Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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Mastercard Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2020-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2020-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2019-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2019-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2018-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2018-03-31).
- Tendencias en la utilidad neta
- Se observa un patrón de incremento en la utilidad neta a partir del cuarto trimestre de 2018, alcanzando picos en torno a los 2,4 mil millones de dólares en 2021. Sin embargo, durante 2022 y hasta principios de 2023, la utilidad muestra una ligera disminución en comparación con los máximos alcanzados, aunque mantiene niveles relativamente elevados respecto a 2018 y 2019. Esto indica una tendencia general de crecimiento, con momentos de estabilización y pequeñas caídas en ciertos trimestres.
- Gastos de amortización y depreciación
- Los gastos relacionados con amortización y depreciación presentan una tendencia ligeramente ascendente, particularmente en 2021 y 2022, lo que puede reflejar una mayor inversión en activos fijos y software. La depreciación en particular se incrementa paulatinamente durante los años, alcanzando valores cercanos a 190 millones en 2021 y 2022.
- Variaciones en inversiones y activos relevantes
- Se evidencian fluctuaciones en las inversiones en valores y activos de liquidación. Se destacan compras de valores y de inversiones mantenidas hasta el vencimiento con variaciones significativas en ciertos períodos, junto con ingresos derivados de la venta o vencimiento de estos activos. La liquidación de contratos de derivados y otras actividades de inversión muestran mayor volatilidad, reflejando estrategias activas de gestión financiera.
- Trabajos relacionados con cuentas por cobrar y pasivos de liquidación
- Las cuentas por cobrar y obligaciones de liquidación exhiben movimientos bruscos en determinados períodos, en algunos casos con deterioros considerables, lo que puede estar asociado a variaciones en la actividad operativa y en la gestión de liquidez. En particular, los activos de liquidación muestran incrementos relevantes en algunos trimestres y caídas en otros, indicando una operativa fluctuante.
- Gastos pagados por adelantado y gastos devengados
- Se detecta una tendencia de aumento en los gastos pagados por adelantado, especialmente en 2021 y 2022, sugiriendo mayor inversión en servicios y recursos antes de su consumo. Por otro lado, los gastos devengados muestran gran volatilidad en ciertos períodos, reflejando cambios en costos asociados a la operación y eventualización de gastos.
- Otros activos y pasivos y cambios operativos
- Las variaciones netas en otros activos y pasivos, así como los cambios en activos y pasivos operativos, evidencian movimientos significativos en diversos periodos, alineados con los patrones de gestión de activos y la estrategia operativa. La mayor parte de estos cambios corresponden a movimientos en efectivo relacionados con actividades operativas y de inversión, con fluctuaciones importantes en ciertos trimestres.
- Flujos de efectivo y actividad operativa
- El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas es consistentemente positivo y en aumento, alcanzando picos significativos en varios trimestres, particularmente en 2021 y 2022, indicando fuerte generación de efectivo operativo. Los flujos de actividades de inversión muestran comportamientos volátiles con momentos de salidas importantes, asociados a adquisiciones de negocios y compras de activos. Las actividades de financiación muestran fuertes salidas, principalmente por pagos de dividendos, recompra de acciones y pago de deuda, reflejando políticas de distribución de resultados y gestión de deuda.
- Recompra de acciones y dividendos
- Las compras de acciones en autocartera presentan una tendencia a la alza a lo largo del período, con aumentos significativos en 2022 y 2023, señalando una estrategia de retorno de valor a los accionistas. Los dividendos pagados mantienen una tendencia de incremento sostenido, reflejando compromiso con los accionistas y políticas de distribución de beneficios.
- Endeudamiento y financiamiento
- Las entradas netas por emisión de deuda muestran picos en ciertos períodos, complementadas con pagos de deuda que ascienden en montos absolutos, evidenciando una gestión activa del apalancamiento financiero. La adquisición de participaciones minoritarias y otras actividades de financiamiento muestran una operativa que responde a necesidades estratégicas puntuales, aunque en menor grado comparado con las emisiones y pagos de deuda.
- Otros efectos y variaciones en efectivo
- Las variaciones en tipos de cambio y en efectos de las distintas actividades impactan considerablemente en el saldo final de efectivo, generando fluctuaciones que reflejan la exposición internacional y el movimiento de fondos en diferentes monedas y jurisdicciones.
- Resumen de la tendencia general
- La empresa muestra un crecimiento sostenido en la utilidad neta y en la generación de efectivo operativo, acompañada de una política robusta de recompra de acciones y distribución de dividendos. La dinámica de activos, pasivos, inversiones y financiamiento indica una gestión activa para mantener la liquidez y maximizar valor para los accionistas, aunque con periodos de alta volatilidad que reflejan estrategias de inversión y ajuste a cambios del entorno financiero.