El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
Intuit Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en millones
3 meses terminados
30 abr 2026
31 ene 2026
31 oct 2025
31 jul 2025
30 abr 2025
31 ene 2025
31 oct 2024
31 jul 2024
30 abr 2024
31 ene 2024
31 oct 2023
31 jul 2023
30 abr 2023
31 ene 2023
31 oct 2022
31 jul 2022
30 abr 2022
31 ene 2022
31 oct 2021
31 jul 2021
30 abr 2021
31 ene 2021
31 oct 2020
31 jul 2020
30 abr 2020
31 ene 2020
31 oct 2019
Utilidad neta
3,064)
693)
446)
381)
2,820)
471)
197)
(20)
2,389)
353)
241)
89)
2,087)
168)
40)
(56)
1,794)
100)
228)
380)
1,464)
20)
198)
445)
1,084)
240)
57)
Depreciación
45)
44)
44)
43)
43)
42)
44)
48)
42)
36)
33)
33)
33)
47)
47)
45)
46)
51)
45)
44)
45)
40)
37)
44)
47)
49)
49)
Amortización de activos intangibles adquiridos
165)
165)
165)
165)
158)
157)
157)
160)
156)
156)
158)
162)
160)
162)
162)
163)
163)
164)
69)
69)
68)
51)
9)
6)
7)
8)
8)
Costo de arrendamiento operativo no monetario
28)
26)
23)
19)
19)
18)
19)
18)
20)
21)
22)
22)
22)
23)
23)
21)
22)
22)
18)
17)
17)
15)
13)
14)
14)
16)
16)
Gastos de compensación basados en acciones
485)
521)
543)
490)
469)
498)
511)
519)
451)
475)
495)
448)
419)
423)
422)
346)
346)
336)
280)
244)
218)
180)
111)
114)
103)
107)
111)
Impuestos diferidos sobre la renta
1,013)
79)
58)
(157)
(51)
(136)
(91)
(193)
(51)
(184)
(126)
(239)
(99)
(262)
(28)
14)
118)
4)
(16)
(111)
58)
(6)
17)
(77)
(72)
(12)
(18)
Provisión para pérdidas crediticias
84)
105)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Otro
(68)
(76)
(6)
13)
15)
36)
63)
23)
14)
27)
28)
33)
6)
31)
11)
23)
8)
6)
(35)
10)
(1)
(32)
(16)
(16)
18)
—)
4)
Ajustes
1,752)
864)
827)
573)
653)
615)
703)
575)
632)
531)
610)
459)
541)
424)
637)
612)
703)
583)
361)
273)
405)
248)
171)
85)
117)
168)
170)
Originaciones y compras de préstamos mantenidos para la venta
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(52)
(44)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
2)
(43)
(566)
—)
—)
—)
Ventas y reembolsos de capital de préstamos mantenidos para la venta
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
22)
41)
35)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(1)
1)
(4)
147)
482)
—)
—)
—)
Cuentas por cobrar
342)
(596)
(49)
196)
293)
(591)
31)
332)
138)
(555)
33)
311)
187)
(518)
62)
292)
149)
(451)
(21)
163)
(89)
(225)
47)
73)
384)
(500)
(16)
Impuestos sobre la renta por cobrar
31)
(52)
19)
(42)
82)
(64)
51)
(73)
122)
(109)
12)
(27)
64)
21)
6)
(88)
234)
(128)
11)
(119)
150)
(65)
(17)
(5)
45)
35)
(22)
Gastos pagados por adelantado y otros activos
56)
(85)
(119)
(56)
(19)
(181)
(27)
(48)
22)
29)
(33)
211)
(178)
(73)
(35)
(33)
45)
(102)
(31)
37)
56)
(25)
(38)
24)
27)
(19)
(63)
Cuentas a pagar
150)
266)
(135)
(212)
(34)
394)
(75)
(153)
135)
156)
(5)
(309)
152)
131)
(71)
(181)
2)
191)
(107)
12)
107)
145)
(58)
(78)
(64)
180)
(5)
Indemnizaciones devengadas y obligaciones conexas
63)
213)
(378)
109)
127)
207)
(507)
237)
139)
113)
(232)
43)
120)
100)
(175)
35)
131)
(311)
(212)
52)
147)
(21)
(248)
132)
89)
59)
(180)
Ingresos diferidos
(86)
94)
25)
58)
(70)
135)
19)
30)
(42)
122)
(159)
93)
(22)
151)
(111)
73)
(85)
169)
(86)
35)
(103)
175)
(85)
23)
(36)
119)
(68)
Impuestos sobre la renta a pagar
(79)
79)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Pasivos por arrendamiento operativo
(26)
(16)
(23)
(18)
(13)
(24)
(22)
(26)
(12)
(13)
(20)
(22)
(21)
(20)
(18)
(21)
(21)
(23)
(18)
(21)
(18)
(15)
(12)
(19)
(14)
(14)
(14)
Otros pasivos
33)
110)
24)
(608)
556)
107)
(8)
(437)
406)
(3)
(535)
(6)
662)
(100)
(7)
(294)
368)
57)
20)
(269)
264)
44)
(17)
(309)
305)
49)
14)
Cambios en los activos y pasivos operativos
484)
13)
(636)
(573)
922)
(17)
(538)
(138)
908)
(260)
(939)
294)
964)
(308)
(349)
(217)
823)
(598)
(444)
(110)
514)
13)
(428)
(159)
736)
(91)
(354)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas
2,236)
877)
191)
—)
1,575)
598)
165)
437)
1,562)
260)
(338)
753)
1,505)
116)
288)
395)
1,526)
(15)
(83)
162)
920)
259)
(153)
(158)
853)
77)
(184)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades operativas
5,300)
1,570)
637)
381)
4,395)
1,069)
362)
417)
3,951)
613)
(97)
842)
3,592)
284)
328)
339)
3,320)
85)
145)
542)
2,384)
279)
45)
287)
1,937)
317)
(127)
Compras de inversiones en fondos corporativos y de clientes
(2,089)
(14)
(101)
(1,283)
(759)
(15)
(306)
(216)
(472)
—)
(92)
(449)
(178)
(132)
(256)
(247)
(265)
(61)
(257)
(585)
(369)
(337)
(198)
(214)
(130)
(150)
(207)
Ventas de inversiones en fondos corporativos y de clientes
14)
4)
115)
152)
35)
78)
55)
35)
1)
396)
94)
44)
71)
81)
44)
76)
19)
376)
1,053)
77)
63)
59)
30)
25)
32)
20)
53)
Vencimientos de inversiones en fondos corporativos y de clientes
14)
168)
1,473)
208)
19)
402)
235)
187)
33)
155)
301)
114)
110)
135)
90)
57)
23)
31)
123)
149)
136)
109)
156)
188)
121)
131)
156)
Compras de bienes y equipos
(64)
(46)
(38)
(25)
(35)
(31)
(33)
(42)
(61)
(63)
(84)
(40)
(88)
(55)
(77)
(61)
(61)
(65)
(42)
(24)
(30)
(33)
(38)
(30)
(39)
(30)
(38)
Adquisiciones de negocios, neto de efectivo adquirido
—)
—)
—)
(184)
—)
—)
—)
(83)
—)
—)
—)
—)
—)
(33)
—)
—)
—)
(5,682)
—)
—)
(19)
(2,960)
(85)
—)
—)
—)
—)
Originaciones y compras de pagarés mantenidos para inversión
(2,045)
(1,588)
(1,297)
(1,119)
(1,048)
(1,159)
(666)
(612)
(786)
(763)
(377)
(383)
(585)
(701)
(314)
(320)
(296)
(192)
(125)
(97)
(65)
(59)
(11)
(3)
(74)
(85)
(81)
Ventas de pagarés clasificados originalmente como mantenidos para inversión
794)
382)
213)
262)
54)
136)
110)
133)
101)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Reembolsos de principal de pagarés mantenidos para inversión
1,313)
936)
876)
754)
1,028)
504)
420)
380)
979)
351)
358)
362)
835)
286)
244)
199)
145)
103)
72)
50)
33)
24)
29)
58)
74)
76)
79)
Otro
465)
(542)
(43)
10)
290)
(404)
(3)
(34)
(14)
(42)
10)
(21)
(10)
(29)
13)
(15)
7)
12)
(28)
(7)
(11)
61)
(13)
(10)
1)
(1)
(19)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión
(1,598)
(700)
1,198)
(1,225)
(416)
(489)
(188)
(252)
(219)
34)
210)
(373)
155)
(448)
(256)
(311)
(428)
(5,478)
796)
(437)
(262)
(3,136)
(130)
14)
(15)
(39)
(57)
Ingresos procedentes de la emisión de deuda a largo plazo, netos de descuento y costes de emisión
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
3,956)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
4,700)
—)
—)
—)
—)
—)
1,983)
—)
—)
—)
Amortización de deudas
—)
—)
—)
(500)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(4,200)
(500)
(500)
(9)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(325)
—)
(13)
(12)
(13)
(12)
(13)
Ingresos procedentes de empréstitos en el marco de una línea de crédito renovable no garantizada
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
100)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
1,000)
—)
—)
—)
Reembolsos de empréstitos en el marco de una línea de crédito renovable no garantizada
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(100)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(1,000)
—)
—)
—)
—)
Ingresos procedentes de empréstitos en el marco de una línea de crédito renovable garantizada
—)
20)
166)
65)
145)
134)
85)
85)
—)
95)
—)
10)
37)
105)
70)
60)
120)
—)
2)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Reembolsos de empréstitos en el marco de líneas de crédito renovables garantizadas
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(25)
—)
(1)
(6)
(16)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Ingresos procedentes de la emisión de acciones en el marco de los planes de acciones de los empleados
45)
29)
62)
135)
88)
79)
96)
56)
57)
77)
92)
78)
69)
21)
60)
46)
41)
20)
55)
59)
29)
20)
88)
51)
39)
58)
63)
Pagos por impuestos de empleados retenidos en el momento de la adquisición de unidades de acciones restringidas
(121)
(210)
(244)
(370)
(176)
(197)
(239)
(370)
(202)
(218)
(212)
(257)
(117)
(134)
(125)
(146)
(110)
(188)
(167)
(138)
(77)
(69)
(99)
(116)
(24)
(33)
(71)
Efectivo pagado por compras de autocartera
(1,554)
(933)
(854)
(746)
(752)
(717)
(557)
(281)
(572)
(551)
(584)
(472)
(478)
(507)
(510)
(524)
(463)
(539)
(335)
(463)
(378)
(164)
—)
—)
(45)
(138)
(140)
Dividendos y derechos de dividendos pagados
(333)
(341)
(341)
(301)
(292)
(300)
(296)
(261)
(257)
(256)
(260)
(222)
(221)
(224)
(222)
(194)
(195)
(195)
(190)
(164)
(161)
(163)
(158)
(142)
(139)
(139)
(141)
Variación neta de los fondos por cobrar y por pagar y de los importes adeudados a los clientes
3,389)
404)
(3,160)
1,856)
1,834)
(2,255)
1,672)
1,224)
(709)
881)
2,040)
(1)
3)
(13)
(186)
(138)
164)
69)
(151)
109)
(78)
(58)
29)
66)
(72)
48)
(23)
Dinero en efectivo recibido de un banco asociado
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Otro
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(1)
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Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación
1,426)
(1,037)
(4,372)
142)
847)
(3,260)
761)
454)
(1,684)
(16)
849)
(1,365)
(1,549)
(442)
(913)
(897)
(443)
3,858)
(786)
(597)
(992)
(434)
(1,153)
2,830)
(254)
(217)
(325)
Efecto de los tipos de cambio sobre el efectivo, los equivalentes de efectivo, el efectivo restringido y los equivalentes de efectivo restringidos
3)
7)
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16)
(12)
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(4)
(12)
(4)
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(2)
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Aumento (disminución) neto en efectivo, equivalentes de efectivo, efectivo restringido y equivalentes de efectivo restringidos
Se observa una tendencia creciente y robusta en el flujo de efectivo neto proveniente de actividades operativas, el cual muestra una capacidad de generación de liquidez significativamente superior a la utilidad neta reportada. Mientras que el flujo operativo tiende al alza, alcanzando picos superiores a los 5,000 millones de dólares hacia el final del periodo, la utilidad neta presenta una volatilidad extrema con oscilaciones marcadas entre valores positivos y negativos en diversos trimestres.
Evolución de gastos no monetarios
La amortización de activos intangibles adquiridos registró un incremento abrupto a partir de 2021, pasando de niveles inferiores a 10 millones a una estabilización cercana a los 165 millones de dólares, lo que denota el impacto contable de adquisiciones de negocios. Asimismo, los gastos de compensación basados en acciones muestran una trayectoria ascendente constante, incrementándose de 111 millones de dólares en 2019 a aproximadamente 485 millones de dólares hacia 2026.
Estrategia de inversión y crecimiento
Se identifican desembolsos capitales masivos destinados a la adquisición de negocios en periodos específicos, destacando operaciones que superaron los 5,000 millones de dólares. Paralelamente, se observa un aumento progresivo y sostenido en la originación y compra de pagarés mantenidos para inversión, cuya magnitud se ha intensificado hacia el cierre del periodo analizado, superando los 2,000 millones de dólares trimestrales.
Financiación y retribución al accionista
La estructura de financiación se ha apoyado en emisiones periódicas de deuda a largo plazo y el uso de líneas de crédito renovables. Existe una política agresiva de retribución al accionista, evidenciada por un incremento sostenido en el pago de dividendos y una expansión considerable en la recompra de acciones propias, cuyos desembolsos han escalado desde los 140 millones hasta alcanzar los 1,554 millones de dólares por trimestre.
Gestión del capital de trabajo
Los cambios en los activos y pasivos operativos exhiben una alta variabilidad trimestral. Se destacan fluctuaciones significativas en las cuentas por cobrar y los ingresos diferidos, lo que sugiere una dinámica operativa sujeta a ciclos estacionales o ajustes puntuales en el reconocimiento de ingresos y cobranzas.
En términos generales, el análisis indica un modelo de crecimiento basado en adquisiciones externas y una fuerte inversión en instrumentos financieros, sostenido por un flujo operativo sólido que permite financiar tanto la expansión como una política generosa de recompra de acciones y dividendos.
