Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Mastercard Inc., balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Buena voluntad
- Se observa un incremento constante en la buena voluntad desde 2018 hasta 2021, pasando de 2904 millones de dólares a 7662 millones de dólares. No obstante, en 2022 se registra una ligera disminución a 7522 millones de dólares, lo que podría indicar una reevaluación o ajuste de los activos adquiridos.
- Software en mayúsculas
- El software en mayúsculas muestra un crecimiento sostenido y pronunciado durante todo el período, aumentando de 1514 millones de dólares en 2018 a 3448 millones de dólares en 2022. Este incremento sugiere una inversión continua y significativa en el desarrollo y adquisición de software.
- Relaciones con los clientes
- Las relaciones con los clientes, consideradas tanto como un activo intangible separado como parte del fondo de comercio, experimentan un crecimiento notable hasta 2021. El valor específico de las relaciones con los clientes como activo independiente se incrementa de 439 millones de dólares en 2018 a 2272 millones de dólares en 2021, para luego disminuir ligeramente a 2161 millones de dólares en 2022. El valor constante de 156-179 millones de dólares para "Activos intangibles de vida indefinida" indica una estabilidad en esta categoría.
- Activos intangibles de vida finita
- Los activos intangibles de vida finita, tanto en bruto como en neto, muestran una tendencia al alza. El importe en libros bruto aumenta de 1999 millones de dólares en 2018 a 5663 millones de dólares en 2022. La amortización acumulada también crece, pero a un ritmo menor, lo que resulta en un incremento neto del valor en libros de estos activos, pasando de 824 millones de dólares en 2018 a 3703 millones de dólares en 2022.
- Fondo de comercio y otros activos intangibles
- El fondo de comercio y otros activos intangibles representan la mayor parte de los activos intangibles totales. Se observa un aumento significativo desde 3895 millones de dólares en 2018 hasta 11333 millones de dólares en 2021, seguido de un ligero incremento a 11381 millones de dólares en 2022. Este crecimiento sustancial sugiere una actividad considerable de fusiones y adquisiciones.
- Activos intangibles netos, distintos del fondo de comercio
- Los activos intangibles netos, excluyendo el fondo de comercio, también muestran una tendencia ascendente, pasando de 991 millones de dólares en 2018 a 3859 millones de dólares en 2022. Este incremento refleja el crecimiento en software en mayúsculas y activos intangibles de vida finita.
En resumen, los datos indican una estrategia de crecimiento basada en la adquisición de empresas y la inversión en activos intangibles, particularmente en software. La ligera disminución en la buena voluntad en 2022 podría ser un punto a considerar para un análisis más profundo.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Mastercard Inc., ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos y el capital contable a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una trayectoria ascendente constante en los activos totales, pasando de 24.860 millones de dólares en 2018 a 38.724 millones de dólares en 2022. Este crecimiento indica una expansión en la escala de las operaciones y/o una mayor inversión en activos.
- Activos Totales Ajustados
- Los activos totales ajustados también muestran un incremento general, aunque a un ritmo ligeramente menor que los activos totales sin ajustar. El valor aumenta de 21.956 millones de dólares en 2018 a 31.202 millones de dólares en 2022. La diferencia entre los activos totales y los ajustados sugiere la presencia de elementos que se excluyen en el cálculo ajustado.
- Capital Contable Total
- El capital contable total de la entidad experimenta un aumento considerable hasta 2021, alcanzando los 7.312 millones de dólares. No obstante, en 2022 se registra una disminución, situándose en 6.298 millones de dólares. Este descenso podría indicar la distribución de dividendos, recompra de acciones, o pérdidas netas que impactan en el patrimonio.
- Capital Contable Total Ajustado
- El capital contable total ajustado presenta una tendencia decreciente más pronunciada. Comienza en 2.491 millones de dólares en 2018 y evoluciona a valores negativos en 2021 (-350 millones de dólares) y 2022 (-1.224 millones de dólares). Esta evolución sugiere que los ajustes realizados al capital contable tienen un impacto significativo y negativo, posiblemente relacionado con elementos contables específicos o cambios en la valoración de activos y pasivos.
En resumen, la entidad muestra un crecimiento constante en sus activos totales, mientras que la evolución del capital contable, especialmente el ajustado, presenta una dinámica más compleja, con un crecimiento inicial seguido de una disminución notable y valores negativos en los últimos años analizados.
Mastercard Inc., datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Mastercard Inc., ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una disminución inicial en 2019 y 2020, seguido de una ligera recuperación en 2021 y 2022, aunque sin alcanzar los niveles de 2018. El ratio ajustado presenta una trayectoria similar, con una caída en 2020, pero una recuperación más pronunciada en 2022, superando incluso el valor de 2018. Esto sugiere una mejora en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ingresos, especialmente cuando se considera el ajuste.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero exhibe un incremento constante de 2018 a 2022, indicando un aumento en la proporción de activos financiados por deuda. El ratio ajustado muestra un crecimiento aún más significativo, especialmente entre 2019 y 2020, aunque los datos posteriores a 2020 están incompletos. Este aumento en el apalancamiento podría implicar un mayor riesgo financiero, pero también la posibilidad de mayores retornos si la deuda se utiliza de manera efectiva.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimentó un aumento considerable de 2018 a 2019, seguido de una disminución en 2020, para luego recuperarse y alcanzar su punto más alto en 2022. El ratio ajustado muestra una volatilidad aún mayor, con un incremento sustancial en 2019 y 2020, y datos faltantes en años posteriores. Estos ratios indican la capacidad de generar beneficios a partir de la inversión de los accionistas, y la versión ajustada sugiere una rentabilidad aún más elevada.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos muestra una tendencia general al alza, con fluctuaciones intermedias. Se observa un descenso en 2020, seguido de una recuperación constante en 2021 y 2022, alcanzando los niveles más altos del período. El ratio ajustado sigue una trayectoria similar, con una mayor estabilidad y un crecimiento más consistente. Estos ratios reflejan la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar beneficios, y la versión ajustada proporciona una visión más precisa de la rentabilidad real.
En resumen, los datos sugieren una empresa que ha aumentado su apalancamiento financiero a lo largo del tiempo, mientras que ha mantenido o incluso mejorado su rentabilidad y eficiencia en el uso de sus activos. La disponibilidad de ratios ajustados proporciona una perspectiva más completa, revelando una rentabilidad potencialmente mayor de lo que indican los ratios no ajustados.
Mastercard Inc., Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ingresos netos ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ingresos netos ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento constante en el valor de los activos totales desde 2018 hasta 2022. El crecimiento es más pronunciado entre 2018 y 2020, pasando de 24860 millones de dólares a 33584 millones de dólares. Posteriormente, el ritmo de crecimiento se modera, con un aumento más limitado entre 2021 y 2022, situándose en 38724 millones de dólares.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, mostrando un crecimiento continuo a lo largo del período. El valor aumenta de 21956 millones de dólares en 2018 a 31202 millones de dólares en 2022. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo de los años.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos presenta fluctuaciones. Disminuye de 0.6 en 2018 a 0.46 en 2020, lo que indica una menor eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos totales. Posteriormente, se recupera ligeramente en 2021 (0.5) y en 2022 (0.57), aunque no alcanza los niveles de 2018.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados muestra una dinámica similar al ratio no ajustado, pero con valores generalmente más altos. Disminuye de 0.68 en 2018 a 0.53 en 2020, y luego se recupera a 0.63 en 2021 y 0.71 en 2022. La recuperación en 2022 es notable, superando incluso el valor inicial de 2018. Esto sugiere que, al considerar los activos ajustados, la eficiencia en la generación de ingresos mejora con el tiempo.
En resumen, se aprecia un crecimiento sostenido en los activos, tanto totales como ajustados. La eficiencia en la utilización de estos activos, medida por los ratios de rotación, experimenta una disminución inicial seguida de una recuperación, siendo más pronunciada en el caso de los activos ajustados. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados indica que la consideración de los ajustes en los activos puede proporcionar una visión más precisa de la eficiencia operativa.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Capital contable total de Mastercard Incorporated
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Capital contable total ajustado de Mastercard Incorporated
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2018 hasta 2022. El incremento más pronunciado se da entre 2018 y 2019, seguido de un crecimiento más moderado en los años siguientes. En 2022, el crecimiento se desacelera notablemente, mostrando una variación mínima con respecto al año anterior.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento constante hasta 2022. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente estable a lo largo del tiempo, aunque la magnitud de los ajustes aumenta progresivamente.
- Capital Contable Total
- El capital contable total experimenta un crecimiento inicial entre 2018 y 2021, alcanzando su máximo valor en este último año. Sin embargo, en 2022 se observa una disminución, aunque el valor permanece por encima del registrado en 2018.
- Capital Contable Total Ajustado
- El capital contable total ajustado muestra una tendencia decreciente desde 2018 hasta 2020. En 2021, el valor se vuelve negativo y continúa disminuyendo en 2022, lo que indica una erosión significativa del capital contable ajustado.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero presenta un incremento gradual entre 2018 y 2020, seguido de una ligera disminución en 2021. En 2022, se observa un aumento significativo, indicando un mayor nivel de endeudamiento en relación con los activos.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado muestra un aumento considerable entre 2018 y 2019, y continúa incrementándose de manera sustancial en 2020. Los datos faltantes para 2021 y 2022 impiden determinar la evolución posterior de este ratio, pero los valores disponibles sugieren un nivel de apalancamiento ajustado significativamente más alto que el ratio de apalancamiento financiero no ajustado.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en sus activos totales, pero también un aumento en su apalancamiento financiero, especialmente al considerar los ajustes realizados. La disminución del capital contable ajustado en los últimos años es un aspecto que requiere atención, ya que podría indicar una mayor dependencia del financiamiento externo.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 ROE = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable total de Mastercard Incorporated
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Capital contable total ajustado de Mastercard Incorporated
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Capital Contable Total
- Se observa un crecimiento constante en el capital contable total desde 2018 hasta 2021, pasando de 5395 millones de dólares a 7312 millones de dólares. No obstante, en 2022 se registra una ligera disminución, situándose en 6298 millones de dólares. Este comportamiento sugiere una fase de expansión seguida de una estabilización o ajuste.
- Capital Contable Total Ajustado
- El capital contable total ajustado presenta una trayectoria más variable. Inicialmente, disminuye de 2491 millones de dólares en 2018 a 1431 millones de dólares en 2020. Posteriormente, se observa una caída considerable en 2021 (-350 millones de dólares) y en 2022 (-1224 millones de dólares). Esta evolución indica la posible influencia de factores contables o eventos específicos que impactan en la valoración ajustada del capital.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable muestra una volatilidad considerable. Aumenta de 108.6% en 2018 a 137.76% en 2019, disminuye a 100.31% en 2020, se recupera a 118.8% en 2021 y experimenta un incremento significativo a 157.67% en 2022. Esta fluctuación sugiere una sensibilidad a las condiciones del mercado y a la eficiencia en la gestión del capital.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado exhibe valores elevados y una tendencia al alza en los años disponibles. Pasa de 235.21% en 2018 a 433.65% en 2019 y 448.01% en 2020. La ausencia de datos para 2021 y 2022 impide determinar la evolución más reciente de este indicador. Sin embargo, los valores registrados sugieren una alta eficiencia en la generación de rendimiento a partir del capital ajustado.
En resumen, los datos indican una empresa con un capital contable en crecimiento inicial, pero con una disminución reciente, y una rentabilidad variable pero generalmente alta. La evolución del capital contable ajustado y su impacto en el ratio de rendimiento asociado merecen una atención particular.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2022 Cálculos
1 ROA = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Utilidad neta ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un crecimiento constante en los activos totales desde 2018 hasta 2022. El incremento más pronunciado se da entre 2018 y 2019, seguido de un crecimiento más moderado en los años siguientes. En 2022, el ritmo de crecimiento se desacelera notablemente en comparación con los años anteriores.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, mostrando un aumento continuo a lo largo del período. La diferencia entre ambos conceptos se mantiene relativamente constante, sugiriendo que los ajustes no representan una variación significativa en la base de activos.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos presenta fluctuaciones considerables. Se registra un aumento entre 2018 y 2019, seguido de una disminución en 2020. Posteriormente, se observa una recuperación en 2021 y 2022, alcanzando el valor más alto del período en 2022. Esta volatilidad sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios en la estrategia operativa.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados exhibe una tendencia general al alza, con un crecimiento notable entre 2018 y 2019. Aunque experimenta una ligera disminución en 2020, se recupera con fuerza en los años siguientes, superando consistentemente al ratio de rentabilidad sobre activos no ajustado. Esto indica que los ajustes realizados a los activos tienen un impacto positivo en la rentabilidad.
En resumen, se identifica una expansión continua de la base de activos, acompañada de una rentabilidad variable pero con una tendencia positiva, especialmente cuando se consideran los activos ajustados. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere que la gestión de activos y los ajustes contables influyen significativamente en la percepción de la rentabilidad.