Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Mastercard Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2018-2022.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento en el NOPAT desde 5750 millones de dólares en 2018 hasta alcanzar 9638 millones de dólares en 2022. No obstante, se identifica una disminución en 2020, con un valor de 6937 millones de dólares, seguida de una recuperación y posterior crecimiento en los años 2021 y 2022.
- Costo de capital
- El costo de capital se mantuvo relativamente estable a lo largo del período analizado, fluctuando entre el 15.43% y el 15.65%. Se aprecia un ligero incremento en 2022, situándose en el 15.54%, aunque dentro de un rango estrecho.
- Capital invertido
- El capital invertido experimentó un crecimiento constante desde 11243 millones de dólares en 2018 hasta 22365 millones de dólares en 2021. En 2022, se observa una ligera disminución, con un valor de 21548 millones de dólares, lo que podría indicar una optimización en la gestión del capital.
- Beneficio económico
- El beneficio económico muestra una trayectoria similar al NOPAT, con un aumento general desde 3995 millones de dólares en 2018 hasta 6290 millones de dólares en 2022. Se identifica una caída en 2020, con 3873 millones de dólares, seguida de una recuperación y crecimiento en los años posteriores. La correlación con el NOPAT es notable.
En resumen, la entidad demostró un crecimiento general en rentabilidad, medido a través del NOPAT y el beneficio económico, a pesar de una contracción temporal en 2020. El costo de capital se mantuvo estable, mientras que el capital invertido experimentó un crecimiento significativo, con una ligera reducción en 2022. Estos datos sugieren una gestión financiera sólida y una capacidad de recuperación ante desafíos económicos.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Mastercard Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2022 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta muestra un crecimiento constante a lo largo de los cinco años analizados, con un aumento significativo en 2019 respecto a 2018, seguido de una disminución en 2020, posiblemente relacionada con condiciones económicas adversas o eventos que afectaron la rentabilidad. Sin embargo, en 2021 se observa una recuperación notable, incrementándose nuevamente en 2022 hasta alcanzar niveles históricos, lo que indica una tendencia de recuperación y crecimiento sostenido en la utilidad neta.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia similar a la de la utilidad neta, con un crecimiento sustancial en 2019 en comparación con 2018, seguido de un descenso en 2020. Posteriormente, en 2021 y 2022, se evidencia una recuperación significativa, alcanzando niveles superiores a los de 2019. Esto sugiere que la rentabilidad operacional ajustada por impuestos ha mejorado de manera consistente en los últimos años después de la caída en 2020, lo que puede reflejar una mejor gestión operacional y un entorno de negocio más favorable.
Impuestos operativos en efectivo
Mastercard Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Gasto por impuesto a las ganancias
- El gasto por impuesto a las ganancias muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado. En 2018, el valor fue de 1,345 millones de dólares, y aunque en 2020 se observó una ligera disminución a 1,349 millones, en 2021 hubo un incremento notable hasta 1,620 millones. Para 2022, este gasto alcanzó los 1,802 millones, consolidando una tendencia de aumento sostenido sobre los últimos años. Este patrón puede reflejar un incremento en las obligaciones fiscales de la empresa, potencialmente alineado con un crecimiento en los ingresos o cambios en el marco tributario.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo presentan una tendencia más volátil. En 2018, el monto fue de 1,606 millones de dólares. En 2019, se mantuvo prácticamente estable en 1,651 millones. Sin embargo, en 2020, hubo una reducción significativa a 1,356 millones, lo que podría estar relacionado con una disminución en las ganancias operativas o cambios en las estrategias fiscales. Posteriormente, en 2021, hubo una recuperación de los valores a 1,782 millones y, en 2022, un incremento acelerado hasta 2,543 millones. La tendencia general en los impuestos operativos en efectivo muestra un patrón de recuperación y crecimiento, especialmente en los últimos años, indicando posibles incrementos en la carga fiscal o en las operaciones que generan estas obligaciones.
Capital invertido
Mastercard Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Mastercard Incorporated.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de valores negociables.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia al alza en el total de deuda y arrendamientos reportados a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 6,9 mil millones de dólares en 2018, la cifra aumentó de forma constante, alcanzando cerca de 14,8 mil millones en 2022. Este incremento refleja una intensificación en el uso de financiamiento externo, posiblemente para soportar inversiones o fortalecer la estructura de capital de la compañía. La tasa de crecimiento anual muestra una aceleración significativa, especialmente entre 2019 y 2021, lo cual puede interpretarse como una estrategia de crecimiento financiero mediante apalancamiento.
- Capital contable total de Mastercard Incorporated
- El capital contable presenta una evolución fluctuante. Tras un crecimiento inicial de 5,395 millones de dólares en 2018, se incrementó paulatinamente hasta situarse en 7,312 millones en 2021. Sin embargo, en 2022 se observa una reducción a aproximadamente 6,298 millones. La contracción en el capital contable en el último período puede reflejar efectos de utilidades retenidas, distribuciones o eventos extraordinarios que impactaron el patrimonio neto. En general, la tendencia preliminar indica un crecimiento sostenible en años anteriores, aunque con una ligera disminución hacia 2022.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de crecimiento significativa, pasando de aproximadamente 11,243 millones en 2018 a un pico de 22,365 millones en 2021. Sin embargo, en 2022 se registra una ligera disminución a 21,548 millones. Este patrón coincide con las variaciones en el capital contable y en la deuda, sugiriendo que la compañía ha estado incrementando sus inversiones a lo largo del período, probablemente para mantener o ampliar su capacidad operativa y competitiva. La disminución en 2022 puede estar relacionada con ajustes en la estructura de inversión o con cambios en la estrategia financiera para gestionar mejor su capital.
Costo de capital
Mastercard Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Mastercard Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2018-2022.
- Beneficio económico
- Se observa un incremento notable en el beneficio económico entre 2018 y 2019, pasando de 3995 millones de dólares a 5958 millones de dólares. Posteriormente, en 2020, se registra una disminución considerable a 3873 millones de dólares, posiblemente influenciada por factores externos. En 2021, el beneficio económico experimenta una recuperación, alcanzando los 5672 millones de dólares, y continúa su tendencia ascendente en 2022, llegando a 6290 millones de dólares. En general, se identifica una trayectoria de crecimiento con una interrupción temporal en 2020.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante a lo largo del período analizado. Aumenta de 11243 millones de dólares en 2018 a 14672 millones de dólares en 2019, continuando su expansión hasta alcanzar 19854 millones de dólares en 2020 y 22365 millones de dólares en 2021. En 2022, se observa una ligera disminución a 21548 millones de dólares, aunque el capital invertido se mantiene en niveles elevados. Este incremento sostenido sugiere una estrategia de inversión y expansión.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico presenta fluctuaciones significativas. Inicialmente, aumenta de 35.53% en 2018 a 40.61% en 2019. Sin embargo, en 2020, experimenta una caída drástica a 19.51%, coincidiendo con la disminución del beneficio económico. En 2021, el ratio se recupera parcialmente a 25.36%, y continúa su ascenso en 2022, alcanzando el 29.19%. La correlación entre este ratio y el beneficio económico es evidente, indicando que la rentabilidad del capital invertido varía en función del desempeño económico general.
En resumen, la entidad ha demostrado una capacidad de crecimiento en términos de beneficio económico y capital invertido, aunque con cierta volatilidad influenciada por factores externos. El ratio de diferencial económico refleja esta volatilidad, mostrando una recuperación gradual en los últimos dos años del período analizado.
Ratio de margen de beneficio económico
Mastercard Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos netos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2018-2022.
- Beneficio económico
- Se observa una fluctuación en el beneficio económico. Inicialmente, experimentó un incremento sustancial entre 2018 y 2019, pasando de 3995 a 5958 millones de dólares. Posteriormente, se produjo una disminución en 2020, situándose en 3873 millones de dólares, posiblemente influenciada por factores externos. En 2021, se recuperó a 5672 millones de dólares, y continuó creciendo en 2022, alcanzando los 6290 millones de dólares. Esta trayectoria sugiere una resiliencia y capacidad de adaptación a las condiciones del mercado.
- Ingresos netos ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Se incrementaron de 15022 millones de dólares en 2018 a 16908 millones de dólares en 2019. A pesar de una ligera disminución en 2020 (15455 millones de dólares), los ingresos repuntaron significativamente en 2021 (19048 millones de dólares) y continuaron su crecimiento en 2022, llegando a 22257 millones de dólares. Este crecimiento constante indica una expansión de las operaciones y una mayor eficiencia en la generación de ingresos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico presenta variabilidad. En 2018, se situó en 26.59%, aumentando considerablemente a 35.24% en 2019. En 2020, experimentó una caída a 25.06%, reflejando la disminución del beneficio económico en relación con los ingresos. En 2021, se recuperó a 29.78%, y en 2022 se situó en 28.26%. La fluctuación de este ratio sugiere una relación dinámica entre la rentabilidad y los ingresos, influenciada por factores como la gestión de costos y las condiciones del mercado.
En resumen, la entidad ha demostrado un crecimiento general en sus ingresos netos ajustados, aunque el beneficio económico ha experimentado fluctuaciones. El ratio de margen de beneficio económico refleja esta dinámica, mostrando variaciones a lo largo del período analizado. La capacidad de la entidad para mantener un crecimiento constante en los ingresos, a pesar de las fluctuaciones en el beneficio económico, sugiere una sólida posición en el mercado.