Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Mastercard Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT):
- Se observa una tendencia al alza en el NOPAT durante el período analizado, incrementándose de 5,750 millones de dólares en 2018 a 9,638 millones en 2022. Este crecimiento refleja una mejora en la rentabilidad operativa después de impuestos, con un aumento sustancial en 2019 y 2021 que impulsaron los valores totales en esos años. Aunque en 2020 hubo una ligera caída en comparación con 2019, la recuperación en los años posteriores indica una recuperación sólida en la generación de beneficios operativos.
- Costo de capital:
- El costo de capital se mantuvo relativamente estable a lo largo del período, oscilando entre 15.17% y 15.37%. La estabilidad en este porcentaje indica una percepción del mercado o del costo financiero de la empresa sin cambios significativos que afecten el valor de la inversión, aunque la ligera variación puede reflejar fluctuaciones en las condiciones del mercado financiero o en la estructura de financiamiento.
- Capital invertido:
- El capital invertido experimentó un crecimiento sustancial desde 11,243 millones de dólares en 2018 hasta alcanzar un pico de 22,365 millones en 2021, para luego disminuir ligeramente en 2022 a 21,548 millones. La tendencia ascendente refleja una inversión incrementada en activos y recursos financieros destinados a operaciones y expansión. La reducción en 2022 podría deberse a la desinversión en ciertos activos o a la distribución de dividendos o recompra de acciones, ajustando así el nivel de inversión de la empresa.
- Beneficio económico:
- El beneficio económico muestra una tendencia general al alza, aumentando de 4,025 millones en 2018 a 6,349 millones en 2022. Aunque en 2020 hubo una caída respecto a 2019, la recuperación en 2021 y 2022 sugiere que la empresa logró superar los efectos adversos de un año marcado por posibles desafíos externos o internos, generando valor adicional en sus operaciones. La expansión en este indicador indica una mejora en la eficiencia en la generación de valor para los accionistas, en relación con el capital invertido y los costos de capital.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Mastercard Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2022 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta muestra un crecimiento constante a lo largo de los cinco años analizados, con un aumento significativo en 2019 respecto a 2018, seguido de una disminución en 2020, posiblemente relacionada con condiciones económicas adversas o eventos que afectaron la rentabilidad. Sin embargo, en 2021 se observa una recuperación notable, incrementándose nuevamente en 2022 hasta alcanzar niveles históricos, lo que indica una tendencia de recuperación y crecimiento sostenido en la utilidad neta.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia similar a la de la utilidad neta, con un crecimiento sustancial en 2019 en comparación con 2018, seguido de un descenso en 2020. Posteriormente, en 2021 y 2022, se evidencia una recuperación significativa, alcanzando niveles superiores a los de 2019. Esto sugiere que la rentabilidad operacional ajustada por impuestos ha mejorado de manera consistente en los últimos años después de la caída en 2020, lo que puede reflejar una mejor gestión operacional y un entorno de negocio más favorable.
Impuestos operativos en efectivo
Mastercard Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Gasto por impuesto a las ganancias
- El gasto por impuesto a las ganancias muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado. En 2018, el valor fue de 1,345 millones de dólares, y aunque en 2020 se observó una ligera disminución a 1,349 millones, en 2021 hubo un incremento notable hasta 1,620 millones. Para 2022, este gasto alcanzó los 1,802 millones, consolidando una tendencia de aumento sostenido sobre los últimos años. Este patrón puede reflejar un incremento en las obligaciones fiscales de la empresa, potencialmente alineado con un crecimiento en los ingresos o cambios en el marco tributario.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo presentan una tendencia más volátil. En 2018, el monto fue de 1,606 millones de dólares. En 2019, se mantuvo prácticamente estable en 1,651 millones. Sin embargo, en 2020, hubo una reducción significativa a 1,356 millones, lo que podría estar relacionado con una disminución en las ganancias operativas o cambios en las estrategias fiscales. Posteriormente, en 2021, hubo una recuperación de los valores a 1,782 millones y, en 2022, un incremento acelerado hasta 2,543 millones. La tendencia general en los impuestos operativos en efectivo muestra un patrón de recuperación y crecimiento, especialmente en los últimos años, indicando posibles incrementos en la carga fiscal o en las operaciones que generan estas obligaciones.
Capital invertido
Mastercard Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Mastercard Incorporated.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de valores negociables.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia al alza en el total de deuda y arrendamientos reportados a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 6,9 mil millones de dólares en 2018, la cifra aumentó de forma constante, alcanzando cerca de 14,8 mil millones en 2022. Este incremento refleja una intensificación en el uso de financiamiento externo, posiblemente para soportar inversiones o fortalecer la estructura de capital de la compañía. La tasa de crecimiento anual muestra una aceleración significativa, especialmente entre 2019 y 2021, lo cual puede interpretarse como una estrategia de crecimiento financiero mediante apalancamiento.
- Capital contable total de Mastercard Incorporated
- El capital contable presenta una evolución fluctuante. Tras un crecimiento inicial de 5,395 millones de dólares en 2018, se incrementó paulatinamente hasta situarse en 7,312 millones en 2021. Sin embargo, en 2022 se observa una reducción a aproximadamente 6,298 millones. La contracción en el capital contable en el último período puede reflejar efectos de utilidades retenidas, distribuciones o eventos extraordinarios que impactaron el patrimonio neto. En general, la tendencia preliminar indica un crecimiento sostenible en años anteriores, aunque con una ligera disminución hacia 2022.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de crecimiento significativa, pasando de aproximadamente 11,243 millones en 2018 a un pico de 22,365 millones en 2021. Sin embargo, en 2022 se registra una ligera disminución a 21,548 millones. Este patrón coincide con las variaciones en el capital contable y en la deuda, sugiriendo que la compañía ha estado incrementando sus inversiones a lo largo del período, probablemente para mantener o ampliar su capacidad operativa y competitiva. La disminución en 2022 puede estar relacionada con ajustes en la estructura de inversión o con cambios en la estrategia financiera para gestionar mejor su capital.
Costo de capital
Mastercard Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Mastercard Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico ha mostrado una tendencia general positiva a lo largo del período analizado, con incrementos significativos en 2019 y 2021. En 2019, se observa un aumento sustancial respecto a 2018, alcanzando los 5,998 millones de dólares, lo que representa cerca de un 48.9% de incremento. Sin embargo, en 2020 se produjo una reducción en el beneficio, alcanzando los 3,926 millones de dólares, posiblemente influenciado por las condiciones económicas globales de ese año, relacionadas con la pandemia. Posteriormente, en 2021 y 2022, el beneficio económico se recuperó y continuó en ascenso, llegando a 5,732 millones en 2021 y alcanzando los 6,349 millones en 2022, demostrando un crecimiento sostenido en los últimos dos años.
- Capital invertido
- El capital invertido ha mostrado una tendencia alcista en la mayoría del período, incrementándose notablemente desde 2018 hasta 2021. En 2018, el valor era de 11,243 millones de dólares y aumentó progresivamente, alcanzando los 19,854 millones en 2020. En 2021, el capital invertido continuó creciendo, alcanzando un pico de 22,365 millones, pero en 2022 se registró una ligera disminución a 21,548 millones, lo que podría reflejar una estrategia de optimización de recursos o cambios en las inversiones a largo plazo.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que indica la eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital invertido, ha presentado fluctuaciones en el período analizado. En 2018, el ratio fue de 35.8%, aumentando en 2019 hasta 40.88%, señalando una mejora en la rentabilidad relativa. Sin embargo, en 2020 experimentó una fuerte disminución a 19.78%, probablemente atribuible a la disminución en beneficios económicos durante ese año. Posteriormente, en 2021 y 2022, el ratio se recuperó, alcanzando 25.63% y 29.46%, respectivamente, lo que indica una tendencia de recuperación en la eficiencia en la generación de beneficios en relación con la inversión realizada.
Ratio de margen de beneficio económico
Mastercard Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos netos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico muestra una tendencia de incremento a largo plazo, con un aumento significativo de 4025 millones de dólares en 2018 hasta 6349 millones en 2022. Aunque en 2020 se observa una caída respecto a 2019, este beneficio vuelve a subir en los años siguientes, superando niveles previos. La fluctuación en 2020 podría estar relacionada con impactos económicos globales durante ese período.
- Ingresos netos ajustados
- Los ingresos netos ajustados evidencian un crecimiento sostenido en el período analizado, comenzando en 15022 millones de dólares en 2018 y alcanzando 22257 millones en 2022. La tendencia indica una recuperación y expansión continua, con un notable aumento en 2022 en comparación con 2021, lo que refleja una mejora en la rentabilidad o en las ventas.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico presenta fluctuaciones a lo largo del período. En 2018, el margen fue de 26.8 %, aumentando significativamente en 2019 a 35.47 %. Sin embargo, en 2020 cayó a 25.4 %, alcanzando posteriormente un pico de 30.09 % en 2021, para disminuir ligeramente a 28.52 % en 2022. Estas variaciones sugieren cambios en la eficiencia de la generación de beneficios en relación con los beneficios económicos o en las condiciones del negocio.