Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Mastercard Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2018-2022.
- Beneficio Neto de Explotación Después de Impuestos (NOPAT)
- Se observa una fluctuación en el NOPAT a lo largo de los años. Inicialmente, se registra un incremento sustancial de 2018 a 2019. Posteriormente, en 2020, se produce una disminución considerable, seguida de una recuperación y un crecimiento continuo en 2021 y 2022, alcanzando el valor más alto del período.
- Costo de Capital
- El costo de capital se mantiene relativamente estable durante el período analizado, con ligeras variaciones anuales. No se identifica una tendencia clara de aumento o disminución significativa.
- Capital Invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza, con incrementos notables de 2018 a 2020. En 2022, se observa una ligera disminución en comparación con 2021, aunque el valor permanece significativamente superior al de los años iniciales del período.
- Beneficio Económico
- El beneficio económico sigue un patrón similar al del NOPAT, con un aumento considerable de 2018 a 2019, una disminución en 2020, y una recuperación y crecimiento sostenido en 2021 y 2022, culminando en el valor más alto del período. La correlación con el NOPAT es evidente.
En resumen, la entidad experimentó un crecimiento en la rentabilidad, medido a través del NOPAT y el beneficio económico, a pesar de una disminución temporal en 2020. El capital invertido ha aumentado de manera consistente, aunque con una ligera reducción en el último año analizado. El costo de capital se ha mantenido estable, lo que sugiere una gestión eficiente de la estructura de financiamiento.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Mastercard Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
4 2022 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
7 2022 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Utilidad Neta
- La utilidad neta muestra un crecimiento constante a lo largo de los cinco años analizados, con un aumento significativo en 2019 respecto a 2018, seguido de una disminución en 2020, posiblemente relacionada con condiciones económicas adversas o eventos que afectaron la rentabilidad. Sin embargo, en 2021 se observa una recuperación notable, incrementándose nuevamente en 2022 hasta alcanzar niveles históricos, lo que indica una tendencia de recuperación y crecimiento sostenido en la utilidad neta.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia similar a la de la utilidad neta, con un crecimiento sustancial en 2019 en comparación con 2018, seguido de un descenso en 2020. Posteriormente, en 2021 y 2022, se evidencia una recuperación significativa, alcanzando niveles superiores a los de 2019. Esto sugiere que la rentabilidad operacional ajustada por impuestos ha mejorado de manera consistente en los últimos años después de la caída en 2020, lo que puede reflejar una mejor gestión operacional y un entorno de negocio más favorable.
Impuestos operativos en efectivo
Mastercard Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Gasto por impuesto a las ganancias
- El gasto por impuesto a las ganancias muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo del período analizado. En 2018, el valor fue de 1,345 millones de dólares, y aunque en 2020 se observó una ligera disminución a 1,349 millones, en 2021 hubo un incremento notable hasta 1,620 millones. Para 2022, este gasto alcanzó los 1,802 millones, consolidando una tendencia de aumento sostenido sobre los últimos años. Este patrón puede reflejar un incremento en las obligaciones fiscales de la empresa, potencialmente alineado con un crecimiento en los ingresos o cambios en el marco tributario.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo presentan una tendencia más volátil. En 2018, el monto fue de 1,606 millones de dólares. En 2019, se mantuvo prácticamente estable en 1,651 millones. Sin embargo, en 2020, hubo una reducción significativa a 1,356 millones, lo que podría estar relacionado con una disminución en las ganancias operativas o cambios en las estrategias fiscales. Posteriormente, en 2021, hubo una recuperación de los valores a 1,782 millones y, en 2022, un incremento acelerado hasta 2,543 millones. La tendencia general en los impuestos operativos en efectivo muestra un patrón de recuperación y crecimiento, especialmente en los últimos años, indicando posibles incrementos en la carga fiscal o en las operaciones que generan estas obligaciones.
Capital invertido
Mastercard Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos diferidos.
4 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Mastercard Incorporated.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de valores negociables.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Se observa una tendencia al alza en el total de deuda y arrendamientos reportados a lo largo del período analizado. Desde aproximadamente 6,9 mil millones de dólares en 2018, la cifra aumentó de forma constante, alcanzando cerca de 14,8 mil millones en 2022. Este incremento refleja una intensificación en el uso de financiamiento externo, posiblemente para soportar inversiones o fortalecer la estructura de capital de la compañía. La tasa de crecimiento anual muestra una aceleración significativa, especialmente entre 2019 y 2021, lo cual puede interpretarse como una estrategia de crecimiento financiero mediante apalancamiento.
- Capital contable total de Mastercard Incorporated
- El capital contable presenta una evolución fluctuante. Tras un crecimiento inicial de 5,395 millones de dólares en 2018, se incrementó paulatinamente hasta situarse en 7,312 millones en 2021. Sin embargo, en 2022 se observa una reducción a aproximadamente 6,298 millones. La contracción en el capital contable en el último período puede reflejar efectos de utilidades retenidas, distribuciones o eventos extraordinarios que impactaron el patrimonio neto. En general, la tendencia preliminar indica un crecimiento sostenible en años anteriores, aunque con una ligera disminución hacia 2022.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de crecimiento significativa, pasando de aproximadamente 11,243 millones en 2018 a un pico de 22,365 millones en 2021. Sin embargo, en 2022 se registra una ligera disminución a 21,548 millones. Este patrón coincide con las variaciones en el capital contable y en la deuda, sugiriendo que la compañía ha estado incrementando sus inversiones a lo largo del período, probablemente para mantener o ampliar su capacidad operativa y competitiva. La disminución en 2022 puede estar relacionada con ajustes en la estructura de inversión o con cambios en la estrategia financiera para gestionar mejor su capital.
Costo de capital
Mastercard Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda a largo plazo, incluida la parte actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda a largo plazo, incluida la parte actual. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Mastercard Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2018-2022.
- Beneficio económico
- Se observa un incremento en el beneficio económico desde 2018 hasta 2019, pasando de 3728 millones de dólares a 5610 millones de dólares. Posteriormente, en 2020, se registra una disminución a 3409 millones de dólares, seguida de una recuperación y crecimiento continuo en 2021 (5149 millones de dólares) y 2022 (5783 millones de dólares). El valor de 2022 representa el máximo del período analizado.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza a lo largo del período. Se incrementa de 11243 millones de dólares en 2018 a 14672 millones de dólares en 2019, continuando con un crecimiento hasta alcanzar 19854 millones de dólares en 2020 y 22365 millones de dólares en 2021. En 2022, se observa una ligera disminución a 21548 millones de dólares, aunque el valor permanece significativamente superior al de años anteriores.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico experimenta fluctuaciones considerables. Aumenta de 33.16% en 2018 a 38.23% en 2019. Sin embargo, en 2020, se produce una caída drástica a 17.17%. A partir de 2020, el ratio muestra una recuperación gradual, alcanzando 23.02% en 2021 y 26.84% en 2022. La volatilidad de este ratio sugiere una relación dinámica entre el beneficio económico y el capital invertido.
En resumen, la entidad ha demostrado capacidad para generar beneficios económicos crecientes, aunque con fluctuaciones anuales. El capital invertido ha seguido una trayectoria ascendente, con una ligera estabilización en el último año analizado. El ratio de diferencial económico, si bien variable, indica una mejora en la eficiencia en la generación de beneficios en relación con el capital invertido en los años más recientes.
Ratio de margen de beneficio económico
Mastercard Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos netos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos netos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos netos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2018-2022.
- Beneficio económico
- Se observa una fluctuación en el beneficio económico. Inicialmente, experimentó un crecimiento considerable entre 2018 y 2019, pasando de 3728 millones de dólares a 5610 millones de dólares. Posteriormente, en 2020, se produjo una disminución a 3409 millones de dólares, posiblemente influenciada por factores externos. A partir de 2020, se registra una recuperación y un crecimiento continuo, alcanzando los 5783 millones de dólares en 2022.
- Ingresos netos ajustados
- Los ingresos netos ajustados muestran una tendencia general al alza a lo largo del período analizado. Se incrementaron de 15022 millones de dólares en 2018 a 22257 millones de dólares en 2022. Si bien se observa un crecimiento constante, la tasa de crecimiento parece haber sido más pronunciada entre 2018 y 2019, y entre 2020 y 2021, con un crecimiento más moderado en 2022.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico presenta variabilidad. Aumentó significativamente de 2018 a 2019, del 24.82% al 33.18%. En 2020, se produjo una caída notable al 22.06%, coincidiendo con la disminución del beneficio económico. Posteriormente, se recuperó a 27.03% en 2021 y se mantuvo relativamente estable en 2022, situándose en el 25.98%. La fluctuación de este ratio sugiere una relación directa con la eficiencia en la generación de beneficios en relación con los ingresos.
En resumen, la entidad ha demostrado una capacidad general para aumentar sus ingresos netos ajustados a lo largo del tiempo. Sin embargo, el beneficio económico ha experimentado fluctuaciones, lo que ha impactado en el ratio de margen de beneficio económico. La recuperación observada en los últimos dos años sugiere una mejora en la rentabilidad, aunque es importante considerar los factores que influyeron en las variaciones anteriores.