Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Oracle Corp., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	30 nov 2025	31 ago 2025	31 may 2025	28 feb 2025	30 nov 2024	31 ago 2024	31 may 2024	29 feb 2024	30 nov 2023	31 ago 2023	31 may 2023	28 feb 2023	30 nov 2022	31 ago 2022	31 may 2022	28 feb 2022	30 nov 2021	31 ago 2021	31 may 2021	28 feb 2021	30 nov 2020	31 ago 2020	31 may 2020	29 feb 2020	30 nov 2019	31 ago 2019
Utilidad (pérdida) neta	6,135)	2,927)	3,427)	2,936)	3,151)	2,929)	3,144)	2,400)	2,503)	2,420)	3,319)	1,895)	1,741)	1,548)	3,189)	2,319)	(1,248)	2,457)	4,032)	5,021)	2,442)	2,251)	3,116)	2,571)	2,311)	2,137)
Depreciación	1,704)	1,351)	1,152)	1,003)	908)	804)	811)	808)	798)	712)	716)	672)	591)	547)	563)	496)	459)	454)	410)	385)	386)	356)	357)	348)	341)	336)
Amortización de activos intangibles	406)	420)	544)	548)	591)	624)	743)	749)	755)	763)	870)	886)	907)	919)	268)	279)	300)	303)	342)	347)	345)	345)	365)	400)	407)	414)
Impuestos diferidos sobre la renta	(183)	515)	(540)	(496)	(450)	(151)	(384)	(706)	(532)	(517)	(914)	(401)	(508)	(344)	(163)	(163)	(805)	(15)	50)	(2,432)	(216)	173)	(453)	(135)	(249)	(14)
Compensación basada en acciones	1,156)	1,124)	1,300)	1,198)	1,169)	1,007)	1,047)	1,049)	1,029)	849)	964)	924)	909)	750)	713)	674)	681)	545)	442)	479)	488)	428)	386)	361)	397)	446)
Ganancias de inversiones y otros, netos	(2,391)	164)	245)	124)	168)	130)	89)	300)	162)	169)	174)	198)	133)	156)	138)	258)	(149)	(27)	(266)	43)	106)	78)	72)	50)	57)	60)
(Aumento) de la disminución de las cuentas por cobrar comerciales, netas	(655)	(245)	(341)	139)	(370)	(81)	(556)	(554)	(235)	380)	(611)	(56)	(245)	761)	(1,526)	(137)	(63)	852)	(756)	(174)	186)	1,077)	(1,391)	(133)	(234)	1,313)
(Aumento) de la disminución de los gastos pagados por adelantado y otros activos	1,226)	59)	(337)	(73)	309)	367)	85)	156)	32)	269)	(198)	394)	77)	44)	(60)	(192)	(7)	270)	13)	64)	165)	380)	(53)	80)	157)	481)
Aumento (disminución) de las cuentas por pagar y otros pasivos	(1,032)	(334)	25)	510)	(612)	(531)	88)	366)	(591)	(457)	502)	2)	(619)	(166)	(50)	235)	(205)	(713)	224)	1)	46)	(294)	539)	(119)	(103)	(813)
Aumento (disminución) de los impuestos sobre la renta a pagar	(2,217)	(391)	563)	463)	(1,709)	24)	661)	753)	(1,610)	69)	300)	(126)	(472)	145)	263)	188)	(628)	(221)	(304)	62)	(657)	(586)	345)	(176)	(492)	(121)
Aumento (disminución) de los ingresos diferidos	(2,083)	2,550)	119)	(419)	(1,851)	2,305)	353)	154)	(2,168)	2,317)	525)	(113)	(1,665)	2,034)	650)	(112)	(2,017)	1,486)	655)	(92)	(1,903)	1,745)	331)	(235)	(2,079)	1,761)
Cambios en los activos y pasivos operativos	(4,761)	1,639)	29)	620)	(4,233)	2,084)	631)	875)	(4,572)	2,578)	518)	101)	(2,924)	2,818)	(723)	(18)	(2,920)	1,674)	(168)	(139)	(2,163)	2,322)	(229)	(583)	(2,751)	2,621)
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	(4,069)	5,213)	2,730)	2,997)	(1,847)	4,498)	2,937)	3,075)	(2,360)	4,554)	2,328)	2,380)	(892)	4,846)	796)	1,526)	(2,434)	2,934)	810)	(1,317)	(1,054)	3,702)	498)	441)	(1,798)	3,863)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	2,066)	8,140)	6,157)	5,933)	1,304)	7,427)	6,081)	5,475)	143)	6,974)	5,647)	4,275)	849)	6,394)	3,985)	3,845)	(3,682)	5,391)	4,842)	3,704)	1,388)	5,953)	3,614)	3,012)	513)	6,000)
Compras de valores negociables y otras inversiones	(163)	(471)	(434)	(202)	(159)	(477)	(329)	(159)	(182)	(333)	(260)	(318)	(546)	(57)	(138)	(503)	(1,960)	(7,671)	(11,207)	(11,197)	(4,900)	(10,678)	(5,332)	(85)	(98)	(216)
Ingresos por ventas y vencimientos de valores negociables y otras inversiones	4,482)	255)	332)	88)	341)	15)	365)	50)	72)	85)	561)	90)	324)	138)	416)	4,118)	13,615)	8,002)	8,025)	8,256)	9,320)	1,459)	1,522)	961)	1,789)	12,990)
Adquisiciones, neto de efectivo adquirido	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(4)	—)	(59)	—)	—)	78)	(1)	(27,798)	(16)	(82)	—)	(50)	(12)	(29)	—)	—)	(13)	—)	(109)	(2)
Gastos de capital	(12,033)	(8,502)	(9,080)	(5,862)	(3,970)	(2,303)	(2,798)	(1,674)	(1,080)	(1,314)	(1,913)	(2,628)	(2,435)	(1,719)	(1,423)	(1,101)	(925)	(1,062)	(717)	(414)	(568)	(436)	(433)	(396)	(349)	(386)
Efectivo neto (utilizado para) proporcionado por las actividades de inversión	(7,714)	(8,718)	(9,182)	(5,976)	(3,788)	(2,765)	(2,766)	(1,783)	(1,249)	(1,562)	(1,612)	(2,778)	(2,658)	(29,436)	(1,161)	2,432)	10,730)	(781)	(3,911)	(3,384)	3,852)	(9,655)	(4,256)	480)	1,233)	12,386)
Pagos por recompras de acciones ordinarias	—)	(95)	(150)	(150)	(150)	(150)	(152)	(450)	(450)	(150)	(150)	(150)	(448)	(552)	(594)	(653)	(7,006)	(7,995)	(7,976)	(3,996)	(4,017)	(4,945)	(5,305)	(3,939)	(4,991)	(5,005)
Ingresos procedentes de emisiones de acciones ordinarias	138)	1,170)	133)	213)	128)	179)	288)	28)	118)	308)	433)	98)	146)	515)	125)	52)	157)	148)	871)	143)	205)	567)	356)	615)	301)	316)
Acciones recompradas para retenciones de impuestos al otorgar adjudicaciones restringidas basadas en acciones	(92)	(17)	—)	(2)	(47)	(851)	(175)	(132)	(673)	(1,060)	(163)	(145)	(66)	(829)	(82)	(121)	(70)	(820)	(69)	(77)	(42)	(478)	(41)	(65)	(45)	(514)
Pagos de dividendos a accionistas	(1,435)	(1,413)	(1,403)	(1,119)	(1,118)	(1,103)	(1,102)	(1,099)	(1,099)	(1,091)	(1,082)	(863)	(863)	(860)	(854)	(855)	(861)	(887)	(917)	(699)	(717)	(730)	(740)	(768)	(767)	(795)
Ingresos procedentes de (reembolsos) de papel comercial y otros financiamientos a corto plazo, netos	1,124)	(238)	2,285)	—)	—)	(396)	(1,103)	(813)	2,311)	(562)	(1,374)	(6)	1,880)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de emisiones de bonos senior y contratos de crédito de préstamos a plazo, netos de costos de emisión	17,880)	—)	—)	7,711)	6,210)	5,627)	—)	—)	—)	—)	—)	5,214)	8,234)	20,046)	—)	—)	—)	—)	14,934)	—)	—)	—)	19,888)	—)	—)	—)
Reembolsos de pagarés senior, contratos de crédito a plazo y otros préstamos	(1,070)	(1,052)	(6,070)	(71)	(2,070)	(7,630)	—)	—)	(2,500)	(1,000)	—)	(4,358)	(10,809)	(5,883)	(2,500)	—)	(4,250)	(1,500)	—)	(1,631)	—)	(1,000)	—)	—)	(2,750)	(1,750)
Otras actividades de financiación, netas	(2,058)	1,855)	1,391)	(23)	(15)	(261)	(30)	3)	4)	27)	(104)	105)	71)	(127)	(121)	(2)	(23)	(414)	(45)	131)	17)	93)	(25)	(12)	(42)	(54)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado para) actividades de financiación	14,487)	210)	(3,814)	6,559)	2,938)	(4,585)	(2,274)	(2,463)	(2,289)	(3,528)	(2,440)	(105)	(1,855)	12,310)	(4,026)	(1,579)	(12,053)	(11,468)	6,798)	(6,129)	(4,554)	(6,493)	14,133)	(4,169)	(8,294)	(7,802)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo	(43)	27)	219)	(51)	(129)	85)	(68)	8)	26)	(36)	(49)	14)	29)	(203)	(97)	46)	(116)	(181)	48)	129)	39)	232)	(81)	(34)	5)	(15)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo	8,796)	(341)	(6,620)	6,465)	325)	162)	973)	1,237)	(3,369)	1,848)	1,546)	1,406)	(3,635)	(10,935)	(1,299)	4,744)	(5,121)	(7,039)	7,777)	(5,680)	725)	(9,963)	13,410)	(711)	(6,543)	10,569)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.

Utilidad (pérdida) neta: Se observa una fluctuación considerable en la utilidad neta. Inicialmente, presenta un crecimiento sostenido hasta el período de febrero de 2021, alcanzando un máximo. Posteriormente, experimenta una disminución drástica, incluyendo una pérdida significativa en noviembre de 2021. A partir de febrero de 2022, se recupera, aunque con variaciones, mostrando un nuevo pico en febrero de 2023 y un incremento notable en febrero de 2025.
Depreciación: La depreciación muestra una tendencia general al alza a lo largo del tiempo. El incremento es gradual, pero constante, lo que sugiere una continua inversión en activos fijos. Se observa un aumento más pronunciado en los últimos períodos analizados.
Amortización de activos intangibles: La amortización de activos intangibles presenta una disminución gradual desde el inicio del período hasta febrero de 2022. A partir de ese momento, la tendencia se estabiliza en valores relativamente bajos, indicando una posible reducción en las inversiones en activos intangibles o un cambio en su vida útil.
Impuestos diferidos sobre la renta: Los impuestos diferidos sobre la renta exhiben una alta volatilidad. Se observan valores negativos y positivos significativos, lo que sugiere cambios en las tasas impositivas, la valoración de activos y pasivos, o la utilización de pérdidas fiscales acumuladas. La magnitud de las fluctuaciones es considerable.
Compensación basada en acciones: La compensación basada en acciones muestra una tendencia ascendente general, con incrementos notables en ciertos períodos. Esto podría indicar una mayor utilización de planes de compensación basados en acciones para atraer y retener talento.
Ganancias de inversiones y otros, netos: Este concepto presenta una volatilidad significativa, con períodos de ganancias y pérdidas. Se observa una pérdida considerable en noviembre de 2021 y una pérdida aún mayor en febrero de 2023, lo que podría estar relacionado con la valoración de inversiones o la venta de activos.
(Aumento) de la disminución de las cuentas por cobrar comerciales, netas: Las cuentas por cobrar comerciales muestran fluctuaciones importantes. Los aumentos y disminuciones sugieren variaciones en las políticas de crédito, la eficiencia en la recaudación de deudas o cambios en el volumen de ventas a crédito.
Aumento (disminución) de los ingresos diferidos: Los ingresos diferidos presentan una alta volatilidad, con aumentos y disminuciones sustanciales. Esto podría estar relacionado con cambios en los contratos a largo plazo, la facturación de servicios o la adopción de nuevos modelos de negocio.
Cambios en los activos y pasivos operativos: Los cambios en los activos y pasivos operativos muestran una volatilidad considerable, reflejando las fluctuaciones en las cuentas por cobrar, las cuentas por pagar y los ingresos diferidos. La magnitud de los cambios sugiere una gestión activa del capital de trabajo.
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas es generalmente positivo, aunque con fluctuaciones significativas. Se observa una disminución importante en noviembre de 2021, seguida de una recuperación. La capacidad de generar efectivo a partir de las operaciones es un indicador clave de la salud financiera.
Efectivo neto (utilizado para) proporcionado por las actividades de inversión: Las actividades de inversión generalmente implican un uso neto de efectivo, lo que indica inversiones en activos fijos, adquisiciones y otras inversiones. Se observa una disminución significativa en el uso de efectivo en ciertos períodos, lo que podría estar relacionado con la venta de activos o la reducción de las inversiones.
Efectivo neto proporcionado por (utilizado para) actividades de financiación: Las actividades de financiación muestran un uso neto de efectivo en la mayoría de los períodos, lo que indica el pago de dividendos, la recompra de acciones y el reembolso de deuda. Se observa un aumento en el efectivo proporcionado por las actividades de financiación en ciertos períodos, lo que podría estar relacionado con la emisión de deuda o la venta de acciones.

En resumen, los datos financieros revelan una empresa con una utilidad neta volátil, una depreciación creciente, una amortización de activos intangibles decreciente y una gestión activa del capital de trabajo y las actividades de financiación. La alta volatilidad en varios conceptos sugiere un entorno empresarial dinámico y la necesidad de una gestión financiera cuidadosa.

Oracle Corp. (NYSE:ORCL)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

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