Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

ServiceNow Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	31 dic 2025	30 sept 2025	30 jun 2025	31 mar 2025	31 dic 2024	30 sept 2024	30 jun 2024	31 mar 2024	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021
Utilidad neta	401)	502)	385)	460)	384)	432)	262)	347)	295)	242)	1,044)	150)	150)	80)	20)	75)	26)	63)	59)	82)
Depreciación y amortización	212)	194)	172)	160)	154)	144)	136)	130)	154)	146)	136)	126)	118)	109)	105)	101)	126)	125)	115)	106)
Amortización de comisiones diferidas	167)	161)	148)	145)	147)	140)	132)	131)	126)	115)	112)	106)	97)	92)	86)	83)	83)	75)	70)	66)
Compensación basada en acciones	494)	492)	499)	470)	454)	426)	444)	422)	413)	413)	397)	381)	363)	361)	352)	325)	303)	291)	281)	256)
Impuestos diferidos sobre la renta	77)	124)	16)	32)	51)	(5)	24)	28)	17)	30)	(911)	7)	18)	—)	(1)	(2)	(13)	(5)	(17)	1)
Otro	61)	(19)	58)	4)	(20)	(6)	(7)	(18)	13)	(11)	(3)	1)	8)	(10)	4)	15)	18)	13)	(1)	10)
Cuentas por cobrar	(1,052)	141)	(302)	901)	(981)	228)	(216)	715)	(852)	(83)	16)	619)	(785)	(66)	(51)	562)	(620)	(5)	(130)	354)
Comisiones diferidas	(296)	(171)	(136)	(155)	(252)	(155)	(141)	(165)	(264)	(173)	(121)	(159)	(197)	(132)	(100)	(137)	(221)	(127)	(103)	(114)
Gastos pagados por adelantado y otros activos	(185)	23)	(83)	(139)	(65)	(15)	(146)	(106)	(20)	(47)	(72)	(64)	34)	(1)	(26)	(46)	(15)	(21)	(54)	(3)
Cuentas a pagar	7)	(85)	(101)	234)	(94)	(130)	65)	107)	46)	(98)	(44)	(46)	56)	(24)	71)	69)	16)	(36)	(14)	89)
Ingresos diferidos	1,892)	(449)	(116)	(148)	1,534)	(263)	(82)	(10)	1,302)	(128)	(129)	40)	1,060)	(112)	(65)	21)	913)	(38)	10)	75)
Gastos devengados y otros pasivos	460)	(100)	176)	(287)	323)	(125)	149)	(240)	375)	(95)	155)	(259)	240)	(32)	38)	(203)	228)	(15)	84)	(195)
Cambios en los activos y pasivos operativos, netos de efecto de las combinaciones de negocios	826)	(641)	(562)	406)	465)	(460)	(371)	301)	587)	(624)	(195)	131)	408)	(367)	(133)	266)	301)	(242)	(207)	206)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	1,837)	311)	331)	1,217)	1,251)	239)	358)	994)	1,310)	69)	(464)	752)	1,012)	185)	413)	788)	818)	257)	241)	645)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	2,238)	813)	716)	1,677)	1,635)	671)	620)	1,341)	1,605)	311)	580)	902)	1,162)	265)	433)	863)	844)	320)	300)	727)
Compras de bienes y equipos	(238)	(235)	(190)	(205)	(253)	(202)	(262)	(135)	(261)	(136)	(132)	(165)	(144)	(162)	(151)	(93)	(100)	(94)	(91)	(107)
Combinaciones de negocios, neto de efectivo adquirido	(869)	(139)	(58)	(18)	(31)	(41)	(31)	(10)	—)	(279)	—)	—)	(34)	—)	(57)	—)	(7)	(40)	(513)	(225)
Compras de otros intangibles	—)	(9)	—)	(34)	(10)	—)	(9)	(21)	—)	(3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Compras de valores negociables	(95)	(397)	(1,182)	(1,140)	(1,079)	(1,292)	(1,055)	(1,605)	(829)	(984)	(1,599)	(1,222)	(1,227)	(1,037)	(1,112)	(662)	(744)	(609)	(488)	(644)
Compras de inversiones estratégicas	(36)	(882)	(134)	(4)	(32)	(61)	(46)	(42)	(19)	(10)	(16)	(30)	(29)	(2)	(35)	(101)	(43)	(21)	(7)	—)
Ventas y vencimientos de valores negociables	728)	1,129)	1,100)	1,181)	728)	911)	1,040)	1,073)	654)	915)	1,073)	880)	545)	569)	554)	577)	540)	556)	491)	532)
Otro	12)	(18)	41)	3)	(61)	27)	(8)	6)	11)	(28)	—)	13)	15)	3)	1)	(1)	(5)	11)	(6)	7)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(498)	(551)	(423)	(217)	(738)	(658)	(371)	(734)	(444)	(525)	(674)	(524)	(874)	(629)	(800)	(280)	(359)	(197)	(614)	(437)
Amortizaciones de bonos senior convertibles atribuibles al principal	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(88)	(6)	(2)	(6)	(25)	(28)
Ingresos de los planes de acciones de los empleados	—)	117)	—)	153)	—)	106)	—)	131)	1)	76)	—)	117)	—)	71)	1)	105)	2)	70)	—)	95)
Recompras de acciones ordinarias	(597)	(584)	(361)	(298)	(296)	(225)	—)	(175)	(256)	(282)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impuestos pagados relacionados con la liquidación neta de acciones de adjudicaciones de acciones	(142)	(190)	(185)	(253)	(175)	(173)	(137)	(215)	(126)	(127)	(94)	(112)	(75)	(111)	(91)	(150)	(155)	(142)	(124)	(191)
Combinación de negocios	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(184)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(739)	(657)	(546)	(398)	(471)	(292)	(137)	(443)	(381)	(333)	(94)	5)	(75)	(40)	(178)	(51)	(155)	(78)	(149)	(124)
Efecto de la moneda extranjera sobre el efectivo, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido	(3)	(4)	9)	5)	(9)	5)	(9)	(4)	5)	(4)	(1)	1)	8)	(12)	(44)	(5)	(4)	(10)	7)	(18)
Variación neta en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	998)	(399)	(244)	1,067)	417)	(274)	103)	160)	785)	(551)	(189)	384)	221)	(416)	(589)	527)	326)	35)	(456)	148)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos a lo largo del período examinado.

Utilidad Neta: Se observa una marcada volatilidad en la utilidad neta durante los primeros años (2021-2022), con fluctuaciones considerables entre trimestres. A partir de finales de 2022, se registra un incremento sustancial, alcanzando su punto máximo en el primer trimestre de 2023 y manteniendo niveles elevados hasta finales de 2023. Posteriormente, se aprecia una disminución en 2024, seguida de una estabilización y un ligero aumento en los últimos trimestres de 2025.
Depreciación y Amortización: La depreciación y amortización muestra una tendencia general al alza a lo largo del período, con un crecimiento constante y predecible. Este incremento sugiere una inversión continua en activos fijos e intangibles.
Amortización de Comisiones Diferidas: Similar a la depreciación, la amortización de comisiones diferidas presenta una trayectoria ascendente, aunque con una tasa de crecimiento ligeramente menor. Esto podría indicar una expansión en las actividades de ventas y marketing que generan comisiones.
Compensación Basada en Acciones: La compensación basada en acciones exhibe una tendencia al alza, con incrementos notables en cada período. Este patrón sugiere una estrategia de compensación que utiliza acciones como incentivo para empleados, posiblemente relacionada con el crecimiento de la empresa.
Impuestos Diferidos sobre la Renta: Los impuestos diferidos sobre la renta muestran una alta volatilidad, con valores positivos y negativos significativos. La presencia de valores negativos indica la reversión de activos de impuestos diferidos, lo que puede estar relacionado con cambios en las tasas impositivas o en la rentabilidad.
Cuentas por Cobrar: Las cuentas por cobrar presentan fluctuaciones importantes, incluyendo valores negativos en algunos trimestres. Estos valores negativos podrían indicar ajustes o correcciones en las cuentas por cobrar. Se observa una tendencia a la disminución en los últimos períodos.
Comisiones Diferidas: Las comisiones diferidas muestran una tendencia decreciente, aunque con variaciones trimestrales. Esto podría indicar una disminución en las ventas anticipadas o un cambio en las políticas de reconocimiento de ingresos.
Ingresos Diferidos: Los ingresos diferidos experimentan un crecimiento significativo, especialmente a finales de 2022 y principios de 2023, con picos notables. Esto sugiere un aumento en las ventas con reconocimiento de ingresos diferido, posiblemente debido a contratos a largo plazo.
Efectivo Neto Proporcionado por las Actividades Operativas: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas muestra una tendencia general al alza, con un crecimiento considerable a partir de 2022. Esto indica una mejora en la capacidad de la empresa para generar efectivo a partir de sus operaciones principales.
Efectivo Neto Utilizado en Actividades de Inversión: El efectivo neto utilizado en actividades de inversión es consistentemente negativo, lo que indica que la empresa está invirtiendo en activos a largo plazo. La magnitud de estas inversiones varía a lo largo del período.
Efectivo Neto Utilizado en Actividades de Financiación: El efectivo neto utilizado en actividades de financiación es predominantemente negativo, lo que sugiere que la empresa está devolviendo capital a los accionistas o pagando deudas. Se observa una mayor salida de efectivo en los últimos períodos.
Variación Neta en Efectivo: La variación neta en efectivo muestra fluctuaciones significativas, reflejando los cambios en las actividades operativas, de inversión y de financiación. Se observa un crecimiento notable en los últimos trimestres de 2023 y 2024.

En resumen, los datos financieros indican una empresa en crecimiento con una utilidad neta volátil pero en general ascendente, una inversión continua en activos, y una gestión activa del efectivo y el capital.

ServiceNow Inc. (NYSE:NOW)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales