Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
Ratio de periodificación basado en el balance
Mastercard Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | 38,724) | 37,669) | 33,584) | 29,236) | 24,860) | |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | 7,008) | 7,421) | 10,113) | 6,988) | 6,682) | |
| Menos: Efectivo restringido para la resolución de litigios | 589) | 586) | 586) | 584) | 553) | |
| Menos: Inversiones | 400) | 473) | 483) | 688) | 1,696) | |
| Menos: Depósitos de seguridad restringidos retenidos para clientes | 1,568) | 1,873) | 1,696) | 1,370) | 1,080) | |
| Activos operativos | 29,159) | 27,316) | 20,706) | 19,606) | 14,849) | |
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | 32,347) | 30,257) | 27,067) | 23,245) | 19,371) | |
| Menos: Deuda a corto plazo | 274) | 792) | 649) | —) | 500) | |
| Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 13,749) | 13,109) | 12,023) | 8,527) | 5,834) | |
| Pasivos de explotación | 18,324) | 16,356) | 14,395) | 14,718) | 13,037) | |
| Activos operativos netos1 | 10,835) | 10,960) | 6,311) | 4,888) | 1,812) | |
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | (125) | 4,649) | 1,423) | 3,076) | —) | |
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | -1.15% | 53.84% | 25.41% | 91.82% | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| Accenture PLC | 21.70% | 27.93% | 3.73% | — | — | |
| Adobe Inc. | -8.24% | 14.14% | 8.20% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 26.65% | 4.43% | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 1.55% | -7.39% | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 85.68% | 139.73% | -1.39% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 42.27% | 40.52% | 14.41% | — | — | |
| Oracle Corp. | 9.90% | 5.62% | 1.35% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -124.73% | 85.21% | 69.06% | — | — | |
| Salesforce Inc. | 57.74% | 10.87% | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 12.89% | 34.89% | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | 5.01% | 0.36% | 8.40% | — | — | |
| Workday Inc. | 55.93% | -15.99% | — | — | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Software y servicios | 29.52% | 16.75% | 200.00% | — | — | |
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Tecnología de la información | 18.15% | 19.20% | 200.00% | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= 29,159 – 18,324 = 10,835
2 2022 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2022 – Activos operativos netos2021
= 10,835 – 10,960 = -125
3 2022 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × -125 ÷ [(10,835 + 10,960) ÷ 2] = -1.15%
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| Ratio financiero | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Ratio de periodificación basado en el balance | El ratio se obtiene dividiendo los devengos agregados basados en el balance general por los activos operativos netos promedio. | Utilizando el índice de devengo basado en el balance, Mastercard Inc. mejoró la calidad de las ganancias de 2021 a 2022. |
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Mastercard Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta | 9,930) | 8,687) | 6,411) | 8,118) | 5,859) | |
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | 11,195) | 9,463) | 7,224) | 8,183) | 6,223) | |
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | (1,470) | (5,272) | (1,879) | (1,640) | (506) | |
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | 205) | 4,496) | 1,066) | 1,575) | 142) | |
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | 1.88% | 52.06% | 19.04% | 47.01% | — | |
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| Accenture PLC | 11.87% | 11.80% | -13.65% | — | — | |
| Adobe Inc. | -19.93% | 9.21% | -0.48% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 15.03% | -5.75% | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | -7.22% | -1.64% | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 25.60% | 58.72% | -34.22% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 13.42% | 17.68% | -8.19% | — | — | |
| Oracle Corp. | -30.58% | 25.81% | -31.35% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -196.64% | -68.30% | -488.47% | — | — | |
| Salesforce Inc. | 21.96% | 10.57% | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 8.80% | -21.14% | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | -4.64% | -4.88% | 0.92% | — | — | |
| Workday Inc. | -0.65% | -18.51% | — | — | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Software y servicios | 2.02% | 11.27% | -28.83% | — | — | |
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Tecnología de la información | 2.95% | 8.70% | -15.55% | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
1 2022 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × 205 ÷ [(10,835 + 10,960) ÷ 2] = 1.88%
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| Ratio financiero | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo | El ratio se obtiene dividiendo los devengos agregados basados en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. | Utilizando el índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, Mastercard Inc. mejoró la calidad de las ganancias de 2021 a 2022. |