Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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- Balance: activo
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de ratios de solvencia
- Análisis de ratios de actividad a corto plazo
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Datos financieros seleccionados desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
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- Análisis de la deuda
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International Business Machines Corp., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31).
El desempeño financiero muestra una marcada volatilidad en la utilidad neta, con fluctuaciones significativas que incluyen periodos de pérdidas profundas y picos de ganancias considerables. No obstante, el flujo de efectivo proporcionado por las actividades operativas mantiene una tendencia robusta y consistentemente positiva, lo que indica una capacidad sostenida de generación de liquidez a través de la operación principal, independientemente de la variabilidad de la utilidad contable.
- Gestión de Costos y Gastos Operativos
- Se observa una tendencia decreciente en los cargos por depreciación, los cuales se redujeron desde niveles superiores a los 1,000 millones de dólares en 2021 hasta estabilizarse en un rango de 500 a 600 millones en los periodos más recientes. En contraste, la compensación basada en acciones ha experimentado un crecimiento sostenido, ascendiendo de aproximadamente 213 millones a más de 500 millones de dólares hacia el final del periodo analizado.
- Estrategia de Inversión y Crecimiento
- La inversión en propiedades, planta y equipo ha mantenido una trayectoria descendente, reduciendo el gasto trimestral promedio. Sin embargo, se identifica una estrategia agresiva de expansión mediante la adquisición de negocios, caracterizada por salidas de capital masivas y esporádicas, destacando inversiones particularmente elevadas en los cierres de 2023, 2024 y el primer trimestre de 2026.
- Estructura de Financiamiento y Retorno al Accionista
- La entidad utiliza un modelo de financiamiento cíclico, recurriendo a emisiones de deuda a gran escala en periodos específicos para solventar las adquisiciones de negocios y mantener la operatividad. El pago de dividendos en efectivo se caracteriza por una estabilidad casi absoluta, con un incremento marginal y constante a lo largo de todo el periodo, lo que refleja una política de retribución al accionista prioritaria y previsible.
- Dinámica del Efectivo
- La variación neta del efectivo es altamente errática, influenciada principalmente por el descalce temporal entre las grandes entradas por nueva deuda y las salidas masivas destinadas a la compra de empresas. A pesar de estas fluctuaciones, la generación operativa actúa como el soporte fundamental para cubrir los compromisos financieros y los dividendos.