Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Datadog Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en miles

3 meses terminados	31 mar 2026	31 dic 2025	30 sept 2025	30 jun 2025	31 mar 2025	31 dic 2024	30 sept 2024	30 jun 2024	31 mar 2024	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021
Utilidad (pérdida) neta	52,574)	46,567)	33,885)	2,647)	24,642)	45,594)	51,697)	43,824)	42,631)	53,993)	22,630)	(3,969)	(24,086)	(29,034)	(25,985)	(4,879)	9,738)	7,169)	(5,484)	(9,362)	(13,068)
Depreciación y amortización	17,923)	16,631)	15,048)	12,822)	11,255)	15,706)	13,892)	12,440)	12,895)	12,031)	11,609)	10,550)	10,275)	9,804)	9,313)	8,118)	7,394)	6,876)	6,197)	5,463)	4,402)
(Amortización) de (descuentos) de primas sobre valores negociables	(11,880)	(12,364)	(10,855)	(10,927)	(10,370)	(12,393)	(12,844)	(12,569)	(14,126)	(15,365)	(12,965)	(8,096)	(5,195)	(2,491)	520)	2,738)	3,959)	4,407)	3,716)	3,854)	4,259)
Amortización de costes de emisión	1,047)	1,046)	1,046)	1,691)	1,819)	1,089)	912)	910)	850)	849)	848)	846)	845)	844)	843)	842)	840)	839)	838)	837)	835)
Pérdida neta por inducción de conversión y liquidación de opciones de compra limitadas	—)	—)	—)	—)	—)	599)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Amortización de costes de contratos diferidos	20,325)	18,712)	17,231)	15,977)	14,853)	14,279)	13,474)	12,450)	11,844)	10,984)	10,227)	9,348)	8,648)	8,062)	7,361)	6,558)	6,022)	5,309)	4,704)	4,074)	3,779)
Compensación basada en acciones, neta de los montos capitalizados	196,841)	205,386)	200,558)	180,462)	164,265)	158,461)	142,190)	134,652)	135,033)	128,121)	123,114)	118,337)	112,728)	112,509)	101,362)	82,399)	66,884)	56,366)	43,995)	34,515)	28,861)
Gastos de arrendamiento no monetarios	9,073)	9,001)	9,060)	9,001)	8,389)	7,002)	6,670)	6,781)	6,810)	7,050)	7,136)	6,252)	5,944)	6,180)	5,550)	5,275)	4,411)	4,596)	4,544)	4,049)	4,012)
Provisión para pérdidas crediticias en cuentas por cobrar	4,953)	4,642)	3,967)	3,895)	4,520)	4,473)	3,800)	3,842)	2,732)	2,836)	2,786)	2,579)	3,732)	1,286)	1,998)	1,133)	798)	1,085)	699)	502)	25)
Pérdida (ganancia) por enajenación de bienes y equipo	1,134)	(5)	1,314)	977)	(145)	1,308)	9)	300)	43)	287)	(2)	333)	88)	510)	3)	326)	823)	16)	102)	153)	3)
Cuentas por cobrar, netas	55,874)	(196,255)	50,559)	(115,899)	104,227)	(116,327)	42,428)	(86,076)	55,490)	(111,467)	(70,333)	31,366)	28,773)	(51,963)	(45,638)	(30,781)	(7,319)	(45,232)	(36,972)	(34,131)	9,223)
Costes de contratos diferidos	(35,545)	(48,298)	(32,718)	(24,301)	(21,519)	(24,725)	(19,153)	(19,534)	(12,636)	(26,869)	(14,994)	(15,868)	(11,750)	(16,427)	(13,202)	(13,303)	(8,166)	(15,165)	(10,909)	(9,990)	(6,711)
Gastos pagados por adelantado y otros activos corrientes	(14,445)	(9,263)	(13,116)	11,343)	(10,263)	(16,581)	(1,630)	5,632)	(14,075)	(3,194)	6,509)	(1,013)	(15,810)	4,715)	1,349)	(4,238)	(8,391)	204)	1,596)	3,461)	(5,998)
Otros activos	(522)	(606)	(162)	(1,821)	(1,217)	(4,639)	1,465)	(443)	2,614)	(225)	(998)	2,077)	164)	(3,259)	(168)	(947)	(805)	(783)	(912)	(1,504)	572)
Cuentas a pagar	21,500)	12,329)	(61,341)	96,352)	(10,712)	17,034)	(22,994)	48,692)	(17,122)	505)	32,371)	6,352)	18,545)	(3,769)	(20,696)	30,803)	(7,624)	(9,354)	5,060)	16,598)	(9,226)
Gastos devengados y otros pasivos	(3,877)	20,481)	30,010)	(3,250)	5,648)	4,083)	10,147)	(8,423)	(7,433)	27,753)	(24,153)	(16,009)	(28,080)	10,228)	31,660)	(1,399)	(2,911)	18,044)	11,918)	(2,374)	9,682)
Ingresos diferidos	19,647)	259,065)	6,984)	21,086)	(13,851)	170,265)	(1,382)	21,946)	6,720)	132,937)	58,998)	10,073)	28,966)	67,246)	29,348)	(9,685)	81,735)	81,416)	38,287)	35,578)	21,000)
Cambios en los activos y pasivos operativos	42,632)	37,453)	(19,784)	(16,490)	52,313)	29,110)	8,881)	(38,206)	13,558)	19,440)	(12,600)	16,978)	20,808)	6,771)	(17,347)	(29,550)	46,519)	29,130)	8,068)	7,638)	18,542)
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	282,048)	280,502)	217,585)	197,408)	246,899)	219,634)	176,984)	120,600)	169,639)	166,233)	130,153)	157,127)	157,873)	143,475)	109,603)	77,839)	137,650)	108,624)	72,863)	61,085)	64,718)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	334,622)	327,069)	251,470)	200,055)	271,541)	265,228)	228,681)	164,424)	212,270)	220,226)	152,783)	153,158)	133,787)	114,441)	83,618)	72,960)	147,388)	115,793)	67,379)	51,723)	51,650)
Compras de valores negociables	(1,304,965)	(1,082,469)	(795,593)	(751,477)	(970,302)	(507,309)	(905,632)	(602,950)	(637,351)	(546,156)	(621,523)	(632,547)	(757,787)	(345,985)	(348,947)	(389,079)	(329,706)	(228,107)	(406,429)	(340,652)	(150,331)
Vencimientos de los valores negociables	1,046,415)	603,384)	631,163)	697,172)	555,938)	428,445)	624,402)	564,319)	401,666)	396,582)	449,658)	520,669)	497,648)	280,531)	340,439)	317,051)	199,703)	110,868)	365,486)	316,972)	253,234)
Ingresos procedentes de la venta de valores negociables	(57)	17,979)	(11)	13,212)	(76)	233)	(40)	8)	—)	602)	(240)	15,292)	21,341)	—)	84)	(1)	2,007)	6,617)	19,417)	35,218)	6,497)
Compras de bienes y equipos	(11,358)	(8,892)	(16,786)	(15,152)	(8,748)	(7,761)	(8,385)	(4,415)	(14,158)	(10,395)	(6,113)	(2,339)	(8,739)	(10,054)	(9,706)	(5,987)	(9,514)	(2,405)	(3,324)	(3,229)	(998)
Costos capitalizados de desarrollo de software	(34,173)	(27,156)	(20,732)	(19,550)	(18,402)	(16,495)	(16,692)	(16,229)	(11,365)	(8,541)	(8,481)	(9,087)	(8,711)	(8,036)	(6,812)	(6,807)	(7,973)	(6,705)	(6,972)	(6,209)	(6,183)
Efectivo pagado por la adquisición de negocios, neto del efectivo adquirido	(10,660)	(700)	(192)	(115,272)	(1,818)	(6,477)	(210)	(444)	—)	(6,129)	(4,344)	(2,025)	—)	(5,576)	(736)	(34,695)	(4,871)	(26,303)	146)	(188,839)	(11,509)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	(314,798)	(497,854)	(202,151)	(191,067)	(443,408)	(109,364)	(306,557)	(59,711)	(261,208)	(174,037)	(191,043)	(110,037)	(256,248)	(89,120)	(25,678)	(119,518)	(150,354)	(146,035)	(31,676)	(186,739)	90,710)
Ingresos procedentes del ejercicio de opciones sobre acciones	9,711)	1,809)	1,271)	1,685)	1,673)	2,243)	1,257)	1,753)	2,191)	3,505)	9,870)	5,436)	2,098)	1,734)	1,816)	2,206)	4,245)	4,256)	4,489)	2,887)	3,275)
Ingresos de la emisión de acciones ordinarias bajo el plan de compra de acciones para empleados	—)	28,238)	—)	28,578)	—)	21,179)	—)	22,507)	—)	17,384)	—)	19,986)	—)	12,468)	—)	13,557)	—)	10,484)	—)	9,794)	—)
Ingresos procedentes de la emisión de bonos senior convertibles, netos de costes de emisión	—)	—)	—)	(190)	—)	978,881)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la liquidación de opciones de compra limitadas relacionadas con bonos senior convertibles	—)	—)	—)	—)	—)	54,725)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Compra de opciones de compra limitadas relacionadas con bonos senior convertibles	—)	—)	—)	—)	—)	(100,900)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impuestos sobre la nómina de los empleados pagados relacionados con la liquidación neta de acciones bajo el plan de compra de acciones para empleados	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(245)
Amortizaciones de bonos senior convertibles	—)	—)	—)	(635,527)	(20)	(196,704)	(24)	(25)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3)	—)	—)	—)	—)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	9,711)	30,047)	1,271)	(605,454)	1,653)	759,424)	1,233)	24,235)	2,191)	20,889)	9,870)	25,422)	2,098)	14,202)	1,816)	15,763)	4,242)	14,740)	4,489)	12,681)	3,030)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo	(4,480)	1,441)	982)	5,642)	3,085)	(5,723)	3,098)	(203)	(1,374)	1,952)	(1,605)	213)	623)	4,931)	(3,995)	(2,242)	(629)	(573)	(758)	120)	(782)
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo	25,055)	(139,297)	51,572)	(590,824)	(167,129)	909,565)	(73,545)	128,745)	(48,121)	69,030)	(29,995)	68,756)	(119,740)	44,454)	55,761)	(33,037)	647)	(16,075)	39,434)	(122,215)	144,608)

Se observa una transición significativa en la rentabilidad neta, evolucionando desde pérdidas recurrentes en el periodo 2021-2022 hacia una generación de utilidades sostenida a partir de 2023. Tras alcanzar un punto crítico de pérdidas hacia finales de 2022, los resultados netos muestran una tendencia ascendente, estabilizándose en niveles positivos superiores a los 40 millones de dólares en los trimestres finales del periodo analizado.

Flujo de efectivo operativo: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas presenta un crecimiento constante y robusto. Se registra un incremento desde los 51 millones de dólares en marzo de 2021 hasta alcanzar los 334 millones de dólares en diciembre de 2025, lo que indica una capacidad creciente de generar liquidez a través de la operación principal, independientemente de la volatilidad de la utilidad neta.
Gastos no monetarios y compensaciones: Existe un incremento exponencial en la compensación basada en acciones, que pasó de 28 millones de dólares en el primer trimestre de 2021 a superar los 200 millones de dólares hacia finales de 2025. Asimismo, la depreciación y amortización muestra una tendencia lineal ascendente, reflejando una expansión en la base de activos fijos e intangibles.
Gestión de activos y costes diferidos: Los costes de contratos diferidos han mantenido una trayectoria de crecimiento sostenido, ascendiendo de 3.7 millones de dólares a más de 20 millones de dólares. Este patrón sugiere un incremento en la inversión para la adquisición de clientes o la formalización de contratos a largo plazo.
Actividades de inversión y valores negociables: Se identifica una gestión activa de la tesorería mediante la compra y vencimiento de valores negociables. Las salidas de efectivo por compras de estos activos se intensificaron a partir de 2023, superando frecuentemente los 600 millones de dólares por trimestre, compensadas parcialmente por los vencimientos de dichos instrumentos.
Estructura de financiación: El flujo de financiación se mantuvo estable hasta diciembre de 2024, fecha en la que se registra una entrada masiva de efectivo proveniente de la emisión de bonos senior convertibles por 978 millones de dólares. Posteriormente, en junio de 2025, se observa una salida significativa de capital vinculada a la amortización de estos bonos, lo que indica un ciclo de apalancamiento y desapalancamiento puntual.

El análisis general indica una fase de maduración financiera donde el crecimiento operativo y la generación de caja han superado la etapa de pérdidas iniciales, aunque la estructura de gastos sigue fuertemente influenciada por la compensación basada en acciones.

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Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

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