Balance general: pasivo y capital contable

El balance general proporciona a los acreedores, inversores y analistas información sobre los recursos (activos) de la empresa y sus fuentes de capital (su patrimonio y pasivos). Normalmente, también proporciona información sobre la capacidad de ganancias futuras de los activos de una empresa, así como una indicación de los flujos de efectivo que pueden provenir de cuentas por cobrar e inventarios.

Los pasivos representan las obligaciones de una empresa derivadas de acontecimientos pasados, cuya liquidación se espera que dé lugar a una salida de beneficios económicos de la entidad.

Mastercard Inc., balance consolidado: pasivos y patrimonio contable

US$ en millones

	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020	31 dic 2019	31 dic 2018
Cuentas a pagar	926)	738)	527)	489)	537)
Obligaciones de liquidación	1,111)	913)	1,475)	2,714)	2,189)
Depósitos de seguridad restringidos retenidos para clientes	1,568)	1,873)	1,696)	1,370)	1,080)
Litigios acumulados	1,094)	840)	842)	914)	1,591)
Incentivos para clientes y comerciantes	5,600)	4,730)	3,998)	3,892)	3,275)
Gastos de personal	1,322)	980)	727)	713)	744)
Impuestos sobre la renta y otros impuestos	279)	337)	208)	332)	158)
Otro	600)	595)	497)	552)	570)
Gastos devengados	7,801)	6,642)	5,430)	5,489)	4,747)
Deuda a corto plazo	274)	792)	649)	—)	500)
Otros pasivos corrientes	1,397)	1,364)	1,228)	928)	949)
Pasivo corriente	14,171)	13,162)	11,847)	11,904)	11,593)
Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente	13,749)	13,109)	12,023)	8,527)	5,834)
Impuestos diferidos sobre la renta	393)	395)	86)	85)	67)
Otros pasivos	4,034)	3,591)	3,111)	2,729)	1,877)
Pasivos no corrientes	18,176)	17,095)	15,220)	11,341)	7,778)
Pasivo total	32,347)	30,257)	27,067)	23,245)	19,371)
Participaciones minoritarias redimibles	21)	29)	29)	74)	71)
Acciones ordinarias de clase A, valor nominal de $0.0001	—)	—)	—)	—)	—)
Acciones ordinarias de clase B, valor nominal de $0.0001	—)	—)	—)	—)	—)
Capital desembolsado adicional	5,298)	5,061)	4,982)	4,787)	4,580)
Autocartera clase A, al coste	(51,354)	(42,588)	(36,658)	(32,205)	(25,750)
Utilidades retenidas	53,607)	45,648)	38,747)	33,984)	27,283)
Otra pérdida integral acumulada	(1,253)	(809)	(680)	(673)	(718)
Capital contable total de Mastercard Incorporated	6,298)	7,312)	6,391)	5,893)	5,395)
Participaciones minoritarias	58)	71)	97)	24)	23)
Patrimonio neto total	6,356)	7,383)	6,488)	5,917)	5,418)
Pasivos totales, participaciones minoritarias redimibles y patrimonio neto	38,724)	37,669)	33,584)	29,236)	24,860)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).

Patrón de endeudamiento: La deuda total presenta una tendencia creciente en el período analizado. La deuda a largo plazo, excluida la parte corriente, aumenta de $5,834 millones en 2018 a $13,749 millones en 2022, evidenciando una estrategia de financiamiento que se ha ido consolidando a lo largo del tiempo. La deuda a corto plazo muestra fluctuaciones, incrementándose significativamente en 2021 con $792 millones y reduciéndose a $274 millones en 2022, lo que podría indicar una reestructuración o vencimiento de determinadas obligaciones a corto plazo.
Pasivos corrientes y no corrientes: El pasivo corriente experimenta un incremento constante, pasando de $11,593 millones en 2018 a $14,171 millones en 2022. Por otro lado, los pasivos no corrientes también muestran una tendencia ascendente, llegando a $18,176 millones en 2022 desde $7,778 millones en 2018. Esto refleja un aumento en las obligaciones a largo plazo y en las obligaciones a corto plazo, lo que puede estar asociado a una expansión de operaciones o a mayores inversiones que requieren financiamiento.
Capital y patrimonio total: El capital desembolsado adicional crece progresivamente de $4,580 millones en 2018 a $5,298 millones en 2022, alineado con un posible aumento en la emisión de acciones o aportes adicionales. El patrimonio neto total sube de $5,418 millones en 2018 a $6,356 millones en 2022, con un incremento notable en utilidades retenidas, que se incrementan de $27,283 millones en 2018 a $53,607 millones en 2022, reflejando una acumulación constante de beneficios y una política de reinversión.
Acciones y capital contable: Las acciones ordinarias de clase A y B no presentan datos en los años considerados, por lo que no es posible analizar su evolución. Sin embargo, el capital contable total crece de $5,395 millones en 2018 a $6,298 millones en 2022, aunque en 2022 experimenta una caída respecto a 2021, lo cual puede reflejar la depreciación del valor de las acciones en autocartera o variaciones en otros componentes del patrimonio.
Autocartera: El valor de la autocartera clase A crece significativamente en el período, pasando de -$25,750 millones en 2018 a -$51,354 millones en 2022, reflejando una política activa de recompra de acciones propias o reducción de la emisión en circulación. Este comportamiento puede influir en el patrimonio por la reducción de acciones en circulación y en el valor por acción.
Ingresos y gastos: Las partidas relacionadas con gastos, como gastos de personal, crecen en línea con la expansión de operaciones. Los gastos de personal aumentan de $744 millones en 2018 a $1,322 millones en 2022, indicando posibles contrataciones o aumento en las salarios y beneficios. Los gastos devengados reflejan un incremento considerable, alcanzando $7,801 millones en 2022, lo que puede estar asociado a mayores operaciones o costos de mantenimiento.
Otros conceptos financieros: Los litigios acumulados fluctúan, con un descenso en 2019 y 2020, pero un incremento en 2022 a $1,094 millones, pudiendo revelar cambios en la percepción de riesgos legales o nuevas reclamaciones. Los depósitos de seguridad restringidos se mantienen relativamente estables, aunque con ligeras variaciones, probablemente vinculadas a la gestión del riesgo y las políticas regulatorias.
Patrón de rentabilidad y reservas: Las utilidades retenidas muestran un crecimiento sostenido, incrementándose consistentemente con la utilidad del período, con un aumento de casi el doble desde 2018 a 2022, señal de una política de distribución de beneficios conservadora y de acumulación de reservas.
Análisis general: El panorama financiero revela una estructura de financiamiento en expansión, con incremento en pasivos y patrimonio, acompañado por un aumento en el capital en autocartera, que indica un énfasis en la gestión del valor para los accionistas. La tendencia en utilidades refleja rentabilidad sostenida, aunque la reducción en el patrimonio total en 2022 frente a 2021 sugiere movimientos en las políticas de inversión o reservas propias. La población de datos en diversas partidas muestra un comportamiento de crecimiento general, coherente con una estrategia de expansión financiera y operacional a largo plazo.

Mastercard Inc. (NYSE:MA)

Balance general: pasivo y capital contable