El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
Cadence Design Systems Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en miles
3 meses terminados
31 mar 2026
31 dic 2025
30 sept 2025
30 jun 2025
31 mar 2025
31 dic 2024
30 sept 2024
30 jun 2024
31 mar 2024
31 dic 2023
30 sept 2023
30 jun 2023
31 mar 2023
31 dic 2022
1 oct 2022
2 jul 2022
2 abr 2022
31 dic 2021
2 oct 2021
3 jul 2021
3 abr 2021
Utilidad neta
335,660)
388,136)
287,122)
160,051)
273,579)
340,210)
238,111)
229,520)
247,643)
323,899)
254,321)
221,120)
241,804)
240,392)
186,305)
186,920)
235,335)
176,579)
176,307)
155,900)
187,169)
Depreciación y amortización
84,622)
64,559)
56,677)
53,676)
52,916)
54,683)
55,050)
47,646)
39,556)
38,509)
36,351)
36,032)
34,400)
33,910)
30,488)
32,865)
34,825)
35,346)
35,163)
35,581)
36,218)
Compensación basada en acciones
138,183)
113,164)
116,073)
118,325)
107,613)
106,508)
109,013)
87,569)
88,129)
86,683)
88,032)
76,608)
74,288)
73,249)
73,451)
64,270)
59,469)
54,230)
52,746)
50,518)
52,596)
Pérdidas (gananciales) en desinversiones e inversiones, netas
(13,925)
(46,954)
14,519)
(38,445)
1,791)
14,865)
16,141)
(25,205)
(55,394)
(21,870)
(13,286)
677)
(123)
648)
1,653)
1,086)
2,038)
(250)
465)
638)
(1,433)
Impuestos diferidos sobre la renta
73,128)
(23,708)
86,515)
5,102)
(1,861)
(123,655)
4,424)
(7,983)
(1,523)
(13,006)
(3,335)
(8,531)
(11,640)
(57,772)
(8,237)
(16,677)
(24,920)
(8,612)
(36,276)
(1,000)
2,710)
Amortización de activos ROU y cambio en pasivos por arrendamiento operativo
(250)
4,314)
(927)
4,075)
(1,446)
(820)
310)
(493)
(917)
3,135)
859)
(2,151)
(1,392)
4,225)
(2,625)
816)
926)
(8,689)
(434)
(347)
(2,136)
Otras partidas no monetarias
1,629)
2,453)
1,211)
2,640)
862)
2,324)
2,304)
954)
556)
1,974)
1,416)
2,556)
624)
270)
679)
748)
12)
839)
220)
469)
643)
Créditos
(18,548)
(184,228)
(79,455)
(113,347)
102,136)
(135,521)
4,618)
(152,375)
102,991)
(61,772)
8,816)
49,927)
(8,719)
(81,162)
6,727)
(35,610)
(28,426)
(13,118)
63,148)
(2,089)
(45,927)
Inventarios
(31,376)
(30,171)
(68,386)
(7,490)
15,018)
56,408)
(123,201)
(5,289)
(10,689)
(18,602)
(30,312)
(17,380)
399)
(15,053)
(8,387)
(4,213)
4,580)
(13,419)
(11,081)
(13,858)
(669)
Gastos pagados por adelantado y otros
9,100)
58,216)
9,367)
(34,517)
10,316)
33,256)
(74,917)
(24,795)
(15,073)
5,708)
(17,486)
(5,419)
56,212)
(69,523)
(9,975)
(3,848)
44,419)
(70,974)
28,942)
10,704)
(3,014)
Otros activos
(1,870)
(24,380)
(6,428)
2)
12,237)
20,625)
30,208)
(31,432)
(7,535)
(19,204)
5,258)
10,246)
(42,084)
(18,577)
3,168)
2,888)
11,588)
(15,260)
1,136)
731)
6,260)
Cuentas por pagar y pasivos devengados
(232,568)
208,134)
(138,840)
185,224)
(69,621)
11,818)
114,936)
24,213)
(117,291)
(37,696)
80,160)
80,866)
(117,915)
89,431)
7,044)
75,673)
(58,203)
56,855)
25,272)
65,998)
(80,769)
Ingresos diferidos
20,422)
24,955)
22,632)
36,201)
(14,377)
59,798)
25,279)
5,342)
(23,941)
(6,955)
(15,897)
(39,381)
40,650)
17,750)
33,252)
24,235)
56,225)
16,548)
(43,103)
68,120)
59,166)
Otros pasivos a largo plazo
(8,425)
(995)
10,582)
6,106)
(2,142)
860)
7,719)
8,293)
6,720)
(8,712)
1,017)
8,600)
897)
45,847)
3,567)
(4,612)
(1,260)
5,782)
3,778)
9,011)
(2,372)
Cambios en los activos y pasivos operativos, netos de efecto de los negocios adquiridos
(263,265)
51,531)
(250,528)
72,179)
53,567)
47,244)
(15,358)
(176,043)
(64,818)
(147,233)
31,556)
87,459)
(70,560)
(31,287)
35,396)
54,513)
28,923)
(33,586)
68,092)
138,617)
(67,325)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
20,122)
165,359)
23,540)
217,552)
213,442)
101,149)
171,884)
(73,555)
5,589)
(51,808)
141,593)
192,650)
25,597)
23,243)
130,805)
137,621)
101,273)
39,278)
119,976)
224,476)
21,273)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
355,782)
553,495)
310,662)
377,603)
487,021)
441,359)
409,995)
155,965)
253,232)
272,091)
395,914)
413,770)
267,401)
263,635)
317,110)
324,541)
336,608)
215,857)
296,283)
380,376)
208,442)
Compras de inversiones
(29,064)
(5,713)
(13,586)
(10,127)
(11,469)
(2,887)
—)
—)
(2,095)
(31,020)
(115,938)
(20,157)
(9,055)
—)
—)
—)
(1,000)
—)
—)
—)
—)
Ingresos de la venta y vencimiento de inversiones
40,443)
136,788)
1,504)
743)
1,246)
2,324)
1,792)
487)
43,377)
601)
62,669)
1,403)
102)
366)
—)
—)
—)
—)
128)
—)
—)
Ingresos procedentes de la venta de propiedad intelectual y otros activos
—)
—)
—)
—)
11,500)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Compras de inmovilizado material
(48,820)
(41,041)
(33,684)
(44,085)
(23,061)
(37,202)
(26,540)
(29,199)
(49,601)
(33,703)
(21,979)
(19,936)
(26,719)
(36,920)
(44,093)
(24,072)
(18,130)
(15,321)
(18,838)
(14,171)
(16,968)
Compras de activos intangibles
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(166)
—)
—)
—)
—)
(250)
—)
(750)
(1,583)
—)
—)
—)
Efectivo pagado en combinaciones de negocios, neto de efectivo adquirido
(2,074,534)
(178,843)
(128,549)
(122,146)
—)
(2,247)
(14,506)
(649,371)
(71,450)
(34,388)
(108,584)
(55,379)
—)
(27,622)
(561,163)
(25,000)
—)
(6,175)
634)
(31,398)
(189,262)
Efectivo neto utilizado para actividades de inversión
(2,111,975)
(88,809)
(174,315)
(175,615)
(21,784)
(40,012)
(39,254)
(678,083)
(79,769)
(98,676)
(183,832)
(94,069)
(35,672)
(64,176)
(605,506)
(49,072)
(19,880)
(23,079)
(18,076)
(45,569)
(206,230)
Ingresos procedentes de una línea de crédito renovable
425,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
50,000)
135,000)
450,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Pagos de la línea de crédito renovable
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(30,000)
(120,000)
(185,000)
(300,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Ingresos procedentes de la emisión de deuda
—)
—)
—)
—)
—)
—)
2,496,595)
700,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
300,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Pagos de deudas
—)
—)
—)
—)
—)
(350,000)
(1,000,000)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Pago de los costes de emisión de deuda
—)
—)
—)
—)
—)
(1,159)
(21,725)
(944)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(425)
—)
—)
—)
—)
(1,285)
—)
Ingresos procedentes de la emisión de acciones ordinarias
72,610)
7,832)
59,747)
1,533)
76,789)
10,304)
60,661)
16,547)
116,725)
1,616)
53,839)
12,132)
65,370)
1,649)
53,458)
4,551)
45,673)
4,140)
31,380)
5,868)
46,384)
Acciones recibidas para el pago de impuestos de los empleados sobre la adquisición de acciones restringidas
(123,094)
(21,712)
(53,796)
(21,768)
(72,566)
(20,275)
(50,559)
(15,780)
(151,123)
(14,214)
(43,194)
(11,276)
(67,712)
(8,771)
(39,549)
(7,201)
(56,343)
(9,797)
(30,132)
(21,668)
(56,385)
Pagos por recompras de acciones ordinarias
(200,000)
(200,009)
(200,009)
(175,009)
(350,007)
(150,008)
(150,008)
(125,004)
(125,006)
(125,007)
(125,008)
(325,109)
(125,010)
(300,029)
(150,013)
(350,033)
(250,016)
(109,996)
(110,011)
(220,023)
(172,267)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado para) actividades de financiación
174,516)
(213,889)
(194,058)
(195,244)
(345,784)
(511,138)
1,334,964)
574,819)
(159,404)
(137,605)
(114,363)
(354,253)
(197,352)
(357,151)
313,471)
(352,683)
(260,686)
(115,653)
(108,763)
(237,108)
(182,268)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo
(12,972)
(2,726)
(11,805)
38,344)
14,191)
(32,219)
21,380)
(6,164)
(9,793)
10,360)
(9,662)
(8,486)
261)
13,966)
(28,568)
(27,994)
(10,230)
(2,004)
(2,785)
6,480)
(5,395)
Aumento (disminución) de efectivo y equivalentes de efectivo
La utilidad neta presenta una trayectoria general de crecimiento, evolucionando desde los 187 millones de US$ en abril de 2021 hasta alcanzar los 335 millones de US$ en marzo de 2026. Aunque se registran fluctuaciones trimestrales y una contracción notable en junio de 2025, la tendencia indica una expansión de la rentabilidad a largo plazo.
Desempeño Operativo y Flujos de Efectivo
El efectivo neto proporcionado por actividades operativas muestra un incremento sólido, alcanzando un máximo de 553 millones de US$ en diciembre de 2025. Esta capacidad de generación de caja se ve potenciada por el aumento sostenido de partidas no monetarias; la compensación basada en acciones se elevó de 52 millones de US$ al inicio del periodo a 138 millones de US$ en marzo de 2026, mientras que la depreciación y amortización creció de 36 millones a 84 millones de US$.
Estrategia de Inversión y Crecimiento
Se identifica una política agresiva de expansión mediante la adquisición de negocios, evidenciada por salidas de efectivo recurrentes y masivas, destacando un desembolso de 2.07 mil millones de US$ en marzo de 2026. Paralelamente, la inversión en activos fijos ha mantenido una tendencia ascendente, pasando de aproximadamente 17 millones de US$ en el primer trimestre de 2021 a 48 millones de US$ en el último periodo reportado.
Gestión Financiera y Retorno al Accionista
La estructura de financiación se caracteriza por un programa constante de recompra de acciones ordinarias, con flujos negativos que oscilan generalmente entre 100 y 350 millones de US$ por trimestre. Para sostener tanto las adquisiciones como la recompra de capital, se han ejecutado emisiones de deuda significativas, resaltando la captación de 2.49 mil millones de US$ en septiembre de 2024.
La variabilidad en el aumento o disminución del efectivo final responde a la alternancia entre la fuerte generación de caja operativa, las emisiones de deuda a gran escala y los desembolsos extraordinarios destinados a la adquisición de activos estratégicos y la reducción del capital social.
