Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Cadence Design Systems Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en miles

3 meses terminados	31 dic 2025	30 sept 2025	30 jun 2025	31 mar 2025	31 dic 2024	30 sept 2024	30 jun 2024	31 mar 2024	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	1 oct 2022	2 jul 2022	2 abr 2022	31 dic 2021	2 oct 2021	3 jul 2021	3 abr 2021
Utilidad neta	388,136)	287,122)	160,051)	273,579)	340,210)	238,111)	229,520)	247,643)	323,899)	254,321)	221,120)	241,804)	240,392)	186,305)	186,920)	235,335)	176,579)	176,307)	155,900)	187,169)
Depreciación y amortización	64,559)	56,677)	53,676)	52,916)	54,683)	55,050)	47,646)	39,556)	38,509)	36,351)	36,032)	34,400)	33,910)	30,488)	32,865)	34,825)	35,346)	35,163)	35,581)	36,218)
Compensación basada en acciones	113,164)	116,073)	118,325)	107,613)	106,508)	109,013)	87,569)	88,129)	86,683)	88,032)	76,608)	74,288)	73,249)	73,451)	64,270)	59,469)	54,230)	52,746)	50,518)	52,596)
Pérdidas (gananciales) en desinversiones e inversiones, netas	(46,954)	14,519)	(38,445)	1,791)	14,865)	16,141)	(25,205)	(55,394)	(21,870)	(13,286)	677)	(123)	648)	1,653)	1,086)	2,038)	(250)	465)	638)	(1,433)
Impuestos diferidos sobre la renta	(23,708)	86,515)	5,102)	(1,861)	(123,655)	4,424)	(7,983)	(1,523)	(13,006)	(3,335)	(8,531)	(11,640)	(57,772)	(8,237)	(16,677)	(24,920)	(8,612)	(36,276)	(1,000)	2,710)
Amortización de activos ROU y cambio en pasivos por arrendamiento operativo	4,314)	(927)	4,075)	(1,446)	(820)	310)	(493)	(917)	3,135)	859)	(2,151)	(1,392)	4,225)	(2,625)	816)	926)	(8,689)	(434)	(347)	(2,136)
Otras partidas no monetarias	2,453)	1,211)	2,640)	862)	2,324)	2,304)	954)	556)	1,974)	1,416)	2,556)	624)	270)	679)	748)	12)	839)	220)	469)	643)
Créditos	(184,228)	(79,455)	(113,347)	102,136)	(135,521)	4,618)	(152,375)	102,991)	(61,772)	8,816)	49,927)	(8,719)	(81,162)	6,727)	(35,610)	(28,426)	(13,118)	63,148)	(2,089)	(45,927)
Inventarios	(30,171)	(68,386)	(7,490)	15,018)	56,408)	(123,201)	(5,289)	(10,689)	(18,602)	(30,312)	(17,380)	399)	(15,053)	(8,387)	(4,213)	4,580)	(13,419)	(11,081)	(13,858)	(669)
Gastos pagados por adelantado y otros	58,216)	9,367)	(34,517)	10,316)	33,256)	(74,917)	(24,795)	(15,073)	5,708)	(17,486)	(5,419)	56,212)	(69,523)	(9,975)	(3,848)	44,419)	(70,974)	28,942)	10,704)	(3,014)
Otros activos	(24,380)	(6,428)	2)	12,237)	20,625)	30,208)	(31,432)	(7,535)	(19,204)	5,258)	10,246)	(42,084)	(18,577)	3,168)	2,888)	11,588)	(15,260)	1,136)	731)	6,260)
Cuentas por pagar y pasivos devengados	208,134)	(138,840)	185,224)	(69,621)	11,818)	114,936)	24,213)	(117,291)	(37,696)	80,160)	80,866)	(117,915)	89,431)	7,044)	75,673)	(58,203)	56,855)	25,272)	65,998)	(80,769)
Ingresos diferidos	24,955)	22,632)	36,201)	(14,377)	59,798)	25,279)	5,342)	(23,941)	(6,955)	(15,897)	(39,381)	40,650)	17,750)	33,252)	24,235)	56,225)	16,548)	(43,103)	68,120)	59,166)
Otros pasivos a largo plazo	(995)	10,582)	6,106)	(2,142)	860)	7,719)	8,293)	6,720)	(8,712)	1,017)	8,600)	897)	45,847)	3,567)	(4,612)	(1,260)	5,782)	3,778)	9,011)	(2,372)
Cambios en los activos y pasivos operativos, netos de efecto de los negocios adquiridos	51,531)	(250,528)	72,179)	53,567)	47,244)	(15,358)	(176,043)	(64,818)	(147,233)	31,556)	87,459)	(70,560)	(31,287)	35,396)	54,513)	28,923)	(33,586)	68,092)	138,617)	(67,325)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	165,359)	23,540)	217,552)	213,442)	101,149)	171,884)	(73,555)	5,589)	(51,808)	141,593)	192,650)	25,597)	23,243)	130,805)	137,621)	101,273)	39,278)	119,976)	224,476)	21,273)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	553,495)	310,662)	377,603)	487,021)	441,359)	409,995)	155,965)	253,232)	272,091)	395,914)	413,770)	267,401)	263,635)	317,110)	324,541)	336,608)	215,857)	296,283)	380,376)	208,442)
Compras de inversiones	(5,713)	(13,586)	(10,127)	(11,469)	(2,887)	—)	—)	(2,095)	(31,020)	(115,938)	(20,157)	(9,055)	—)	—)	—)	(1,000)	—)	—)	—)	—)
Ingresos de la venta y vencimiento de inversiones	136,788)	1,504)	743)	1,246)	2,324)	1,792)	487)	43,377)	601)	62,669)	1,403)	102)	366)	—)	—)	—)	—)	128)	—)	—)
Ingresos procedentes de la venta de propiedad intelectual y otros activos	—)	—)	—)	11,500)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Compras de inmovilizado material	(41,041)	(33,684)	(44,085)	(23,061)	(37,202)	(26,540)	(29,199)	(49,601)	(33,703)	(21,979)	(19,936)	(26,719)	(36,920)	(44,093)	(24,072)	(18,130)	(15,321)	(18,838)	(14,171)	(16,968)
Compras de activos intangibles	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(166)	—)	—)	—)	—)	(250)	—)	(750)	(1,583)	—)	—)	—)
Efectivo pagado en combinaciones de negocios, neto de efectivo adquirido	(178,843)	(128,549)	(122,146)	—)	(2,247)	(14,506)	(649,371)	(71,450)	(34,388)	(108,584)	(55,379)	—)	(27,622)	(561,163)	(25,000)	—)	(6,175)	634)	(31,398)	(189,262)
Efectivo neto utilizado para actividades de inversión	(88,809)	(174,315)	(175,615)	(21,784)	(40,012)	(39,254)	(678,083)	(79,769)	(98,676)	(183,832)	(94,069)	(35,672)	(64,176)	(605,506)	(49,072)	(19,880)	(23,079)	(18,076)	(45,569)	(206,230)
Ingresos procedentes de una línea de crédito renovable	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	50,000)	135,000)	450,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagos de la línea de crédito renovable	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(30,000)	(120,000)	(185,000)	(300,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la emisión de deuda	—)	—)	—)	—)	—)	2,496,595)	700,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	300,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagos de deudas	—)	—)	—)	—)	(350,000)	(1,000,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pago de los costes de emisión de deuda	—)	—)	—)	—)	(1,159)	(21,725)	(944)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(425)	—)	—)	—)	—)	(1,285)	—)
Ingresos procedentes de la emisión de acciones ordinarias	7,832)	59,747)	1,533)	76,789)	10,304)	60,661)	16,547)	116,725)	1,616)	53,839)	12,132)	65,370)	1,649)	53,458)	4,551)	45,673)	4,140)	31,380)	5,868)	46,384)
Acciones recibidas para el pago de impuestos de los empleados sobre la adquisición de acciones restringidas	(21,712)	(53,796)	(21,768)	(72,566)	(20,275)	(50,559)	(15,780)	(151,123)	(14,214)	(43,194)	(11,276)	(67,712)	(8,771)	(39,549)	(7,201)	(56,343)	(9,797)	(30,132)	(21,668)	(56,385)
Pagos por recompras de acciones ordinarias	(200,009)	(200,009)	(175,009)	(350,007)	(150,008)	(150,008)	(125,004)	(125,006)	(125,007)	(125,008)	(325,109)	(125,010)	(300,029)	(150,013)	(350,033)	(250,016)	(109,996)	(110,011)	(220,023)	(172,267)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado para) actividades de financiación	(213,889)	(194,058)	(195,244)	(345,784)	(511,138)	1,334,964)	574,819)	(159,404)	(137,605)	(114,363)	(354,253)	(197,352)	(357,151)	313,471)	(352,683)	(260,686)	(115,653)	(108,763)	(237,108)	(182,268)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo	(2,726)	(11,805)	38,344)	14,191)	(32,219)	21,380)	(6,164)	(9,793)	10,360)	(9,662)	(8,486)	261)	13,966)	(28,568)	(27,994)	(10,230)	(2,004)	(2,785)	6,480)	(5,395)
Aumento (disminución) de efectivo y equivalentes de efectivo	248,071)	(69,516)	45,088)	133,644)	(142,010)	1,727,085)	46,537)	4,266)	46,170)	88,057)	(43,038)	34,638)	(143,726)	(3,493)	(105,208)	45,812)	75,121)	166,659)	104,179)	(185,451)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela tendencias significativas en varios aspectos clave de la empresa.

Utilidad Neta: La utilidad neta muestra una volatilidad considerable a lo largo del período analizado. Inicialmente, se observa una disminución desde el tercer trimestre de 2021 hasta el primer trimestre de 2022. Posteriormente, experimenta un aumento sustancial, alcanzando un pico en el cuarto trimestre de 2022. A partir de ese momento, se aprecia una fluctuación con un descenso en el primer trimestre de 2023, seguido de un repunte en el segundo y tercer trimestre de 2023. El cuarto trimestre de 2023 muestra una disminución, pero se recupera en el primer trimestre de 2024, para luego fluctuar nuevamente. En general, la tendencia a largo plazo indica un crecimiento, aunque con variaciones trimestrales significativas.
Depreciación y Amortización: La depreciación y amortización se mantiene relativamente estable durante la mayor parte del período, con ligeras fluctuaciones. A partir del cuarto trimestre de 2023, se observa un incremento constante y notable, sugiriendo mayores inversiones en activos fijos o intangibles.
Compensación Basada en Acciones: La compensación basada en acciones presenta una tendencia ascendente general. Se observa un aumento constante a lo largo del tiempo, con incrementos más pronunciados en el segundo y tercer trimestre de cada año. Esto podría indicar una mayor dependencia de la compensación en acciones como parte de la estrategia de remuneración de la empresa.
Pérdidas (Gananciales) en Desinversiones e Inversiones, Netas: Este concepto muestra una alta volatilidad, alternando entre pérdidas y ganancias. Se observan pérdidas significativas en algunos trimestres, especialmente en el cuarto trimestre de 2023 y el primer trimestre de 2025, mientras que en otros trimestres se registran ganancias. Esta variabilidad sugiere una actividad de inversión y desinversión dinámica.
Impuestos Diferidos sobre la Renta: Los impuestos diferidos sobre la renta exhiben fluctuaciones importantes, con valores positivos y negativos. Los valores negativos más pronunciados se registran en el tercer y cuarto trimestre de 2021, el cuarto trimestre de 2022 y el primer trimestre de 2024, lo que podría indicar ajustes en las provisiones fiscales.
Amortización de Activos ROU y Cambio en Pasivos por Arrendamiento Operativo: Este concepto presenta valores relativamente pequeños y fluctuantes. La volatilidad sugiere cambios en los acuerdos de arrendamiento o en la valoración de los activos relacionados.
Créditos: Los créditos muestran una alta volatilidad, con cambios significativos en cada trimestre. Se observan valores negativos y positivos, lo que indica fluctuaciones en las cuentas por cobrar y otras partidas relacionadas con créditos.
Inventarios: Los inventarios muestran una tendencia general a la disminución, aunque con fluctuaciones trimestrales. Los valores negativos sugieren una reducción en los niveles de inventario.
Gastos Pagados por Adelantado y Otros: Este concepto presenta una volatilidad considerable, con cambios significativos en cada trimestre. Los valores negativos y positivos sugieren fluctuaciones en los gastos pagados por adelantado y otras partidas relacionadas.
Cuentas por Pagar y Pasivos Devengados: Las cuentas por pagar y pasivos devengados muestran una volatilidad significativa, con cambios importantes en cada trimestre. La fluctuación sugiere variaciones en los plazos de pago a proveedores y en el reconocimiento de pasivos.
Ingresos Diferidos: Los ingresos diferidos muestran una tendencia general al aumento, aunque con fluctuaciones trimestrales. El crecimiento sugiere un aumento en las ventas con reconocimiento de ingresos diferido.
Efectivo Neto Proporcionado por las Actividades Operativas: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas es consistentemente positivo y representa una fuente importante de flujo de efectivo. Se observa una tendencia general al aumento, con picos en algunos trimestres, lo que indica una buena capacidad para generar efectivo a partir de las operaciones principales.
Efectivo Neto Utilizado para Actividades de Inversión: El efectivo neto utilizado para actividades de inversión es consistentemente negativo, lo que indica que la empresa está invirtiendo en activos fijos, intangibles y otras inversiones. La magnitud de la inversión varía trimestralmente.
Efectivo Neto Proporcionado por (Utilizado para) Actividades de Financiación: Este concepto muestra una alta volatilidad, alternando entre valores positivos y negativos. Los valores negativos indican que la empresa está utilizando efectivo para recomprar acciones, pagar deudas o pagar dividendos, mientras que los valores positivos sugieren que está obteniendo financiamiento a través de la emisión de deuda o acciones.

En resumen, los datos financieros trimestrales revelan una empresa con una utilidad neta volátil pero con una tendencia general al crecimiento, una fuerte generación de efectivo operativo y una actividad de inversión y financiación dinámica.

Cadence Design Systems Inc. (NASDAQ:CDNS)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

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