Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Palo Alto Networks Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	31 oct 2025	31 jul 2025	30 abr 2025	31 ene 2025	31 oct 2024	31 jul 2024	30 abr 2024	31 ene 2024	31 oct 2023	31 jul 2023	30 abr 2023	31 ene 2023	31 oct 2022	31 jul 2022	30 abr 2022	31 ene 2022	31 oct 2021	31 jul 2021	30 abr 2021	31 ene 2021	31 oct 2020	31 jul 2020	30 abr 2020	31 ene 2020	31 oct 2019
Utilidad (pérdida) neta	334)	254)	262)	267)	351)	358)	279)	1,747)	194)	228)	108)	84)	20)	3)	(73)	(94)	(104)	(119)	(145)	(142)	(92)	(59)	(75)	(74)	(60)
Compensación basada en acciones para premios basados en acciones	370)	354)	326)	320)	294)	269)	264)	272)	271)	254)	271)	283)	266)	240)	247)	265)	259)	230)	233)	226)	206)	174)	166)	168)	150)
Impuestos diferidos sobre la renta	9)	92)	(125)	(179)	(137)	(215)	(127)	(1,691)	—)	7)	3)	3)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Depreciación y amortización	89)	84)	88)	88)	84)	76)	74)	69)	64)	69)	72)	70)	71)	73)	71)	70)	69)	69)	69)	65)	58)	61)	53)	48)	44)
Ganancia relacionada con la salida de la instalación	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3)	—)
Amortización de costes de contratos diferidos	126)	137)	119)	115)	110)	121)	110)	109)	106)	116)	101)	99)	97)	101)	89)	86)	86)	90)	74)	69)	66)	83)	61)	55)	56)
Amortización de los costes de emisión de deuda	—)	—)	—)	—)	1)	1)	1)	1)	1)	1)	2)	2)	2)	2)	2)	2)	2)	36)	36)	35)	35)	27)	16)	16)	16)
Cambio en el valor razonable del pasivo por contraprestación contingente	(13)	(156)	4)	10)	6)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Reducción de los activos por derecho de uso de arrendamiento operativo	18)	17)	16)	16)	16)	15)	15)	14)	12)	13)	12)	13)	12)	17)	12)	12)	13)	12)	12)	11)	10)	13)	13)	11)	10)
Amortización de las primas de inversión, netas de la acumulación de descuentos por compra	(7)	(6)	(9)	(11)	(15)	(14)	(16)	(16)	(15)	(18)	(20)	(16)	2)	3)	3)	4)	4)	4)	3)	3)	3)	—)	(2)	(1)	(3)
Amortizaciones de bonos senior convertibles atribuibles al descuento de la deuda	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Cuentas por cobrar, netas	1,622)	(1,014)	(454)	(363)	1,486)	(903)	181)	(482)	1,050)	(1,020)	(165)	(40)	904)	(902)	(288)	(140)	428)	(474)	(97)	16)	382)	(368)	(110)	(41)	84)
Cuentas por cobrar de financiación, netas	125)	89)	113)	(21)	11)	(453)	(369)	—)	(44)	(407)	(246)	(74)	(12)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Costes de contratos diferidos	(82)	(227)	(135)	(115)	(79)	(204)	(126)	(96)	(63)	(181)	(98)	(93)	(60)	(202)	(106)	(87)	(64)	(206)	(94)	(82)	(59)	—)	—)	—)	—)
Gastos pagados por adelantado y otros activos	(33)	21)	(21)	93)	(4)	(181)	1)	(8)	54)	(101)	(91)	(50)	(29)	(42)	(26)	—)	(73)	(164)	(36)	(62)	(38)	(201)	(67)	(82)	(59)
Cuentas a pagar	(2)	(12)	85)	(63)	97)	6)	(68)	48)	—)	37)	(37)	2)	(1)	18)	(8)	22)	38)	(15)	27)	(6)	(18)	10)	(6)	(15)	(3)
Compensación devengada	(210)	100)	15)	137)	(200)	169)	(67)	119)	(217)	204)	(51)	124)	(192)	96)	35)	79)	(180)	178)	(9)	71)	(135)	147)	(10)	49)	(110)
Pasivos devengados y otros pasivos	(53)	113)	34)	95)	(94)	157)	28)	234)	(34)	4)	35)	(86)	(28)	(17)	20)	(27)	(23)	36)	(7)	(37)	(20)	7)	(15)	(7)	(25)
Ingresos diferidos	(522)	1,175)	311)	169)	(417)	1,313)	349)	372)	146)	1,207)	535)	374)	186)	1,135)	410)	291)	134)	649)	213)	198)	137)	440)	146)	182)	126)
Cambios en los activos y pasivos operativos, netos de efectos de adquisiciones	845)	245)	(53)	(69)	800)	(98)	(71)	186)	893)	(257)	(117)	158)	767)	86)	38)	137)	260)	5)	(4)	98)	250)	35)	(62)	87)	13)
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	1,437)	767)	367)	290)	1,159)	155)	250)	(1,057)	1,332)	186)	324)	610)	1,217)	520)	463)	576)	693)	445)	423)	507)	627)	393)	245)	381)	285)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	1,771)	1,021)	629)	557)	1,510)	513)	529)	690)	1,526)	414)	432)	695)	1,237)	524)	390)	483)	589)	326)	278)	365)	535)	334)	170)	307)	225)
Compras de inversiones	(1,401)	(875)	(1,089)	(1,072)	(660)	(1,065)	(475)	(1,157)	(855)	(999)	(742)	(1,607)	(2,113)	(975)	(241)	(616)	(439)	(465)	(382)	(283)	(830)	(885)	(12)	(9)	(274)
Ingresos procedentes de la venta de inversiones	30)	367)	185)	354)	291)	455)	70)	127)	305)	91)	375)	15)	485)	160)	7)	246)	36)	94)	37)	—)	—)	3)	310)	1)	—)
Ingresos procedentes de vencimientos de inversiones	474)	386)	455)	385)	369)	488)	556)	350)	458)	1,308)	505)	651)	348)	402)	315)	177)	225)	395)	311)	336)	198)	246)	451)	623)	632)
Adquisiciones de negocios, netas de efectivo y efectivo restringido adquirido	(2)	(555)	—)	1)	(500)	—)	—)	(611)	—)	—)	(19)	(186)	—)	(20)	—)	—)	(17)	—)	(147)	(405)	(225)	—)	(388)	(129)	(66)
Compras de propiedades, equipos y otros activos	(84)	(86)	(68)	(47)	(44)	(47)	(37)	(35)	(37)	(37)	(31)	(38)	(40)	(39)	(38)	(81)	(35)	(27)	(27)	(32)	(30)	(32)	(86)	(49)	(47)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	(983)	(762)	(518)	(381)	(544)	(169)	113)	(1,326)	(129)	363)	88)	(1,165)	(1,320)	(472)	43)	(274)	(230)	(2)	(208)	(384)	(886)	(668)	275)	436)	245)
Amortizaciones de bonos senior convertibles	—)	(383)	(151)	(112)	(319)	(200)	(662)	(126)	(46)	(1,692)	—)	—)	—)	(1)	—)	—)	—)	(1)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pagos por costos de emisión de deuda	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de empréstitos sobre bonos senior convertibles, netos	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,979)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la emisión de warrants	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	203)	—)	—)	—)
Compra de coberturas de pagarés	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(371)	—)	—)	—)
Recompras de acciones ordinarias	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(500)	—)	(67)	—)	—)	(250)	(23)	(342)	—)	(550)	—)	(328)	(350)	—)	(500)	—)	(1,000)	—)	(198)
Ingresos de la venta de acciones a través de planes de incentivos de acciones para empleados	130)	10)	203)	37)	121)	24)	116)	58)	86)	60)	130)	1)	68)	—)	78)	—)	59)	—)	58)	—)	45)	—)	47)	1)	36)
Pagos de impuestos relacionados con la liquidación neta de acciones de adjudicaciones de acciones	(1)	(1)	(5)	(156)	(21)	(4)	(3)	(4)	(16)	(3)	(2)	(2)	(14)	(11)	(11)	(9)	(20)	(7)	(6)	(6)	(10)	(6)	(5)	(7)	(5)
Pagos de la obligación de contraprestación contingente	(121)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Pago de contraprestaciones diferidas relacionadas con la adquisición de negocios del año anterior	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1)	—)	—)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	8)	(374)	47)	(232)	(220)	(179)	(1,049)	(73)	(42)	(1,635)	128)	(251)	31)	(353)	66)	(559)	39)	(336)	(299)	(5)	(465)	1,806)	(959)	(6)	(167)
Aumento (disminución) neto en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	796)	(116)	158)	(56)	746)	165)	(407)	(708)	1,355)	(858)	648)	(721)	(52)	(302)	499)	(350)	398)	(12)	(228)	(25)	(816)	1,472)	(515)	737)	303)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.

Utilidad (pérdida) neta: Inicialmente, se observa una utilidad neta negativa consistente, con pérdidas que oscilan entre los 60 y los 145 millones de dólares. A partir del tercer trimestre de 2022, la tendencia se invierte drásticamente, mostrando una utilidad neta positiva que experimenta un crecimiento exponencial, alcanzando los 334 millones de dólares en el último período registrado. Este cambio sugiere una mejora sustancial en la rentabilidad de la entidad.
Compensación basada en acciones: La compensación basada en acciones presenta una tendencia ascendente constante a lo largo de todo el período, pasando de 150 millones de dólares a 370 millones de dólares. Este incremento continuo podría indicar una estrategia de compensación basada en acciones para atraer y retener talento, o un aumento en el número de opciones sobre acciones otorgadas.
Impuestos diferidos sobre la renta: Este concepto se mantiene en gran medida sin datos hasta el tercer trimestre de 2022, momento en el que se registran valores fluctuantes, incluyendo un valor negativo significativo de -1691 millones de dólares. Esta volatilidad podría estar relacionada con cambios en las tasas impositivas o en la valoración de los activos y pasivos diferidos.
Depreciación y amortización: La depreciación y amortización muestra una tendencia general al alza, aunque moderada, pasando de 44 millones de dólares a 89 millones de dólares. Este incremento podría reflejar inversiones continuas en activos fijos y activos intangibles.
Amortización de costes de contratos diferidos: Este concepto experimenta un aumento significativo a lo largo del tiempo, pasando de 56 millones de dólares a 137 millones de dólares. Este incremento sugiere un aumento en la actividad relacionada con contratos a largo plazo y la necesidad de diferir el reconocimiento de ingresos.
Cuentas por cobrar, netas: Las cuentas por cobrar, netas, muestran una alta volatilidad. Se observan fluctuaciones importantes, incluyendo valores negativos significativos, lo que podría indicar problemas en la gestión del crédito o ajustes contables relevantes. En los últimos períodos, se observa un aumento considerable, llegando a 1622 millones de dólares.
Ingresos diferidos: Los ingresos diferidos muestran una tendencia general al alza, con un crecimiento notable en los últimos períodos, alcanzando los 1175 millones de dólares. Este incremento sugiere un aumento en la venta de productos o servicios con reconocimiento de ingresos diferido.
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas muestra una tendencia positiva general, con un aumento significativo en los últimos períodos, alcanzando los 1771 millones de dólares. Esto indica una mejora en la capacidad de la entidad para generar efectivo a partir de sus operaciones principales.
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión: Las actividades de inversión muestran fluctuaciones significativas, con períodos de uso y de generación de efectivo. Las compras de inversiones son una salida de efectivo importante, mientras que los ingresos procedentes de la venta de inversiones y los vencimientos de inversiones representan entradas de efectivo.
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación: Las actividades de financiación muestran una alta volatilidad, con recompras de acciones ordinarias y pagos relacionados con la liquidación de acciones como salidas de efectivo significativas. La emisión de bonos senior convertibles y la venta de acciones a través de planes de incentivos representan entradas de efectivo.

En resumen, los datos financieros indican una transformación significativa en la rentabilidad de la entidad, pasando de pérdidas netas consistentes a ganancias sustanciales. Se observan tendencias al alza en la compensación basada en acciones, la depreciación y amortización, la amortización de costes de contratos diferidos y los ingresos diferidos. La gestión de las cuentas por cobrar, netas, y las actividades de financiación presentan volatilidad y requieren un análisis más profundo.

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Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

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