Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Mastercard Inc., FCFFcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
- Resumen de los flujos de efectivo operativos
- Los datos muestran una tendencia general de crecimiento en el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas en el período analizado. En 2018, el valor fue de 6,223 millones de dólares, aumentando significativamente en 2019 a 8,183 millones. Aunque en 2020 se observó una ligera disminución a 7,224 millones, la recuperación fue evidente en 2021, con un valor de 9,463 millones, y en 2022 alcanzó su punto más alto en el período, llegando a 11,195 millones de dólares. Esta tendencia creciente indica una mejora en la generación de efectivo proveniente de las operaciones principales de la empresa, consolidando una posición financiera sólida y eficiente en la gestión de sus recursos operativos.
- Resumen del flujo de caja libre (FCFF)
- El flujo de caja libre para la empresa muestra una trayectoria de crecimiento consistente en el período analizado. En 2018, el FCFF fue de 5,844 millones de dólares, aumentando en 2019 a 7,620 millones. En 2020, se registró una disminución a 6,773 millones, posiblemente relacionada con cambios en gastos de inversión o condiciones de mercado, pero en los años siguientes se percibe una recuperación: en 2021, el FCFF subió a 8,985 millones, y en 2022 alcanzó los 10,448 millones. Este patrón sugiere una capacidad sostenida para generar efectivo después de gastos de inversión, lo cual es favorable para la salud financiera y la capacidad de la empresa para financiar su crecimiento, distribuir dividendos o realizar adquisiciones.
- Consideraciones generales
- El análisis de ambos indicadores revela una tendencia positiva en la generación de efectivo y en la eficiencia de la gestión financiera a lo largo del período comprendido. La disminución en 2020 en ambos casos podría estar relacionada con eventos globales o sectoriales que afectaron temporalmente los flujos de efectivo, pero la recuperación en los años subsiguientes indica una resiliencia importante y una gestión efectiva de recursos. La consistencia en la expansión del flujo de caja libre también refleja una adecuada administración de inversiones y gastos operativos, contribuyendo a una posición financiera sólida y a la capacidad para sostener futuras estrategias de crecimiento.
Intereses pagados, netos de impuestos
Mastercard Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
2 2022 cálculo
Efectivo pagado por intereses, impuestos = Efectivo pagado por intereses × EITR
= 414 × 15.40% = 64
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- El porcentaje del EITR muestra una tendencia decreciente desde 2018 hasta 2022. En 2018, el índice era del 18.5%, reduciéndose a 16.9% en 2019. Aunque en 2020 experimenta un ligero incremento a 17.4%, en los años siguientes continúa la tendencia a la baja, alcanzando 15.7% en 2021 y 15.4% en 2022. Este patrón sugiere una reducción progresiva en la carga impositiva efectiva, lo cual puede reflejar cambios en la estructura fiscal, beneficios fiscales, o estrategias de planificación tributaria de la empresa.
- Efectivo pagado por intereses, neto de impuestos
- El efectivo pagado por intereses, ya neto de impuestos, muestra un incremento sostenido en el período analizado. En 2018, el monto fue de 125 millones de dólares, creciendo a 165 millones en 2019, posteriormente a 257 millones en 2020, y alcanzando 336 millones en 2021. Para 2022, el valor continúa en aumento, alcanzando 350 millones de dólares. Este comportamiento refleja un aumento en las obligaciones por intereses, posiblemente debido a mayores niveles de endeudamiento o a cambios en las tasas de interés, a pesar de que la carga fiscal efectiva ha disminuido, apuntando a una estructura de financiamiento que puede estar en expansión o requiriendo un mayor servicio de la deuda.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Mastercard Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |
| Valor de la empresa (EV) | 358,700) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | 10,448) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | 34.33 |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Accenture PLC | 13.63 |
| Adobe Inc. | 17.55 |
| AppLovin Corp. | 123.05 |
| Cadence Design Systems Inc. | 79.84 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 122.26 |
| Datadog Inc. | 69.86 |
| International Business Machines Corp. | 23.59 |
| Intuit Inc. | 29.72 |
| Microsoft Corp. | 52.70 |
| Oracle Corp. | 323.16 |
| Palantir Technologies Inc. | 412.23 |
| Palo Alto Networks Inc. | 41.61 |
| Salesforce Inc. | 19.24 |
| ServiceNow Inc. | 55.08 |
| Synopsys Inc. | 62.48 |
| Workday Inc. | 25.89 |
| EV/FCFFsector | |
| Software y servicios | 59.87 |
| EV/FCFFindustria | |
| Tecnología de la información | 66.36 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
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Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Mastercard Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | 31 dic 2019 | 31 dic 2018 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 357,178) | 365,060) | 338,628) | 341,613) | 222,600) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | 10,448) | 8,985) | 6,773) | 7,620) | 5,844) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | 34.19 | 40.63 | 50.00 | 44.83 | 38.09 | |
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| Accenture PLC | 16.99 | 24.76 | 17.90 | — | — | |
| Adobe Inc. | 20.82 | 33.61 | 40.43 | 40.48 | — | |
| AppLovin Corp. | 13.94 | 43.78 | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 44.54 | 35.05 | 44.13 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 96.35 | 141.44 | 807.14 | — | — | |
| Datadog Inc. | 66.00 | 198.40 | 346.45 | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 16.47 | 13.10 | 9.35 | — | — | |
| Intuit Inc. | 32.85 | 48.64 | 37.90 | — | — | |
| Microsoft Corp. | 30.26 | 36.19 | 31.49 | — | — | |
| Oracle Corp. | 31.60 | 16.36 | 14.99 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 82.97 | 66.45 | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 29.30 | 32.74 | 26.50 | — | — | |
| Salesforce Inc. | 35.97 | 44.91 | 39.63 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 40.86 | 60.13 | 83.74 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 30.82 | 38.59 | 42.88 | 33.32 | — | |
| Workday Inc. | 45.74 | 57.52 | 72.44 | — | — | |
| EV/FCFFsector | ||||||
| Software y servicios | 28.82 | 32.02 | 27.40 | — | — | |
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Tecnología de la información | 26.34 | 27.38 | 23.71 | — | — | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2018-12-31).
3 2022 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 357,178 ÷ 10,448 = 34.19
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- Valor de la empresa (EV)
- El valor de la empresa muestra un incremento significativo desde 2018 hasta 2021, alcanzando un pico en 2021, y luego presenta una ligera disminución en 2022. Específicamente, en 2018 el valor era de 222,600 millones de dólares, creciendo notablemente en los años siguientes hasta 365,060 millones en 2021. En 2022, el valor se reduce a 357,178 millones, indicando una posible corrección o ajuste en la valoración.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre muestra una tendencia constante de crecimiento en los cinco años considerados. En 2018, fue de 5,844 millones de dólares, incrementándose progresivamente hasta llegar a 10,448 millones en 2022. Este patrón refleja una mejora sostenida en la generación de caja operativa neta disponible para todos los fondos, lo cual es indicador de la fortaleza de la posición financiera y eficiencia operativa.
- Relación EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF presenta fluctuaciones a lo largo del período, con un valor relativamente alto en 2020 (50), lo que podría sugerir que la valoración de la empresa estaba relativamente sobrevalorada en relación con su flujo de caja libre en ese año. Posteriormente, en 2021, la relación disminuye a 40.63, y continúa en descenso en 2022 a 34.19, alcanzando el nivel más bajo en los cinco años considerados. La tendencia a la baja indica una mejora en la relación entre el valor de la empresa y su generación de caja, sugiriendo una mayor eficiencia o una valoración más ajustada en relación a su capacidad de generación de efectivo.