Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

El análisis de los ratios financieros proporcionados revela tendencias significativas en la estructura de capital y la capacidad de pago. Se observa una evolución en los niveles de endeudamiento y en la capacidad de la entidad para cubrir sus obligaciones financieras.

Ratio de deuda sobre fondos propios

Este ratio muestra una disminución constante desde 0.51 hasta 0.43 en el período comprendido entre abril de 2021 y julio de 2022. Posteriormente, se registra un aumento notable a 0.75 en abril de 2023, seguido de una fluctuación con valores de 0.61, 0.42 y 0.43. A finales de 2023 y principios de 2024, el ratio continúa ascendiendo, alcanzando 0.58, para luego estabilizarse en torno a 0.51 y 0.67. Finalmente, se observa una ligera disminución a 0.65 y 0.58.

Ratio de deuda sobre capital total

Este ratio presenta una trayectoria similar, con una reducción inicial de 0.34 a 0.30 entre abril de 2021 y julio de 2022. Un incremento a 0.43 en abril de 2023 es seguido por fluctuaciones, con un máximo de 0.38 y un mínimo de 0.30. El ratio se mantiene relativamente estable en el rango de 0.32 a 0.37 durante la mayor parte de 2023 y 2024, con un aumento final a 0.40 y 0.39, para luego disminuir a 0.37.

Relación deuda/activos

La relación deuda/activos se mantiene relativamente estable en 0.19 entre abril de 2021 y octubre de 2022. A partir de abril de 2023, se observa un aumento significativo a 0.27, seguido de fluctuaciones con un máximo de 0.24 y un mínimo de 0.18. El ratio experimenta un nuevo aumento a 0.23 y 0.27, para luego estabilizarse en 0.26 y 0.24.

Ratio de apalancamiento financiero

Este ratio muestra una ligera disminución de 2.62 a 2.33 entre abril de 2021 y julio de 2022. Posteriormente, se registra un aumento a 2.77 en abril de 2023, seguido de fluctuaciones con valores que oscilan entre 2.33 y 2.55. El ratio se mantiene relativamente estable en el rango de 2.46 a 2.54 durante la mayor parte de 2024, con una ligera disminución a 2.48 y 2.46, para luego estabilizarse en 2.43.

Ratio de cobertura de intereses

Este ratio experimenta un aumento considerable de 73.87 a 164.15 entre abril de 2021 y abril de 2022. Sin embargo, a partir de octubre de 2022, se observa una disminución drástica a 31.49, que continúa en los trimestres siguientes, alcanzando un mínimo de 19.09 en octubre de 2023. El ratio muestra una ligera recuperación a 36.24 a finales de 2023 y principios de 2025, aunque se mantiene significativamente por debajo de los niveles observados en 2021 y 2022.

En resumen, se aprecia una tendencia inicial de reducción en los niveles de endeudamiento, seguida de un aumento significativo a partir de 2023. Paralelamente, la capacidad de cobertura de intereses ha disminuido considerablemente, lo que podría indicar una mayor vulnerabilidad ante cambios en las tasas de interés o una reducción en la rentabilidad operativa.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una fluctuación en la deuda total. Inicialmente, se registra una disminución gradual desde 33613 hasta 32027 unidades monetarias. Posteriormente, se produce un incremento considerable, alcanzando un máximo de 52907 unidades monetarias, seguido de una disminución y un nuevo aumento hasta 52252 unidades monetarias. Al cierre del período, la deuda total se sitúa en 45795 unidades monetarias.

Capital Neto Total

El capital neto total muestra una tendencia general al alza, con incrementos constantes desde 65834 hasta 76804 unidades monetarias. Se identifica una ligera disminución en algunos trimestres, pero la tendencia predominante es positiva, culminando en 79277 unidades monetarias. Posteriormente, se observa una ligera disminución hasta 78473 unidades monetarias y finalmente 79277 unidades monetarias.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios

El ratio de deuda sobre fondos propios experimenta una disminución inicial, pasando de 0.51 a 0.43. A partir de ese punto, se registra un aumento significativo, alcanzando un máximo de 0.75. Posteriormente, el ratio fluctúa, mostrando una disminución a 0.42 y un nuevo aumento a 0.67. Al final del período analizado, el ratio se sitúa en 0.58, indicando una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda en comparación con los primeros trimestres.

En resumen, la estructura de capital ha experimentado cambios notables. Si bien el capital neto total ha crecido de manera constante, la deuda total ha mostrado fluctuaciones más pronunciadas, lo que ha impactado en el ratio de deuda sobre fondos propios. El incremento en este ratio sugiere un aumento en el apalancamiento financiero en los últimos trimestres.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una fluctuación en la deuda total. Inicialmente, presenta una ligera disminución desde el primer trimestre hasta el segundo, seguida de un incremento en el tercer trimestre. Al cierre del año 2021, la deuda total experimenta una leve reducción. En 2022, continúa la tendencia a la baja durante los primeros tres trimestres, pero se produce un aumento considerable al final del año. Esta tendencia alcista persiste en 2023, alcanzando un máximo en el primer trimestre, para luego disminuir gradualmente. En 2024, se observa una nueva subida, culminando en un incremento significativo en el último trimestre. La tendencia continúa en 2025, con fluctuaciones pero manteniendo niveles elevados.

Capital Total

El capital total muestra una tendencia general al alza durante la mayor parte del período. Se registra un crecimiento constante desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022. En 2023, se aprecia una disminución en el capital total, aunque se recupera parcialmente en el último trimestre. En 2024, se observa un nuevo aumento, seguido de una estabilización y un ligero incremento en 2025.

Ratio de Deuda sobre Capital Total

El ratio de deuda sobre capital total se mantiene relativamente estable en los primeros trimestres, oscilando entre 0.30 y 0.34. Sin embargo, en el cuarto trimestre de 2022, se produce un aumento significativo, alcanzando 0.34 y continuando al alza hasta 0.43 en el primer trimestre de 2023. Posteriormente, el ratio disminuye gradualmente, pero se mantiene por encima de los niveles iniciales. En 2024, se observa una nueva subida, alcanzando 0.37 al final del año. La tendencia continúa en 2025, con fluctuaciones que sugieren una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda en relación con el capital propio.

En resumen, los datos indican una evolución en la estructura de financiamiento, con un aumento en la proporción de deuda en relación con el capital total, especialmente a partir del cuarto trimestre de 2022. Esta tendencia podría indicar una estrategia de financiamiento más agresiva o la necesidad de recursos adicionales para inversiones o expansión.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura financiera a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa una fluctuación en la deuda total. Inicialmente, presenta una relativa estabilidad entre el cuarto trimestre de 2021 y el segundo trimestre de 2022, con valores que oscilan entre 32.597 y 33.928 millones de dólares. A partir del cuarto trimestre de 2022, se registra un incremento considerable, alcanzando un máximo de 52.907 millones de dólares en el primer trimestre de 2023. Posteriormente, la deuda disminuye, pero experimenta un nuevo aumento en el cuarto trimestre de 2024, llegando a 52.252 millones de dólares. Al cierre del período analizado, en el segundo trimestre de 2025, la deuda se sitúa en 50.761 millones de dólares.

Activos Totales

Los activos totales muestran una tendencia general al alza durante la mayor parte del período. Se aprecia un crecimiento constante desde el cuarto trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022, alcanzando un máximo de 195.969 millones de dólares. A partir del primer trimestre de 2023, se observa una disminución significativa, llegando a 166.061 millones de dólares. No obstante, los activos totales se recuperan gradualmente, superando los 193.000 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2024 y manteniéndose en niveles similares al cierre del período.

Relación Deuda/Activos

La relación deuda/activos se mantiene relativamente estable en torno al 18-19% durante los primeros siete trimestres. A partir del cuarto trimestre de 2022, se produce un aumento notable, alcanzando un máximo del 27% en el primer trimestre de 2023. Esta tendencia refleja un incremento en el apalancamiento financiero. Posteriormente, la relación disminuye, pero se mantiene por encima del 20% en varios trimestres. Al cierre del período, en el segundo trimestre de 2025, la relación se sitúa en el 26%, indicando un nivel de endeudamiento superior al observado inicialmente.

En resumen, los datos sugieren una evolución en la estructura de capital, con un aumento en el endeudamiento y una fluctuación en los activos totales. La relación deuda/activos indica un incremento en el riesgo financiero a partir del cuarto trimestre de 2022, aunque se observa cierta estabilización en los últimos trimestres.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos totales, el capital neto total y el ratio de apalancamiento financiero a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa una tendencia general al alza en los activos totales desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2022. El crecimiento es constante, aunque moderado, durante la mayor parte de este período. Posteriormente, en el primer trimestre de 2023, se registra una disminución considerable, seguida de una recuperación parcial en los trimestres siguientes. Hacia finales de 2024 y principios de 2025, los activos totales alcanzan niveles similares a los observados a finales de 2022, mostrando una estabilización en el rango de 192.816 a 193.671 millones de dólares estadounidenses.

Capital Neto Total

El capital neto total muestra un crecimiento constante desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2022, con un incremento notable en el cuarto trimestre de 2021. Al igual que los activos totales, se observa una disminución en el primer trimestre de 2023, aunque la recuperación posterior es más pronunciada. En el último trimestre de 2024, el capital neto total alcanza su valor más alto del período, superando los 79.277 millones de dólares estadounidenses, y se mantiene relativamente estable en los trimestres siguientes.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero presenta una fluctuación moderada a lo largo del período. Inicialmente, se observa una ligera disminución desde 2.62 en el primer trimestre de 2021 hasta 2.33 en el primer trimestre de 2023. Posteriormente, el ratio experimenta un aumento en el segundo trimestre de 2023, alcanzando un máximo de 2.77 en el tercer trimestre de 2023. A partir de ese momento, el ratio se estabiliza en un rango entre 2.43 y 2.55, indicando una relativa constancia en la estructura de capital de la entidad.

En resumen, los datos sugieren un período de crecimiento sostenido hasta finales de 2022, seguido de una corrección en el primer trimestre de 2023. La posterior recuperación y estabilización en los trimestres siguientes indican una adaptación a las condiciones del mercado y una gestión prudente de los recursos financieros.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en el desempeño financiero a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una disminución en las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) desde el primer trimestre hasta el cuarto trimestre de 2021. No obstante, se registra un repunte en 2022, aunque con una marcada caída en el cuarto trimestre.

En cuanto a los gastos por intereses, neto de la parte capitalizada, se mantienen relativamente estables durante la mayor parte del período, con un incremento notable a partir del tercer trimestre de 2022, alcanzando su punto máximo en el cuarto trimestre de ese año. Posteriormente, estos gastos muestran una fluctuación, pero se mantienen en niveles elevados en comparación con los períodos anteriores.

El ratio de cobertura de intereses, que indica la capacidad de cubrir los gastos por intereses con las ganancias operativas, presenta una trayectoria contrastante. Se observa un aumento constante desde el primer trimestre hasta el cuarto trimestre de 2021, alcanzando valores elevados. Sin embargo, a partir de 2022, este ratio experimenta una disminución significativa, especialmente en el cuarto trimestre, lo que sugiere una menor capacidad para cubrir los gastos por intereses. A pesar de una ligera recuperación en los trimestres posteriores, el ratio se mantiene por debajo de los niveles observados en 2021.

En el transcurso de 2023, el ratio de cobertura de intereses muestra una fluctuación moderada, sin una tendencia clara. A finales de 2023 y durante 2024, se observa una mejora gradual, aunque no alcanza los niveles previos. Finalmente, en los trimestres de 2025, el ratio continúa mostrando una tendencia ascendente, indicando una mejora en la capacidad de cubrir los gastos por intereses.

Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)

Presentan una volatilidad considerable, con una disminución inicial en 2021, un repunte en 2022 seguido de una caída, y una recuperación parcial en 2023 y 2024, culminando en un aumento significativo en 2025.

Gastos por intereses, neto de la parte capitalizada

Se mantienen relativamente estables hasta el tercer trimestre de 2022, momento en el que experimentan un aumento considerable y una posterior fluctuación.

Ratio de cobertura de intereses

Muestra una tendencia a la baja a partir de 2022, con una recuperación gradual en 2023, 2024 y 2025, aunque sin alcanzar los niveles iniciales.