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Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

Relación valor de la empresa con respecto a la FCFF (EV/FCFF) 

Microsoft Excel

Flujo de caja libre a la empresa (FCFF)

Johnson & Johnson, FCFFcálculo

US$ en millones

Microsoft Excel
12 meses finalizados 31 dic. 2021 31 dic. 2020 29 dic. 2019 30 dic. 2018 31 dic. 2017
Utilidades netas 20,878 14,714 15,119 15,297 1,300
Cargos netos no monetarios 6,770 6,132 4,432 6,901 8,515
Variaciones del activo y del pasivo, excluidas las consecuencias de las adquisiciones y desinversiones (4,238) 2,690 3,865 3 11,241
Flujos de caja netos de las actividades operativas 23,410 23,536 23,416 22,201 21,056
Efectivo pagado durante el año por intereses, neto de la cantidad capitalizada, neto de impuestos1 858 756 771 800 699
Gastos por intereses capitalizados, netos de impuestos2 45 57 58 71 76
Adiciones a la propiedad, planta y equipo (3,652) (3,347) (3,498) (3,670) (3,279)
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF) 20,661 21,002 20,748 19,403 18,552

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

Componente Descripción La empresa
FCFF El flujo de efectivo libre a la empresa es el flujo de efectivo disponible para los proveedores de capital de Johnson & Johnson después de que se hayan pagado todos los gastos operativos y se hayan realizado las inversiones necesarias en capital de trabajo y fijo. FCFF de Johnson & Johnson aumentó de 2019 a 2020, pero luego disminuyó significativamente de 2020 a 2021.

Intereses pagados, netos de impuestos

Johnson & Johnson, intereses pagados, neto de impuestoscálculo

US$ en millones

Microsoft Excel
12 meses finalizados 31 dic. 2021 31 dic. 2020 29 dic. 2019 30 dic. 2018 31 dic. 2017
Tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
EITR1 8.80% 10.10% 16.60% 16.90% 19.30%
Intereses pagados, netos de impuestos
Efectivo pagado durante el año por intereses, neto de la cantidad capitalizada, antes de impuestos 941 841 925 963 866
Menos: Efectivo pagado durante el año por intereses, neto de la cantidad capitalizada, impuestos2 83 85 154 163 167
Efectivo pagado durante el año por intereses, neto de la cantidad capitalizada, neto de impuestos 858 756 771 800 699
Costos de intereses capitalizados, netos de impuestos
Gastos por intereses capitalizados, antes de impuestos 49 63 70 86 94
Menos: Gastos por intereses capitalizados, impuestos3 4 6 12 15 18
Gastos por intereses capitalizados, netos de impuestos 45 57 58 71 76

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

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2 2021 cálculo
Efectivo pagado durante el año por intereses, neto de la cantidad capitalizada, impuestos = Efectivo pagado durante el año por intereses, neto de la cantidad capitalizada × EITR
= 941 × 8.80% = 83

3 2021 cálculo
Gastos por intereses capitalizados, impuestos = Gastos por intereses capitalizados × EITR
= 49 × 8.80% = 4


Relación valor de la empresa con respecto a la FCFFactual

Johnson & Johnson, EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV) 465,429
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF) 20,661
Ratio de valoración
EV/FCFF 22.53
Referencia
EV/FCFFCompetidores1
AbbVie Inc. 14.77
Amgen Inc. 18.83
Biogen Inc. 12.30
Eli Lilly & Co. 58.56
Gilead Sciences Inc. 11.47
Merck & Co. Inc. 32.68
Moderna Inc. 4.57
Pfizer Inc. 9.42
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 12.22
Thermo Fisher Scientific Inc. 34.71
EV/FCFFsector
Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida 17.65
EV/FCFFindustria
Atención médica 18.38

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31).

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Si ev / FCFF de la empresa es más bajo que el EV / FCFF de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si ev / FCFF de la empresa es más alto que el EV / FCFF de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.


Relación valor de la empresa con respecto a la FCFFhistórico

Johnson & Johnson, EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
31 dic. 2021 31 dic. 2020 29 dic. 2019 30 dic. 2018 31 dic. 2017
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV)1 439,101 435,585 401,351 373,912 364,821
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF)2 20,661 21,002 20,748 19,403 18,552
Ratio de valoración
EV/FCFF3 21.25 20.74 19.34 19.27 19.67
Referencia
EV/FCFFCompetidores4
AbbVie Inc. 13.18 13.95 11.60 10.87 20.93
Amgen Inc. 15.82 14.51 16.05 10.31 10.37
Biogen Inc. 9.78 11.16 9.02 12.03 25.64
Eli Lilly & Co. 38.37 39.01 36.26 29.29 19.33
Gilead Sciences Inc. 8.42 13.60 9.78 9.80 9.38
Merck & Co. Inc. 23.27 34.12 20.46 25.27 31.98
Moderna Inc. 3.82 29.20
Pfizer Inc. 8.40 21.74 19.44 17.58 14.89
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 9.81 25.74 19.54 23.09 32.47
Thermo Fisher Scientific Inc. 33.14 26.14 28.88 27.01 25.91
EV/FCFFsector
Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida 14.72 20.21 17.67 16.95 18.06
EV/FCFFindustria
Atención médica 16.33 17.80 17.95 18.88 18.44

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

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3 2021 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 439,101 ÷ 20,661 = 21.25

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Ratio de valoración Descripción La empresa
EV/FCFF El valor de la empresa sobre el flujo de caja libre para la empresa es el indicador de valoración de toda la empresa. EV/FCFF de Johnson & Johnson aumentó de 2019 a 2020 y de 2020 a 2021.