Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios aspectos clave de la actividad económica. Las ganancias netas muestran una volatilidad considerable a lo largo del período analizado, con un aumento notable en 2023, seguido de una disminución en 2024 y una recuperación parcial en 2025.

Ganancias Netas

Se observa una fluctuación importante, lo que sugiere sensibilidad a factores externos o cambios estratégicos. La disminución en 2022 y 2024 podría estar relacionada con eventos específicos, como la separación de Kenvue en 2023, que generó una ganancia en la separación, pero también afectó los resultados posteriores.

La depreciación y amortización se mantienen relativamente estables, con ligeras variaciones anuales. La compensación basada en acciones muestra una tendencia al alza constante, lo que indica un incremento en la utilización de este tipo de incentivos.

Amortizaciones de Activos

Disminuyen significativamente en 2024 y 2025, lo que podría indicar una reducción en las inversiones en activos que requieren amortización o una revisión de las políticas contables.

Los costes por la investigación y desarrollo adquiridos en proceso comienzan a registrarse en 2023 y aumentan en 2024 y 2025, lo que sugiere un incremento en la inversión en este ámbito. La ganancia en la separación de Kenvue en 2023 es un evento puntual que impacta significativamente en los resultados de ese año.

Provisión por Impuestos Diferidos

Presenta una variación considerable, con un valor negativo importante en 2023 y un cambio a positivo en 2025. Esto podría estar relacionado con cambios en las tasas impositivas, la utilización de créditos fiscales o ajustes en las provisiones.

En cuanto al capital de trabajo, se observa una disminución constante de las cuentas por cobrar y los inventarios, lo que podría indicar una mejora en la eficiencia en la gestión de estos activos. El aumento de las cuentas por pagar y los pasivos devengados sugiere una optimización en la gestión de los pasivos.

Cambios en Activos y Pasivos

Muestran una alta volatilidad, con un valor negativo significativo en 2025, lo que podría indicar una reducción neta en los activos o un aumento en los pasivos.

Los flujos de efectivo de las actividades operativas se mantienen relativamente estables y positivos a lo largo del período, lo que indica una buena capacidad para generar efectivo a partir de las operaciones principales. Las inversiones en propiedades, planta y equipo son consistentes, lo que sugiere un compromiso continuo con el mantenimiento y la expansión de la capacidad productiva.

Actividades de Inversión

Presentan un flujo de efectivo negativo constante, debido principalmente a las compras de inversiones y las adquisiciones. La venta de inversiones genera ingresos que compensan parcialmente estas salidas de efectivo.

Las actividades de financiación muestran un flujo de efectivo negativo, impulsado por el pago de dividendos y la recompra de acciones. Los ingresos de la deuda a corto y largo plazo ayudan a financiar estas actividades. La separación de Kenvue y la posterior oferta pública inicial generaron ingresos significativos en 2023.

Actividades de Financiación

El flujo de efectivo neto utilizado por las actividades de financiación es considerable, lo que indica una política de retorno de capital a los accionistas y una dependencia de la deuda para financiar las operaciones.

El efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo es relativamente pequeño. El saldo de efectivo y equivalentes de efectivo disminuye en 2025, lo que podría estar relacionado con las actividades de financiación y las inversiones.