Análisis del fondo de comercio y de los activos intangibles
- Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
- Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Divulgación de fondos de comercio y activos intangibles
Johnson & Johnson, balance: fondo de comercio y activos intangibles
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en la composición de los activos intangibles a lo largo del período examinado.
- Patentes y marcas
- Se observa una fluctuación en el valor de las patentes y marcas. Tras una disminución inicial en 2021, se registra un aumento en 2022, seguido de una ligera reducción en 2023 y un nuevo incremento en 2024, alcanzando el valor más alto del período.
- Relaciones con los clientes y otros intangibles
- Este concepto muestra una tendencia decreciente constante desde 2021 hasta 2024, aunque la disminución se estabiliza en los dos últimos años.
- Activos intangibles con vida definida, brutos
- Los activos intangibles con vida definida, brutos, experimentan una variación similar a la de las patentes y marcas, con una disminución en 2021, un aumento en 2022, una reducción en 2023 y un nuevo incremento en 2024.
- Amortización acumulada
- La amortización acumulada presenta un incremento constante y significativo a lo largo de todo el período, lo que indica una reducción progresiva del valor neto de los activos intangibles con vida definida.
- Activos intangibles con vida definida, netos
- Como consecuencia del aumento de la amortización acumulada, los activos intangibles con vida definida, netos, muestran una tendencia decreciente general, con una disminución notable en 2021 y 2023.
- Marcas
- El valor de las marcas disminuye considerablemente desde 2020 hasta 2023, con una reducción drástica en este último año. No hay datos disponibles para 2024.
- Investigación y desarrollo en proceso adquiridos
- Este concepto presenta una disminución inicial en 2021 y 2022, seguida de una reducción adicional en 2023 y un aumento significativo en 2024.
- Activos intangibles con vida indefinida
- Se observa una disminución constante en el valor de los activos intangibles con vida indefinida desde 2020 hasta 2023, seguida de un ligero aumento en 2024.
- Activos intangibles, netos
- Los activos intangibles, netos, muestran una tendencia decreciente general, con una disminución más pronunciada en 2021 y 2023. Se observa una ligera recuperación en 2024.
- Buena voluntad
- La buena voluntad experimenta un aumento significativo en 2022, seguido de una ligera disminución en 2023 y un nuevo incremento en 2024, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos intangibles y fondo de comercio
- El total de activos intangibles y fondo de comercio presenta una disminución considerable en 2021 y 2023, con una ligera recuperación en 2022 y 2024, aunque no alcanza los niveles iniciales.
En resumen, se aprecia una dinámica compleja en la gestión de los activos intangibles, con variaciones significativas en los diferentes componentes. La amortización acumulada ejerce una presión constante a la baja sobre el valor neto de los activos con vida definida, mientras que la buena voluntad y las patentes y marcas muestran una mayor volatilidad.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación del fondo de comercio del balance
Johnson & Johnson, ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento en los activos totales entre 2020 y 2021, seguido de un aumento más moderado en 2022. En 2023, se registra una disminución considerable, que se revierte parcialmente en 2024, aunque sin alcanzar los niveles de 2022.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados muestra un patrón similar al de los activos totales, con un crecimiento inicial hasta 2021, una ligera disminución en 2022, una caída más pronunciada en 2023 y una recuperación parcial en 2024. La magnitud de los activos ajustados es consistentemente menor que la de los activos totales, lo que sugiere la existencia de elementos que se excluyen del ajuste.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto experimenta un crecimiento notable entre 2020 y 2021, continuando con un incremento en 2022. No obstante, en 2023 se produce una disminución, que se atenúa en 2024, aunque el valor final no supera el registrado en 2022.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado presenta una trayectoria más volátil. Se observa un fuerte crecimiento entre 2020 y 2021, seguido de una disminución significativa en 2022 y una leve recuperación en 2023. En 2024, se registra una nueva disminución, situándose en un nivel inferior al de 2020. La diferencia entre el patrimonio neto total y el ajustado es considerable, indicando la aplicación de ajustes sustanciales.
En general, se aprecia una correlación entre la evolución de los activos totales y el patrimonio neto, aunque las variaciones en los valores ajustados sugieren la influencia de factores específicos que impactan en la valoración de estos conceptos. La disminución observada en 2023 en ambos activos y patrimonio, tanto totales como ajustados, merece una investigación más profunda para determinar sus causas subyacentes.
Johnson & Johnson, datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación del fondo de comercio del balance (resumen)
Johnson & Johnson, ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la eficiencia, el apalancamiento y la rentabilidad a lo largo del período examinado.
- Rotación de Activos
- La rotación total de activos muestra una ligera mejora entre 2020 y 2021, estabilizándose posteriormente en 2022 y 2023, para luego experimentar un descenso en 2024. La rotación total de activos ajustada, por su parte, presenta una tendencia ascendente constante desde 2020 hasta 2022, con una estabilización en 2023 y un ligero aumento en 2024. Esta diferencia sugiere que los ajustes realizados impactan positivamente en la eficiencia con la que se utilizan los activos.
- Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una disminución constante entre 2020 y 2023, indicando una reducción en la proporción de activos financiados por deuda. No obstante, se observa un ligero incremento en 2024. El ratio de apalancamiento financiero ajustado sigue una trayectoria similar, con una disminución inicial y una posterior recuperación en 2024, aunque en niveles superiores a los del ratio no ajustado. La diferencia entre ambos ratios sugiere que los ajustes realizados tienen un impacto considerable en la percepción del apalancamiento.
- Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable experimenta un aumento significativo en 2021, seguido de una disminución en 2022 y un incremento sustancial en 2023. En 2024, se observa una caída importante, aunque aún se mantiene en niveles superiores a los de 2020 y 2022. El ratio ajustado presenta una dinámica similar, con un pico notable en 2023 y una posterior disminución en 2024, pero con valores consistentemente más altos que el ratio no ajustado. Esto indica que los ajustes realizados tienen un impacto significativo en la rentabilidad percibida sobre el capital contable.
- Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos sigue una tendencia similar a la del ratio de rentabilidad sobre el capital contable, con un aumento en 2021, una disminución en 2022, un incremento importante en 2023 y una caída en 2024. El ratio ajustado muestra la misma tendencia, pero con valores más elevados, lo que sugiere que los ajustes realizados mejoran la percepción de la rentabilidad de los activos.
En resumen, se observa una volatilidad en los ratios de rentabilidad, especialmente en 2023 y 2024, mientras que los ratios de apalancamiento muestran una tendencia general a la baja, con una ligera recuperación en el último período analizado. La rotación de activos se mantiene relativamente estable, con una ligera disminución en 2024. Los ajustes realizados en los cálculos de los ratios parecen tener un impacto significativo en la percepción de la eficiencia y la rentabilidad.
Johnson & Johnson, Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas a clientes ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas a clientes ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la gestión de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento en los activos totales entre 2020 y 2021, continuando con un ligero aumento en 2022. No obstante, se registra una disminución considerable en 2023, seguida de una recuperación parcial en 2024, aunque sin alcanzar los niveles de 2022.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados presenta un patrón similar al de los activos totales, con un crecimiento inicial hasta 2021, una ligera reducción en 2022, una caída más pronunciada en 2023 y una recuperación en 2024. Los valores ajustados son consistentemente inferiores a los totales, sugiriendo la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una mejora modesta entre 2020 y 2021, manteniéndose relativamente estable en 2022 y 2023. En 2024, se aprecia una ligera disminución, indicando una menor eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos totales.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados exhibe una tendencia ascendente entre 2020 y 2022, lo que sugiere una mejora en la eficiencia de la utilización de los activos ajustados para generar ingresos. Este ratio se mantiene estable en 2023 y 2024, indicando que la eficiencia en la utilización de los activos ajustados se ha consolidado, pero no ha experimentado mejoras adicionales.
En resumen, la empresa experimentó un crecimiento inicial en sus activos, seguido de una contracción en 2023 y una recuperación parcial en 2024. La eficiencia en la utilización de los activos ajustados ha mostrado una mejora a lo largo del período, mientras que la eficiencia en la utilización de los activos totales se ha mantenido relativamente estable, con una ligera disminución en el último año analizado.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento en los activos totales entre 2020 y 2022, pasando de 174.894 millones de dólares a 187.378 millones de dólares. No obstante, en 2023 se registra una disminución considerable a 167.558 millones de dólares, seguida de una recuperación parcial en 2024, alcanzando los 180.104 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere posibles reestructuraciones de activos o cambios en la estrategia de inversión.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados muestra un patrón similar al de los activos totales, con un aumento inicial hasta 2021, una disminución en 2022 y 2023, y una leve recuperación en 2024. Los valores ajustados son consistentemente inferiores a los totales, indicando la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado. La variación entre 2023 y 2024 es relativamente modesta.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto experimenta un crecimiento notable entre 2020 y 2022, incrementándose de 63.278 millones de dólares a 76.804 millones de dólares. En 2023, se produce una disminución a 68.774 millones de dólares, y se observa una recuperación en 2024, situándose en 71.490 millones de dólares. Este comportamiento podría estar relacionado con la rentabilidad de la empresa y las políticas de distribución de dividendos.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado presenta una trayectoria más volátil que el patrimonio neto total. Se observa un aumento significativo en 2021, seguido de una disminución en 2022 y 2024. Los valores ajustados son sustancialmente menores que los totales, lo que sugiere la exclusión de ciertos elementos del patrimonio en el cálculo ajustado. La disminución en 2024 es notable.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero muestra una tendencia a la baja entre 2020 y 2023, estabilizándose en 2.44. En 2024, se registra un ligero aumento a 2.52. Este ratio indica la proporción de activos financiados por deuda, y su relativa estabilidad sugiere una gestión prudente del endeudamiento.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una mayor volatilidad. Se observa una disminución significativa entre 2020 y 2021, seguida de un aumento en 2022 y una ligera disminución en 2023. En 2024, el ratio aumenta considerablemente a 4.98, lo que indica un mayor nivel de endeudamiento en relación con el patrimonio neto ajustado. Esta variación sugiere que los ajustes realizados en el cálculo del patrimonio neto tienen un impacto significativo en la percepción del riesgo financiero.
En resumen, los datos indican una fluctuación en los activos totales y el patrimonio neto, con una disminución notable en 2023 seguida de una recuperación parcial en 2024. El ratio de apalancamiento financiero ajustado muestra una mayor volatilidad y un aumento significativo en 2024, lo que podría requerir un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes y sus implicaciones.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROE = 100 × Ganancias netas ÷ Patrimonio neto
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ganancias netas ÷ Patrimonio neto ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Patrimonio Neto
- Se observa un incremento en el patrimonio neto desde 63278 millones de dólares en 2020 hasta alcanzar 74023 millones en 2021. Posteriormente, se registra un aumento moderado hasta 76804 millones en 2022, seguido de una disminución notable a 68774 millones en 2023. En 2024, se aprecia una recuperación parcial, situándose en 71490 millones de dólares.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado experimenta un crecimiento considerable de 26885 millones de dólares en 2020 a 38777 millones en 2021. No obstante, este valor disminuye significativamente en 2022 a 31573 millones, y continúa descendiendo en 2023 a 32216 millones. En 2024, se observa una nueva reducción, llegando a 27290 millones de dólares.
- Ratio de Rentabilidad sobre el Capital Contable
- El ratio de rentabilidad sobre el capital contable presenta fluctuaciones considerables. Inicialmente, se sitúa en 23.25% en 2020, aumentando a 28.2% en 2021 y descendiendo ligeramente a 23.36% en 2022. En 2023, se registra un incremento sustancial a 51.11%, seguido de una disminución importante en 2024, ubicándose en 19.68%.
- Ratio de Rendimiento sobre el Capital Contable (Ajustado)
- El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado muestra una alta rentabilidad en todos los períodos. Se inicia en 54.73% en 2020, con variaciones moderadas en los años siguientes (53.84% en 2021 y 56.82% en 2022). En 2023, se produce un aumento drástico a 109.12%, seguido de una disminución considerable en 2024, situándose en 51.54%.
En resumen, se identifica una dinámica variable en los indicadores analizados. El patrimonio neto muestra una tendencia general de crecimiento con fluctuaciones, mientras que el patrimonio neto ajustado experimenta una disminución más pronunciada. Los ratios de rentabilidad, especialmente el ajustado, exhiben una alta volatilidad, con un pico significativo en 2023 seguido de una corrección en 2024. La divergencia entre el patrimonio neto y el ajustado, junto con las fluctuaciones en los ratios de rentabilidad, sugieren cambios en la estructura de capital y en la eficiencia operativa.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2024 Cálculos
1 ROA = 100 × Ganancias netas ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ganancias netas ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa un incremento en los activos totales entre 2020 y 2021, seguido de un aumento más moderado en 2022. En 2023, se registra una disminución considerable, que se revierte parcialmente en 2024, aunque sin alcanzar los niveles de 2022.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue una trayectoria similar a la de los activos totales, con un crecimiento inicial, una ligera reducción en 2022, una caída más pronunciada en 2023 y una recuperación parcial en 2024. La magnitud de la disminución en 2023 es notable.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos
- El ratio de rentabilidad sobre activos muestra una volatilidad considerable. Aumenta significativamente de 2020 a 2021, disminuye en 2022, experimenta un fuerte incremento en 2023, y luego se reduce sustancialmente en 2024. Este patrón sugiere una alta sensibilidad de la rentabilidad a factores externos o cambios internos.
- Ratio de Rentabilidad sobre Activos (Ajustado)
- El ratio de rentabilidad sobre activos ajustados presenta una tendencia similar a la del ratio no ajustado, pero con valores consistentemente más altos. El incremento más pronunciado se observa en 2023, seguido de una disminución en 2024. La diferencia entre los ratios ajustado y no ajustado indica que la rentabilidad, al considerar los ajustes realizados, es considerablemente superior.
En resumen, los datos sugieren un período de crecimiento inicial seguido de una reestructuración o ajuste en 2023, que impactó en los activos totales y en la rentabilidad. La recuperación observada en 2024 es parcial, y la rentabilidad, aunque mejorada en términos absolutos, se sitúa por debajo de los niveles de 2021 y 2023. La disparidad entre los ratios ajustados y no ajustados indica la importancia de considerar los ajustes al evaluar el rendimiento de los activos.