Análisis de los impuestos sobre la renta
- Gasto por impuesto a las ganancias
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
- Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
- Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
- Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
- Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
- Ratio de rotación total de activos (ajustado)
- Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
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Gasto por impuesto a las ganancias
Johnson & Johnson, gastos por impuesto sobre la renta, operaciones continuas
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la composición de los activos y pasivos de la entidad. Se observa una evolución variable en el componente actualmente pagadero.
- Actualmente pagadero
- Este concepto experimentó un incremento notable entre 2021 y 2022, pasando de 3977 a 5447 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una disminución gradual en los años siguientes, alcanzando 4239 millones de dólares en 2025. La variación sugiere fluctuaciones en las obligaciones a corto plazo.
- Diferido
- El componente diferido muestra una dinámica más compleja. Inicialmente, se registra una disminución de -2079 a -1663 millones de dólares entre 2021 y 2022. Sin embargo, en 2023 se observa un cambio drástico, con un valor de -4059 millones de dólares. A partir de este punto, se aprecia una recuperación significativa, culminando en un valor positivo de 1538 millones de dólares en 2025. Este cambio podría indicar una reestructuración de obligaciones a largo plazo o ajustes en el reconocimiento de ingresos.
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta presenta un aumento considerable entre 2021 y 2022, pasando de 1898 a 3784 millones de dólares. Posteriormente, se observa una disminución en 2023, seguida de un nuevo incremento en 2024 y 2025, alcanzando 5777 millones de dólares. Esta tendencia sugiere cambios en la rentabilidad imponible o modificaciones en las tasas impositivas aplicables.
En resumen, los datos indican una volatilidad en la gestión de las obligaciones financieras y fiscales de la entidad. La evolución del componente diferido es particularmente notable, requiriendo un análisis más profundo para determinar las causas subyacentes. La provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia general al alza, lo que podría reflejar un aumento en la rentabilidad o cambios en el entorno fiscal.
Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
Johnson & Johnson, la conciliación de la tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
| 28 dic 2025 | 29 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tasa impositiva legal federal de EE. UU. | ||||||
| Tipo impositivo efectivo |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos proporcionados revela tendencias significativas en las tasas impositivas a lo largo del período examinado. La tasa impositiva legal federal de los Estados Unidos se mantuvo constante en el 21% durante todos los años considerados, sirviendo como referencia para la evolución del tipo impositivo efectivo.
- Tipo impositivo efectivo
- En el año 2021, el tipo impositivo efectivo fue notablemente bajo, situándose en el 8.3%.
- Se observa un incremento considerable en el año 2022, alcanzando el 17.4%, lo que representa un aumento de 9.1 puntos porcentuales con respecto al año anterior.
- En 2023, el tipo impositivo efectivo experimentó una disminución, retrocediendo al 11.5%, aunque permaneciendo por encima del nivel de 2021.
- El año 2024 muestra una nueva subida, con el tipo impositivo efectivo llegando al 15.7%, continuando la tendencia de fluctuación.
- Finalmente, en 2025, se registra un aumento adicional, situando el tipo impositivo efectivo en el 17.7%, el segundo valor más alto del período analizado.
En resumen, el tipo impositivo efectivo ha demostrado una volatilidad considerable, alejándose de la tasa impositiva legal federal y presentando variaciones anuales significativas. La tendencia general, excluyendo el año 2023, sugiere una progresión hacia tasas impositivas efectivas más elevadas, aunque con fluctuaciones interanuales.
Componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
Johnson & Johnson, componentes de los activos y pasivos por impuestos diferidos
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos revela tendencias significativas en diversas áreas financieras a lo largo del período examinado. Se observa una disminución constante en las obligaciones relacionadas con los empleados, pasando de 1244 millones de dólares en 2021 a 54 millones en 2025.
- Compensación basada en acciones
- La compensación basada en acciones muestra una relativa estabilidad, con fluctuaciones menores entre 679 y 717 millones de dólares. En 2025 se registra un valor de 651 millones de dólares.
La I&D capitalizada para impuestos experimenta un aumento considerable, incrementándose de 1664 millones de dólares en 2021 a 4752 millones de dólares en 2025. Este crecimiento sugiere una mayor inversión en investigación y desarrollo.
- Reservas y pasivos
- Las reservas y pasivos muestran una tendencia al alza desde 2882 millones de dólares en 2021 hasta alcanzar 4444 millones de dólares en 2023, para luego disminuir a 2433 millones de dólares en 2025.
El valor relacionado con el inventario presenta una disminución inicial, pasando de 2566 millones de dólares en 2021 a 359 millones de dólares en 2023, seguido de un ligero incremento a 378 millones de dólares en 2025.
- Pérdidas operativas netas y transferencias de créditos fiscales
- Se observa un aumento constante en las pérdidas operativas netas y transferencias de créditos fiscales, desde 1073 millones de dólares en 2021 hasta 3561 millones de dólares en 2025.
Los ingresos extranjeros no distribuidos muestran una tendencia general al alza, con un valor de 1015 millones de dólares en 2021 y 1718 millones de dólares en 2025, aunque con una ligera disminución en el último año.
- Miscelánea internacional y EE.UU.
- La miscelánea internacional presenta fluctuaciones, con un valor de 1006 millones de dólares en 2021, disminuyendo a 831 millones de dólares en 2023 y aumentando a 620 millones de dólares en 2025. La miscelánea de EE.UU. muestra datos faltantes en algunos períodos, pero registra un aumento significativo en 2023 (1083 millones de dólares) seguido de una disminución en 2025 (300 millones de dólares).
Los activos por impuestos diferidos netos de provisiones por valoración muestran una tendencia al alza, pasando de 12624 millones de dólares en 2021 a 15188 millones de dólares en 2023, para luego disminuir a 12630 millones de dólares en 2025.
- Depreciación de inmovilizado material
- La depreciación de inmovilizado material se mantiene relativamente estable, con valores oscilando entre -833 y -929 millones de dólares.
El fondo de comercio e intangibles experimenta una disminución significativa, pasando de -2659 millones de dólares en 2021 a -6154 millones de dólares en 2025.
- NCTI (Ingreso Neto Probado por CFC)
- El NCTI muestra una tendencia negativa, con valores que van desde -4853 millones de dólares en 2021 hasta -2495 millones de dólares en 2025.
Los pasivos por impuestos diferidos muestran un aumento constante, pasando de -9888 millones de dólares en 2021 a -12547 millones de dólares en 2025.
- Impuestos diferidos sobre la renta
- Los impuestos diferidos sobre la renta muestran un aumento significativo, pasando de 2736 millones de dólares en 2021 a 83 millones de dólares en 2025.
Activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
Johnson & Johnson, activos y pasivos por impuestos diferidos, clasificación
US$ en millones
| 28 dic 2025 | 29 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos por impuestos diferidos | ||||||
| Pasivos por impuestos diferidos |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos y pasivos por impuestos diferidos a lo largo del período examinado.
- Activos por impuestos diferidos
- Se observa una disminución inicial en el valor de los activos por impuestos diferidos, pasando de 10223 US$ millones en 2021 a 9123 US$ millones en 2022. Posteriormente, se registra un ligero incremento en 2023, alcanzando los 9279 US$ millones. En 2024, se produce un aumento más notable hasta los 10461 US$ millones, seguido de una disminución considerable en 2025, situándose en 6874 US$ millones. Esta última reducción representa el cambio más pronunciado en el período.
- Pasivos por impuestos diferidos
- Los pasivos por impuestos diferidos muestran una tendencia decreciente desde 2021 hasta 2023, reduciéndose de 7487 US$ millones a 3193 US$ millones. En 2024, la disminución continúa, llegando a 2448 US$ millones. No obstante, en 2025 se observa un aumento significativo, alcanzando los 6791 US$ millones. Este incremento contrasta con la tendencia observada en los años anteriores.
- Relación entre Activos y Pasivos
- La diferencia entre los activos y pasivos por impuestos diferidos se reduce progresivamente de 2021 a 2023. En 2024, esta diferencia se amplía nuevamente, pero en 2025 se contrae significativamente debido a la disminución de los activos y el aumento de los pasivos. La evolución sugiere cambios en la valoración de las deducciones y créditos fiscales temporales, o en la aplicación de tasas impositivas futuras.
En resumen, los datos indican una volatilidad en la gestión de los impuestos diferidos, con fluctuaciones importantes en ambos activos y pasivos. El cambio más notable se produce en 2025, donde la disminución de los activos y el aumento de los pasivos sugieren una posible reversión de beneficios fiscales previos o un cambio en las expectativas sobre la rentabilidad futura.
Ajustes a los estados financieros: Eliminación de impuestos diferidos
Johnson & Johnson, ajustes a los estados financieros
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Totales y Ajustados
- Se observa una fluctuación en los activos totales. Inicialmente, se registra un incremento entre 2021 y 2022. Posteriormente, se presenta una disminución notable en 2023, seguida de una recuperación en 2024 y un aumento más pronunciado en 2025. Los activos totales ajustados muestran un patrón similar, aunque con valores consistentemente menores. La diferencia entre los activos totales y los ajustados se mantiene relativamente constante a lo largo del tiempo.
- Pasivos Totales y Ajustados
- Los pasivos totales muestran un crecimiento moderado hasta 2022, seguido de una disminución en 2023. En 2024, se observa una ligera recuperación, y en 2025 se registra un nuevo incremento. Los pasivos totales ajustados siguen una tendencia similar, con valores inferiores a los pasivos totales. La brecha entre ambos también se mantiene estable.
- Patrimonio Neto y Ajustado
- El patrimonio neto experimenta un aumento entre 2021 y 2022, pero luego disminuye significativamente en 2023. Se observa una leve recuperación en 2024 y un aumento considerable en 2025. El patrimonio neto ajustado refleja un comportamiento similar, aunque con valores más bajos. La diferencia entre el patrimonio neto y el ajustado se mantiene relativamente constante.
- Ganancias Netas y Ajustadas
- Las ganancias netas disminuyen entre 2021 y 2022. En 2023, se produce un aumento considerable, seguido de una disminución en 2024. Finalmente, en 2025, las ganancias netas alcanzan su valor más alto en el período analizado. Las ganancias netas ajustadas muestran una tendencia similar, aunque con valores diferentes. La diferencia entre las ganancias netas y las ajustadas varía a lo largo del tiempo, siendo más pronunciada en 2023 y 2025.
En resumen, se identifica una volatilidad en los activos, pasivos y patrimonio neto, con una tendencia general al alza en 2025. Las ganancias netas muestran una recuperación significativa en el último año del período analizado, lo que sugiere una mejora en la rentabilidad. La consistencia en la diferencia entre los valores ajustados y no ajustados indica que los ajustes realizados no alteran sustancialmente la imagen general de la situación financiera.
Johnson & Johnson, datos financieros: reportados vs. ajustados
Ratios financieros ajustados: Eliminación de impuestos diferidos (resumen)
Johnson & Johnson, ratios financieros ajustados
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la rentabilidad, eficiencia y apalancamiento. Se observa una volatilidad considerable en los márgenes de beneficio neto a lo largo del período analizado.
- Rentabilidad
- Los ratios de margen de beneficio neto y margen de beneficio neto (ajustado) experimentaron un aumento notable en 2023, seguido de una disminución en 2024 y una recuperación parcial en 2025. La versión ajustada de estos ratios muestra un patrón similar, aunque con valores ligeramente inferiores. Los ratios de rentabilidad sobre el capital contable y sobre activos también siguieron una trayectoria similar, con un pico en 2023 y fluctuaciones posteriores. La rentabilidad sobre el capital contable, tanto en su versión original como ajustada, se mantuvo consistentemente superior a la rentabilidad sobre activos.
- Eficiencia
- Los ratios de rotación total de activos y rotación total de activos (ajustado) muestran una tendencia decreciente constante a lo largo del período. Esto indica una disminución en la eficiencia con la que los activos se utilizan para generar ingresos. La versión ajustada de estos ratios presenta valores ligeramente superiores, pero la tendencia a la baja es consistente.
- Apalancamiento
- Los ratios de apalancamiento financiero y apalancamiento financiero (ajustado) se mantuvieron relativamente estables entre 2021 y 2023, con un ligero incremento en 2024 y una disminución en 2025. La versión ajustada de estos ratios muestra una mayor volatilidad, con un aumento más pronunciado en 2024 y una disminución más significativa en 2025. En general, los niveles de apalancamiento se mantienen dentro de un rango moderado.
En resumen, la entidad experimentó un período de alta rentabilidad en 2023, seguido de un retroceso en 2024 y una recuperación parcial en 2025. La eficiencia en el uso de activos ha disminuido gradualmente, mientras que los niveles de apalancamiento se han mantenido relativamente estables, aunque con cierta volatilidad en la versión ajustada. La diferencia entre los ratios originales y ajustados sugiere que existen elementos que impactan la rentabilidad y el apalancamiento que se consideran en los ajustes.
Johnson & Johnson, Ratios financieros: reportados vs. ajustados
Ratio de margen de beneficio neto (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de margen de beneficio neto = 100 × Ganancias netas ÷ Ventas a clientes
= 100 × ÷ =
2 Ratio de margen de beneficio neto (ajustado) = 100 × Ganancias netas ajustadas ÷ Ventas a clientes
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado. Se observa una volatilidad considerable en las ganancias netas, con una disminución en 2022, seguida de un aumento sustancial en 2023, una caída pronunciada en 2024 y una recuperación notable en 2025.
- Ganancias Netas
- Las ganancias netas experimentaron una reducción de aproximadamente 2.937 millones de dólares entre 2021 y 2022. No obstante, en 2023, se produjo un incremento significativo, superando los niveles de 2021 en más de 14.275 millones de dólares. Esta tendencia positiva se revirtió en 2024, con una disminución considerable, para luego mostrar una recuperación importante en 2025, aunque sin alcanzar el máximo de 2023.
Las ganancias netas ajustadas muestran un patrón similar al de las ganancias netas, aunque con magnitudes ligeramente diferentes. La variación entre las ganancias netas y las ganancias netas ajustadas sugiere la presencia de elementos no recurrentes o ajustes contables que impactan en el resultado final.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto
- El ratio de margen de beneficio neto refleja la rentabilidad de la entidad. Se aprecia una disminución en 2022, seguida de un aumento considerable en 2023, alcanzando el valor más alto del período. En 2024, el margen se contrajo significativamente, para luego expandirse nuevamente en 2025, aunque permaneciendo por debajo del nivel de 2023.
- Ratio de Margen de Beneficio Neto (Ajustado)
- El ratio de margen de beneficio neto ajustado presenta una trayectoria paralela al ratio no ajustado, confirmando la influencia de los ajustes contables en la rentabilidad. La diferencia entre ambos ratios indica que los elementos ajustados tienen un impacto considerable en la percepción de la rentabilidad subyacente de la entidad.
En resumen, el período analizado se caracteriza por fluctuaciones significativas en la rentabilidad. El fuerte desempeño en 2023 se vio contrarrestado por una caída en 2024, seguida de una recuperación en 2025. La volatilidad observada sugiere la necesidad de un análisis más profundo para identificar los factores subyacentes que impulsan estas variaciones.
Ratio de rotación total de activos (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de rotación total de activos = Ventas a clientes ÷ Activos totales
= ÷ =
2 Ratio de rotación total de activos (ajustado) = Ventas a clientes ÷ Activos totales ajustados
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de activos y su utilización a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en el valor de los activos totales. Inicialmente, se registra un incremento entre 2021 y 2022. Posteriormente, se presenta una disminución notable en 2023, seguida de una recuperación en 2024 y un aumento más pronunciado en 2025, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales no ajustados. Se aprecia un crecimiento inicial, una caída en 2023, y una recuperación y expansión en los años siguientes. Los valores ajustados son consistentemente menores que los totales, sugiriendo la existencia de elementos que se excluyen del cálculo ajustado.
- Ratio de Rotación Total de Activos
- El ratio de rotación total de activos muestra una tendencia decreciente a lo largo del período. Se registra una ligera disminución entre 2021 y 2022, manteniéndose relativamente estable en 2023, y continúa descendiendo en 2024 y 2025. Esta disminución indica una menor eficiencia en la generación de ingresos a partir de los activos totales.
- Ratio de Rotación Total de Activos (Ajustado)
- El ratio de rotación total de activos ajustados presenta una trayectoria similar a la del ratio no ajustado, con una tendencia general a la baja. Los valores ajustados son consistentemente superiores a los no ajustados, lo que sugiere una mayor eficiencia en la utilización de los activos cuando se excluyen ciertos elementos. La disminución en ambos ratios indica una potencial ineficiencia en la gestión de activos o cambios en la estrategia de la entidad.
En resumen, la entidad experimenta variaciones en su base de activos, con un crecimiento final en 2025. Sin embargo, la disminución constante en los ratios de rotación de activos, tanto totales como ajustados, sugiere una necesidad de evaluar la eficiencia en la utilización de los recursos y la efectividad de las estrategias de gestión de activos.
Ratio de apalancamiento financiero (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 Ratio de apalancamiento financiero = Activos totales ÷ Patrimonio neto
= ÷ =
2 Ratio de apalancamiento financiero (ajustado) = Activos totales ajustados ÷ Patrimonio neto ajustado
= ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Activos Totales
- Se observa una fluctuación en los activos totales. Inicialmente, se registra un incremento entre 2021 y 2022. Posteriormente, se presenta una disminución notable en 2023, seguida de una recuperación en 2024 y un aumento más pronunciado en 2025, alcanzando el valor más alto del período.
- Activos Totales Ajustados
- La evolución de los activos totales ajustados sigue un patrón similar al de los activos totales, aunque con valores consistentemente menores. Se aprecia el mismo incremento inicial, la disminución en 2023, la recuperación en 2024 y el aumento significativo en 2025.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto muestra un crecimiento modesto entre 2021 y 2022. En 2023, se registra una disminución considerable, que se revierte parcialmente en 2024. Finalmente, se observa un aumento sustancial en 2025, superando los niveles previos.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El comportamiento del patrimonio neto ajustado es análogo al del patrimonio neto, con valores inferiores. Se identifica el mismo patrón de crecimiento inicial, disminución en 2023, recuperación parcial en 2024 y un incremento importante en 2025.
- Ratio de Apalancamiento Financiero
- El ratio de apalancamiento financiero se mantiene relativamente estable entre 2021 y 2023, con valores cercanos a 2.4. En 2024, se registra un ligero aumento, y en 2025, el ratio vuelve a situarse en un nivel similar a los años iniciales.
- Ratio de Apalancamiento Financiero (Ajustado)
- El ratio de apalancamiento financiero ajustado presenta una tendencia similar al ratio no ajustado, aunque con variaciones más marcadas. Se observa un incremento en 2024, seguido de una disminución en 2025, llegando a su valor más bajo del período.
En resumen, se identifica una tendencia general de crecimiento en los activos y el patrimonio neto, con una disminución temporal en 2023 seguida de una recuperación y expansión en los años posteriores. Los ratios de apalancamiento financiero sugieren una estabilidad en la estructura de capital, aunque con fluctuaciones que podrían requerir un análisis más profundo.
Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROE = 100 × Ganancias netas ÷ Patrimonio neto
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ajustado) = 100 × Ganancias netas ajustadas ÷ Patrimonio neto ajustado
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado. Se observa una volatilidad considerable en las ganancias netas, con una disminución en 2022, un aumento sustancial en 2023, una caída pronunciada en 2024 y una recuperación notable en 2025.
Las ganancias netas ajustadas muestran un patrón similar, aunque con magnitudes diferentes. La disminución en 2022 es menos acentuada que en las ganancias netas no ajustadas, mientras que el incremento en 2023 y la posterior caída en 2024 también se manifiestan, seguidas de una recuperación en 2025.
- Patrimonio Neto
- El patrimonio neto experimenta un crecimiento inicial en 2022, seguido de una disminución en 2023. Posteriormente, se observa una leve recuperación en 2024 y un aumento considerable en 2025, superando los niveles iniciales.
- Patrimonio Neto Ajustado
- El patrimonio neto ajustado sigue una trayectoria similar al patrimonio neto no ajustado, con un crecimiento en 2022, una disminución en 2023, una leve recuperación en 2024 y un aumento significativo en 2025.
La rentabilidad sobre el capital contable presenta fluctuaciones importantes. En 2022, se registra una disminución en comparación con 2021. Sin embargo, en 2023, se observa un aumento considerable, alcanzando su punto máximo en el período analizado. Esta tendencia se revierte en 2024, con una caída significativa, seguida de una recuperación en 2025, aunque sin alcanzar los niveles de 2023.
El ratio de rendimiento sobre el capital contable ajustado refleja un comportamiento análogo al ratio no ajustado, con una disminución en 2022, un aumento sustancial en 2023, una caída en 2024 y una recuperación en 2025. La diferencia entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere la existencia de elementos no recurrentes o ajustes contables que impactan en la rentabilidad reportada.
En resumen, los datos indican un período de volatilidad en el desempeño financiero, con fluctuaciones significativas en las ganancias y la rentabilidad. El patrimonio neto muestra una tendencia general al alza a lo largo del período, aunque con interrupciones temporales. La comparación entre los ratios ajustados y no ajustados sugiere la importancia de considerar los ajustes contables al evaluar la rentabilidad de la entidad.
Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) (ajustado)
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
2025 Cálculos
1 ROA = 100 × Ganancias netas ÷ Activos totales
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado) = 100 × Ganancias netas ajustadas ÷ Activos totales ajustados
= 100 × ÷ =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado. Se observa una volatilidad considerable en las ganancias netas, con una disminución en 2022, un aumento sustancial en 2023, una caída pronunciada en 2024 y una recuperación notable en 2025.
Las ganancias netas ajustadas muestran un patrón similar, aunque con magnitudes diferentes. La disminución en 2022 es menos acentuada que en las ganancias netas no ajustadas, mientras que el incremento en 2023 y la posterior caída en 2024 también se manifiestan, seguidas de una recuperación en 2025.
En cuanto a los activos totales, se aprecia un crecimiento constante hasta 2022, seguido de una disminución en 2023. Posteriormente, se observa una recuperación en 2024 y un crecimiento continuado en 2025, alcanzando el nivel más alto registrado en el período analizado.
Los activos totales ajustados siguen una trayectoria similar a los activos totales no ajustados, aunque con variaciones en las magnitudes. La tendencia general es de crecimiento, con una disminución temporal en 2023 y una posterior recuperación y expansión.
- Ratio de rentabilidad sobre activos
- Este ratio experimenta fluctuaciones significativas. Disminuye en 2022, alcanza un pico considerable en 2023, cae drásticamente en 2024 y se recupera parcialmente en 2025. La volatilidad sugiere cambios importantes en la eficiencia con la que la entidad utiliza sus activos para generar beneficios.
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ajustado)
- El ratio ajustado presenta un comportamiento análogo al ratio no ajustado, aunque con diferencias en los valores. La tendencia general refleja la misma volatilidad y los mismos puntos de inflexión, lo que indica que los ajustes realizados no alteran significativamente la percepción de la rentabilidad sobre los activos.
En resumen, los datos sugieren un período de inestabilidad en el desempeño financiero, con fluctuaciones significativas en las ganancias y la rentabilidad. El crecimiento de los activos totales, especialmente en los últimos años, podría indicar una estrategia de expansión, aunque su impacto en la rentabilidad parece variable.