Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Johnson & Johnson, beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 29 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento notable en el NOPAT desde 2020 hasta 2021, pasando de 13736 millones de dólares a 18861 millones de dólares. Posteriormente, se registra una disminución en 2022, situándose en 16117 millones de dólares, seguida de una caída más pronunciada en 2023, alcanzando los 8905 millones de dólares. No obstante, en 2024 se aprecia una recuperación, con el NOPAT ascendiendo a 11461 millones de dólares, aunque sin alcanzar los niveles de 2021.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una relativa estabilidad a lo largo del período analizado, fluctuando entre el 9.19% y el 9.33%. Se identifica un ligero incremento en 2021, 2023, pero se mantiene en un rango estrecho, con un valor de 9.25% tanto en 2020 como en 2024.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza. Tras una ligera disminución entre 2020 y 2021, se registra un aumento considerable en 2022, alcanzando los 113818 millones de dólares. Esta tendencia se mantiene en los años siguientes, con valores de 99118 millones de dólares en 2023 y 106513 millones de dólares en 2024.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimenta fluctuaciones significativas. Se observa un crecimiento importante entre 2020 y 2021, seguido de una disminución en 2022. En 2023, el beneficio económico se vuelve negativo, registrando una pérdida de 344 millones de dólares. Finalmente, en 2024, se recupera, alcanzando los 1608 millones de dólares, aunque aún por debajo de los niveles observados en 2021.
En resumen, la entidad ha experimentado variaciones importantes en su rentabilidad, con un pico en 2021 seguido de una disminución en 2023, aunque con una recuperación parcial en 2024. El capital invertido ha mostrado una tendencia ascendente constante, mientras que el costo de capital se ha mantenido relativamente estable. La volatilidad del beneficio económico sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estructura de costos.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Johnson & Johnson, NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de las provisiones por cuentas de cobro dudoso.
3 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a los beneficios netos.
4 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
5 2024 cálculo
Beneficio fiscal del gasto por intereses, neto de la parte capitalizada = Gastos por intereses ajustados, neto de la parte capitalizada × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
6 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a las ganancias netas.
7 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
9 Eliminación de operaciones discontinuadas.
- Ganancias netas
- Las ganancias netas muestran una tendencia general de crecimiento desde 2020 hasta 2023, elevándose de 14,714 millones de dólares en 2020 a un pico de 35,153 millones en 2023. Sin embargo, en 2024 se observa una disminución significativa a 14,066 millones, lo que indica una caída en los beneficios netos en ese último año. Este patrón sugiere un crecimiento sustancial durante el período anterior, seguido de una reducción considerable, posiblemente atribuible a cambios en el mercado, decisiones estratégicas o eventos extraordinarios.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también presenta una tendencia de crecimiento desde 2020, alcanzando 13,736 millones, hasta 2022, cuando llega a 16,117 millones. No obstante, en 2023 se registra un descenso notable a 8,905 millones, similar a la caída en las ganancias netas del mismo período. Para 2024, el valor se recupera ligeramente a 11,461 millones, pero no alcanza los niveles máximos registrados en 2022. La evolución del NOPAT refleja variaciones en la rentabilidad operativa después de impuestos, evidenciando un período de crecimiento seguido por una disminución significativa y una recuperación parcial, lo que puede indicar fluctuaciones en la eficiencia operativa o en las condiciones del mercado.
Impuestos operativos en efectivo
Johnson & Johnson, impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión para impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta muestra una tendencia ascendente entre 2020 y 2022, alcanzando un pico en ese año con 3,784 millones de dólares. Luego, en 2023, se observa una disminución significativa a 1,736 millones, seguida de un incremento en 2024 a 2,621 millones. Esto podría indicar una variación en las obligaciones fiscales o en la política de provisiones de la empresa, reflejando cambios en la estimación de las obligaciones tributarias o en las ganancias sujetas a impuestos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia constante de crecimiento desde 2020, con un aumento sostenido en los primeros tres años, llegando a un máximo de 5,411 millones de dólares en 2022. Posteriormente, en 2023, se registra una ligera disminución a 5,700 millones, y en 2024, se observa una caída a 4,692 millones. Este patrón refleja una tendencia general al alza en el efectivo pagado en impuestos operativos, aunque con una ligera reducción en el último año, posiblemente atribuible a cambios en las operaciones, beneficios fiscales o en la estructura de las cargas fiscales.
Capital invertido
Johnson & Johnson, capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de equivalentes de fondos propios a los fondos propios.
5 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
6 Sustracción de construcción en curso.
7 Sustracción de valores negociables corrientes.
- Total de deuda y arrendamientos reportados
- Desde finales de 2020 hasta finales de 2024, la tendencia en el total de deuda y arrendamientos reportados muestra fluctuaciones. Después de un descenso en 2021 respecto a 2020, alcanzando 34,751 millones de dólares, se observa un aumento en 2022 a 40,959 millones. Posteriormente, en 2023, la cifra disminuye a 30.432 millones, pero en 2024 se recupera a 37.834 millones. Esta dinámica indica una variabilidad en la estructura de financiamiento, posiblemente reflejando cambios en la política de deuda o en las necesidades de financiamiento operacional.
- Patrimonio neto
- El patrimonio neto muestra una tendencia general al incremento a lo largo del período analizado. En 2020, era de 63.278 millones de dólares y sube considerablemente en 2021 a 74.023 millones. En 2022, continúa en ascenso hasta 76.804 millones, aunque en 2023 experimenta una disminución a 68.774 millones. Para 2024, el patrimonio vuelve a aumentar, alcanzando 71.490 millones. La variación en 2023 puede indicar la existencia de movimientos en las utilidades retenidas, distribución de dividendos, o ajustes contables, pero la tendencia previa y posterior muestra una recuperación general y una fortaleza en el patrimonio de la empresa.
- Capital invertido
- El capital invertido presenta un comportamiento de crecimiento general, aunque con algunas variaciones. En 2020, se situaba en 98.344 millones, manteniéndose relativamente estable en 2021 en 98.066 millones. En 2022, experimenta un aumento notable a 113.818 millones, sugiriendo inversión adicional o revaloración de activos. En 2023, se reduce a 99.118 millones, pero en 2024 vuelve a incrementarse a 106.513 millones. Este patrón refleja una tendencia de inversión y desinversión, con un incremento significativo en 2022 que puede estar asociado a cambios estratégicos en activos o adquisiciones, y una recuperación posterior en 2024.
Costo de capital
Johnson & Johnson, costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Johnson & Johnson, ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 29 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Se observa una marcada volatilidad en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimentó un crecimiento sustancial entre 2020 y 2021, pasando de 4.702 millones de dólares a 9.787 millones de dólares. Posteriormente, se produjo una disminución considerable en 2022, situándose en 5.601 millones de dólares. En 2023, se registró una pérdida neta de 344 millones de dólares, seguida de una recuperación significativa en 2024, alcanzando los 1.608 millones de dólares. Esta fluctuación sugiere una sensibilidad a factores externos o cambios internos en la estructura de costos y/o ingresos.
- Capital invertido
- El capital invertido mostró una tendencia general al alza durante el período. Aunque se observó una ligera disminución entre 2020 y 2021 (de 98.344 millones de dólares a 98.066 millones de dólares), el capital invertido aumentó significativamente en 2022 a 113.818 millones de dólares. En 2023, se produjo una ligera reducción a 99.118 millones de dólares, seguida de una nueva disminución en 2024 a 106.513 millones de dólares. Este comportamiento podría indicar inversiones estratégicas y posibles reestructuraciones de activos.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la rentabilidad en relación con el capital invertido, reflejó la volatilidad del beneficio económico. Aumentó de 4,78% en 2020 a 9,98% en 2021, disminuyendo a 4,92% en 2022. En 2023, el ratio se volvió negativo (-0,35%), lo que indica una pérdida en relación con el capital invertido. Finalmente, en 2024, se recuperó a 1,51%, aunque aún se mantiene por debajo de los niveles observados en 2021. La correlación entre el beneficio económico y este ratio es evidente.
En resumen, los datos sugieren un período de crecimiento inicial seguido de inestabilidad y una posterior recuperación parcial. La gestión del capital invertido parece ser activa, y la rentabilidad, aunque variable, muestra una tendencia a mejorar en el último período analizado.
Ratio de margen de beneficio económico
Johnson & Johnson, ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 29 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ventas a clientes | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ventas a clientes
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2020-2024.
- Beneficio económico
- Se observa una marcada volatilidad en el beneficio económico. Tras un incremento sustancial en 2021, el beneficio disminuyó considerablemente en 2022 y experimentó una pérdida significativa en 2023. En 2024, se registra una recuperación notable, aunque no alcanza los niveles de 2021.
- Ventas a clientes
- Las ventas a clientes muestran un crecimiento constante entre 2020 y 2022, con un ligero retroceso en 2023. En 2024, se observa un nuevo aumento, superando los niveles de ventas de 2022 y alcanzando el valor más alto del período analizado.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la fluctuación del beneficio en relación con las ventas. Se aprecia un aumento significativo en 2021, seguido de una disminución en 2022. En 2023, el ratio se vuelve negativo, indicando pérdidas, y se recupera parcialmente en 2024, aunque permanece en un nivel relativamente bajo en comparación con 2021.
La divergencia entre el crecimiento de las ventas y la evolución del beneficio económico sugiere cambios en la estructura de costos o en la rentabilidad de los productos/servicios ofrecidos. La recuperación del beneficio en 2024, acompañada de un aumento en las ventas, indica una posible mejora en la eficiencia operativa o en la gestión de costos.