Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO)

El análisis de los ratios financieros proporcionados revela tendencias significativas en la estructura de capital y la capacidad de servicio de la deuda.

Ratio de deuda sobre fondos propios

Este ratio experimentó un incremento notable desde 0.53 en el primer trimestre de 2021 hasta alcanzar un máximo de 0.85 a finales de 2021. Posteriormente, se observó una disminución gradual hasta 0.75 en el primer trimestre de 2023, seguida de cierta estabilidad y una ligera reducción a 0.70 en el último período analizado. Esta evolución sugiere una fluctuación en la proporción de financiamiento a través de deuda en relación con el capital propio, con un aumento inicial de la dependencia de la deuda y una posterior moderación.

Ratio de deuda sobre capital total

El ratio de deuda sobre capital total mostró una trayectoria similar, aunque con variaciones menos pronunciadas. Se incrementó de 0.35 en el primer trimestre de 2021 a 0.46 a finales de 2021, y luego se mantuvo relativamente estable, oscilando entre 0.42 y 0.45 durante la mayor parte del período analizado. El último valor registrado se sitúa en 0.41, indicando una ligera disminución en la proporción de deuda en relación con el capital total.

Relación deuda/activos

La relación deuda/activos siguió un patrón comparable, aumentando de 0.28 en el primer trimestre de 2021 a 0.37 a finales de 2021. A partir de entonces, se mantuvo en un rango entre 0.32 y 0.37, con una ligera tendencia a la estabilidad en los últimos períodos. El valor final de 0.35 sugiere que aproximadamente un 35% de los activos están financiados por deuda.

Ratio de apalancamiento financiero

El ratio de apalancamiento financiero presentó un aumento constante desde 1.88 en el primer trimestre de 2021 hasta 2.33 a finales de 2021. Posteriormente, experimentó una ligera disminución hasta 2.05 en el segundo trimestre de 2024, seguida de un ligero incremento a 2.02 en el último período. Este ratio indica el nivel de activos financiados por deuda, y su evolución sugiere un aumento inicial del apalancamiento financiero seguido de una estabilización.

Ratio de cobertura de intereses

El ratio de cobertura de intereses, que mide la capacidad de la entidad para cubrir sus gastos por intereses con sus beneficios, experimentó una disminución significativa a lo largo del período analizado. Comenzó en 17.58 en el primer trimestre de 2021 y disminuyó constantemente hasta alcanzar un mínimo de 5.53 en el primer trimestre de 2023. A partir de ese punto, se observó una ligera recuperación, situándose en 6.19 en el último período. Esta tendencia indica una reducción en la capacidad de la entidad para cubrir sus gastos por intereses, lo que podría ser motivo de atención.

En resumen, los datos sugieren un aumento inicial del endeudamiento en 2021, seguido de una estabilización y una ligera reducción en los ratios de deuda en los períodos posteriores. Sin embargo, la disminución del ratio de cobertura de intereses indica una menor capacidad para cubrir los gastos por intereses, lo que podría requerir un seguimiento más cercano.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento general en la deuda total desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2022. Inicialmente, el crecimiento es moderado, pero se acelera notablemente en el último trimestre de 2021. Posteriormente, se aprecia una disminución en el primer trimestre de 2023, seguida de fluctuaciones con un ligero aumento general hasta el primer trimestre de 2025. El último dato disponible muestra una ligera disminución respecto al trimestre anterior.

Capital Total de los Accionistas

El capital total de los accionistas presenta una trayectoria consistentemente ascendente a lo largo de todo el período. El crecimiento es relativamente estable, con un ligero incremento en la pendiente a partir del segundo trimestre de 2022. Se observa una continuación de esta tendencia positiva hasta el último trimestre de 2025.

Ratio de Deuda sobre Fondos Propios

El ratio de deuda sobre fondos propios muestra una fluctuación considerable. Inicialmente, se mantiene relativamente estable, en torno a 0.5. Sin embargo, experimenta un aumento significativo en el último trimestre de 2021, alcanzando un máximo de 0.85. Posteriormente, disminuye ligeramente, pero se mantiene en un rango superior al inicial. A partir del segundo trimestre de 2023, el ratio se estabiliza en torno a 0.78, con ligeras variaciones. El último dato disponible indica una ligera disminución.

En resumen, la empresa experimentó un aumento en su endeudamiento, especialmente a finales de 2021, aunque este se ha moderado posteriormente. Simultáneamente, el capital de los accionistas ha crecido de manera constante. El ratio de deuda sobre fondos propios, aunque fluctuante, indica una mayor dependencia del financiamiento mediante deuda en ciertos períodos, pero se ha estabilizado en los trimestres más recientes.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura de capital a lo largo del período examinado.

Deuda Total

Se observa un incremento general en la deuda total desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2022. Inicialmente, el crecimiento es moderado, pero se acelera notablemente en el último trimestre de 2021. A partir del primer trimestre de 2023, la deuda total muestra una fluctuación, con una ligera disminución en algunos trimestres, pero manteniendo un nivel elevado en comparación con los períodos iniciales. Hacia el final del período analizado, se aprecia una tendencia a la estabilización, aunque con variaciones trimestrales.

Capital Total

El capital total presenta una trayectoria ascendente constante a lo largo de todo el período. El crecimiento es más pronunciado entre el segundo y cuarto trimestre de 2021. Aunque el ritmo de crecimiento se modera en los trimestres posteriores, la tendencia general es claramente positiva, indicando una expansión continua de la base de capital.

Ratio de Deuda sobre Capital Total

El ratio de deuda sobre capital total experimenta un aumento gradual desde el primer trimestre de 2021 hasta el cuarto trimestre de 2022, lo que sugiere un incremento en el apalancamiento financiero. Este ratio alcanza su punto máximo en el cuarto trimestre de 2022. A partir del primer trimestre de 2023, el ratio se estabiliza en un rango entre 0.40 y 0.45, mostrando una ligera tendencia a la baja en los últimos trimestres. Esta estabilización podría indicar un esfuerzo por controlar el nivel de endeudamiento en relación con el capital propio.

En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento tanto en su deuda total como en su capital total. Inicialmente, el incremento de la deuda fue más rápido que el del capital, lo que se reflejó en un aumento del ratio de deuda sobre capital total. Sin embargo, a partir de 2023, el ratio se ha estabilizado, sugiriendo una gestión más equilibrada de la estructura de capital.

El análisis de los datos revela tendencias significativas en la estructura financiera observada. Se aprecia una evolución constante en los tres indicadores clave a lo largo del período analizado.

Deuda Total

La deuda total experimentó un incremento sostenido desde el primer trimestre de 2021 hasta el último trimestre de 2021, pasando de 18645 millones de dólares a 34870 millones de dólares. Posteriormente, se observa una ligera disminución en el primer trimestre de 2022, seguida de fluctuaciones a lo largo de los trimestres siguientes. A partir del primer trimestre de 2024, se identifica una tendencia a la baja, aunque moderada, que continúa hasta el último período disponible. No obstante, los niveles de deuda se mantienen consistentemente elevados en comparación con el inicio del período.

Activos Totales

Los activos totales muestran un crecimiento generalizado a lo largo del período. Se registra un aumento significativo desde 65931 millones de dólares en el primer trimestre de 2021 hasta alcanzar un máximo de 98726 millones de dólares en el último trimestre de 2023. A partir de este punto, se observa una ligera fluctuación, con un incremento final hasta los 103020 millones de dólares en el último período registrado. El crecimiento de los activos totales supera al de la deuda total en términos porcentuales.

Relación Deuda/Activos

La relación deuda/activos se mantuvo relativamente estable en torno a 0.28 y 0.29 durante los primeros trimestres de 2021. Sin embargo, experimentó un aumento notable en el último trimestre de 2021, alcanzando 0.37. A partir de este momento, la relación fluctúa entre 0.32 y 0.37, mostrando una tendencia a estabilizarse en torno a 0.35-0.36. El último período registrado indica una persistencia de este nivel, sugiriendo un equilibrio en la estructura de capital. La tendencia general indica un ligero incremento en el apalancamiento financiero, aunque se mantiene dentro de un rango considerado moderado.

En resumen, se observa un crecimiento constante de los activos totales, acompañado de un incremento inicial en la deuda total que posteriormente se estabiliza y muestra una ligera tendencia a la baja. La relación deuda/activos refleja un ligero aumento en el apalancamiento, pero se mantiene en niveles relativamente controlados.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los activos totales, el capital de los accionistas y el ratio de apalancamiento financiero a lo largo del período examinado.

Activos Totales

Se observa una tendencia general al alza en los activos totales. Inicialmente, se registra un incremento desde 65931 US$ millones en el primer período hasta alcanzar un máximo de 95123 US$ millones. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución en el siguiente período, seguida de una recuperación y un crecimiento continuo hasta los 103020 US$ millones en el último período analizado. Esta trayectoria sugiere una expansión constante de la escala operativa, con fluctuaciones menores.

Capital Total de los Accionistas

El capital total de los accionistas también muestra una tendencia ascendente. Se incrementa de 35058 US$ millones en el primer período a 40793 US$ millones, continuando su crecimiento hasta alcanzar 51018 US$ millones en el último período. Este aumento indica una acumulación de valor para los accionistas, posiblemente impulsada por la rentabilidad y la retención de beneficios.

Ratio de Apalancamiento Financiero

El ratio de apalancamiento financiero presenta fluctuaciones a lo largo del tiempo. Inicialmente, se sitúa en 1.88, experimentando una ligera disminución a 1.84. Posteriormente, aumenta hasta 2.33, para luego disminuir gradualmente hasta 2.02 en el último período. Esta variación sugiere cambios en la estructura de capital de la entidad, con momentos de mayor y menor dependencia del financiamiento externo. La tendencia general indica una relativa estabilidad en el ratio, aunque con picos de mayor apalancamiento.

Relación entre Activos y Capital

La relación entre el crecimiento de los activos totales y el capital de los accionistas indica que el crecimiento de los activos ha sido, en general, superior al del capital. Esto sugiere que la empresa ha financiado parte de su expansión a través de deuda o de otras fuentes de financiamiento distintas al capital propio.

En resumen, los datos reflejan una empresa en crecimiento, con una expansión continua de sus activos y un aumento del capital de los accionistas. El ratio de apalancamiento financiero muestra cierta volatilidad, pero se mantiene en un rango relativamente estable, indicando una gestión prudente de la estructura de capital.

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado.

Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT)

Se observa una fluctuación considerable en el EBIT. Tras un valor inicial de 2878, se experimenta una disminución en los trimestres siguientes, alcanzando un mínimo de 2014. Posteriormente, se registra un repunte hasta 2657, seguido de una nueva caída a 1702. A partir de ese punto, el EBIT muestra una tendencia general al alza, con picos en 2291 y 2175, aunque con variaciones trimestrales. En los últimos trimestres analizados, se aprecia una cierta estabilización en torno a los 2100 US$ millones.

Gastos por intereses

Los gastos por intereses muestran una tendencia ascendente a lo largo del tiempo. Inicialmente, se mantienen relativamente estables en torno a los 125 US$ millones, pero experimentan un incremento progresivo, alcanzando un máximo de 404 US$ millones en el último trimestre analizado. Este aumento sugiere un mayor endeudamiento o un incremento en las tasas de interés.

Ratio de cobertura de intereses

El ratio de cobertura de intereses, que mide la capacidad de la entidad para cubrir sus gastos por intereses con sus ganancias operativas, presenta una disminución constante y preocupante. Inicialmente, se sitúa en valores elevados, superiores a 17, lo que indica una sólida capacidad de cobertura. Sin embargo, a medida que avanzan los trimestres, el ratio se reduce progresivamente, llegando a valores inferiores a 6 en los últimos períodos. Esta disminución refleja el impacto combinado de la fluctuación del EBIT y el aumento de los gastos por intereses, lo que sugiere una menor capacidad para afrontar las obligaciones financieras.

En resumen, si bien el EBIT muestra cierta volatilidad pero una tendencia general al alza a largo plazo, el incremento constante de los gastos por intereses y la consecuente disminución del ratio de cobertura de intereses plantean interrogantes sobre la sostenibilidad financiera de la entidad. Se recomienda un análisis más profundo de la estructura de capital y la gestión de la deuda.