Ratio de rentabilidad sobre capital (ROC)
El ratio de rentabilidad sobre el capital es después de impuestos la tasa de rentabilidad de los activos netos de la empresa. El ratio de rentabilidad sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en los tipos de interés o en la estructura de la deuda y el capital de la empresa. Mide el rendimiento de la productividad empresarial.
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Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
Johnson & Johnson, ROICcálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 dic 2025 | 29 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| ROICCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el rendimiento y la eficiencia de la asignación de capital. Se observa una fluctuación considerable en el beneficio neto de explotación después de impuestos a lo largo del período analizado.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT experimentó una disminución notable entre 2021 y 2023, pasando de 18.861 millones de dólares a 8.905 millones de dólares. Posteriormente, se aprecia una recuperación sustancial en 2024, alcanzando los 11.461 millones de dólares, seguida de un incremento significativo en 2025, llegando a 28.330 millones de dólares. Esta evolución sugiere una volatilidad en la rentabilidad operativa, con una fuerte recuperación en los últimos períodos.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza durante el período. Se registra un aumento considerable entre 2021 y 2022, de 98.066 millones de dólares a 113.818 millones de dólares. Aunque se observa una ligera disminución en 2023, el capital invertido continúa creciendo en 2024 y 2025, alcanzando los 138.153 millones de dólares. Este incremento indica una expansión en la base de activos y una mayor inversión en el negocio.
- Ratio de rendimiento del capital invertido (ROIC)
- El ROIC refleja la eficiencia con la que se utiliza el capital invertido para generar beneficios. Se observa una disminución constante del ROIC entre 2021 y 2023, pasando del 19,23% al 8,98%. Esta caída coincide con la disminución del NOPAT y el aumento del capital invertido. Sin embargo, el ROIC experimenta una recuperación en 2024 (10,76%) y un aumento significativo en 2025 (20,51%), impulsado por el fuerte crecimiento del NOPAT y un incremento más moderado del capital invertido. Este último dato sugiere una mejora en la eficiencia de la asignación de capital.
En resumen, los datos indican un período de volatilidad en la rentabilidad, seguido de una recuperación y mejora en la eficiencia de la asignación de capital. La evolución del ROIC, en particular, sugiere una optimización en la utilización de los recursos invertidos en los últimos períodos analizados.
Descomposición del ROIC
Johnson & Johnson, descomposición del ROIC
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 28 dic 2025 | = | × | × | ||||
| 29 dic 2024 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2023 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2022 | = | × | × | ||||
| 31 dic 2021 | = | × | × |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »
2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »
3 Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Margen de Beneficio Operativo (OPM)
- Se observa una disminución del margen de beneficio operativo entre 2021 y 2023, pasando del 24.39% al 17.15%. Posteriormente, se registra una recuperación notable en 2024 (18.19%) y un incremento sustancial en 2025, alcanzando el 34.57%. Esta evolución sugiere una mejora en la eficiencia operativa y/o en la gestión de costos en los últimos dos años del período analizado.
- Rotación del Capital (TO)
- La rotación del capital muestra una tendencia decreciente general. Disminuye de 0.96 en 2021 a 0.83 en 2022 y 2024, con una ligera mejora en 2023 (0.86). La caída más pronunciada se registra en 2025, con un valor de 0.68. Esta reducción indica una menor eficiencia en la utilización del capital para generar ingresos.
- Tipo Impositivo Efectivo en Efectivo (CTR)
- El tipo impositivo efectivo en efectivo experimenta una disminución constante entre 2021 y 2023, pasando del 82.47% al 60.97%. En 2024, se observa un ligero aumento (70.95%), seguido de un incremento significativo en 2025, alcanzando el 87%. Esta fluctuación podría estar relacionada con cambios en la legislación fiscal o en la estructura de ingresos de la entidad.
- Rendimiento del Capital Invertido (ROIC)
- El rendimiento del capital invertido sigue una trayectoria similar a la del margen de beneficio operativo. Disminuye de 19.23% en 2021 a 8.98% en 2023, para luego recuperarse en 2024 (10.76%) y experimentar un aumento considerable en 2025, llegando al 20.51%. Esta correlación sugiere que la rentabilidad del capital invertido está fuertemente influenciada por la rentabilidad operativa.
En resumen, el período analizado se caracteriza por una disminución inicial en la rentabilidad y eficiencia, seguida de una recuperación notable en los últimos dos años. La rotación del capital presenta una tendencia a la baja constante, lo que podría requerir una evaluación más profunda de la gestión de activos y pasivos.
Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
Johnson & Johnson, OPMcálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 dic 2025 | 29 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Ventas a clientes | ||||||
| Ratio de rentabilidad | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| OPMCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas a clientes
= 100 × ÷ =
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El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- Se observa una disminución en el NOPBT desde 22871 millones de dólares en 2021 hasta 14605 millones de dólares en 2023. Posteriormente, se registra un aumento considerable, alcanzando los 16153 millones de dólares en 2024 y los 32562 millones de dólares en 2025. Esta trayectoria sugiere una recuperación y un crecimiento sustancial en la rentabilidad operativa hacia el final del período analizado.
- Ventas a clientes
- Las ventas a clientes muestran un incremento modesto de 93775 millones de dólares en 2021 a 94943 millones de dólares en 2022. Sin embargo, se produce una caída notable en 2023, con un valor de 85159 millones de dólares. A partir de 2024, se aprecia una recuperación y un crecimiento significativo, llegando a 88821 millones de dólares y culminando en 94193 millones de dólares en 2025. Este patrón indica una volatilidad en los ingresos, seguida de una fuerte recuperación.
- Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)
- El OPM experimenta una disminución constante desde 24.39% en 2021 hasta 17.15% en 2023, lo que indica una reducción en la eficiencia operativa y la rentabilidad de las ventas. En 2024, se observa una ligera mejora hasta 18.19%, pero el incremento más pronunciado se registra en 2025, alcanzando un valor de 34.57%. Este aumento sustancial sugiere una mejora significativa en la gestión de costos y la rentabilidad operativa en el último año del período analizado. La evolución del OPM parece estar correlacionada con las fluctuaciones en el NOPBT y las ventas, aunque con un desfase temporal.
En resumen, la entidad ha experimentado un período de desafíos en 2023, reflejado en la disminución tanto del NOPBT como de las ventas, y consecuentemente, en la reducción del OPM. No obstante, los datos indican una recuperación y un crecimiento robusto en 2024 y 2025, con un aumento significativo en el NOPBT, las ventas y, especialmente, en el OPM. Esta tendencia sugiere una mejora en la eficiencia operativa y la rentabilidad general de la entidad.
Ratio de rotación del capital (TO)
Johnson & Johnson, TOcálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 dic 2025 | 29 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Ventas a clientes | ||||||
| Capital invertido1 | ||||||
| Ratio de eficiencia | ||||||
| TO2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| TOCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Capital invertido. Ver detalles »
2 2025 cálculo
TO = Ventas a clientes ÷ Capital invertido
= ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período 2021-2025.
- Ventas a clientes
- Se observa un incremento en las ventas a clientes entre 2021 y 2022, pasando de 93.775 millones de dólares a 94.943 millones de dólares. No obstante, en 2023 se registra una disminución considerable a 85.159 millones de dólares. Posteriormente, las ventas experimentan una recuperación en 2024, alcanzando los 88.821 millones de dólares, y continúan creciendo de manera notable en 2025, llegando a 94.193 millones de dólares, superando los niveles de 2022.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia al alza durante el período analizado. Se incrementa significativamente de 98.066 millones de dólares en 2021 a 113.818 millones de dólares en 2022. Aunque se observa una ligera disminución en 2023 (99.118 millones de dólares), el capital invertido vuelve a crecer en 2024 (106.513 millones de dólares) y continúa su expansión en 2025, alcanzando los 138.153 millones de dólares, el valor más alto registrado en el período.
- Ratio de rotación del capital (TO)
- El ratio de rotación del capital presenta una disminución general a lo largo del período. Inicialmente, se sitúa en 0.96 en 2021, disminuyendo a 0.83 en 2022 y manteniendo un valor similar en 2024. En 2023, se registra un ligero repunte a 0.86, pero la tendencia descendente se reafirma en 2025, con un valor de 0.68. Esta disminución sugiere una menor eficiencia en la utilización del capital invertido para generar ventas.
En resumen, la entidad experimenta fluctuaciones en sus ventas, con una recuperación notable en el último año analizado. El capital invertido muestra un crecimiento constante, mientras que la eficiencia en la rotación del capital disminuye progresivamente, lo que podría indicar la necesidad de optimizar la gestión de activos.
Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
Johnson & Johnson, CTRcálculo, comparación con los índices de referencia
| 28 dic 2025 | 29 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
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| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Más: Impuestos operativos en efectivo2 | ||||||
| Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT) | ||||||
| Tasa impositiva | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| CTRCompetidores3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-28), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-29), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »
3 2025 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Impuestos operativos en efectivo
- Se observa una fluctuación considerable en los impuestos operativos en efectivo. Inicialmente, se registra un aumento de 2021 a 2022, seguido de un incremento moderado en 2023. Posteriormente, se evidencia una disminución notable en 2024 y 2025, sugiriendo posibles cambios en la gestión fiscal o en la legislación tributaria.
- Beneficio neto de explotación antes de impuestos (NOPBT)
- El NOPBT muestra una disminución entre 2021 y 2023, indicando una reducción en la rentabilidad operativa antes de considerar los efectos impositivos. No obstante, se aprecia una recuperación sustancial en 2024 y un aumento significativo en 2025, lo que sugiere una mejora en la eficiencia operativa o en los ingresos.
- Tipo impositivo efectivo en efectivo (CTR)
- El CTR experimenta un aumento considerable de 2021 a 2023, lo que implica una mayor proporción de ingresos destinada al pago de impuestos. En 2024, se observa una disminución, aunque aún se mantiene en un nivel relativamente alto. Finalmente, en 2025, el CTR se reduce drásticamente, lo que podría ser consecuencia de estrategias de planificación fiscal, cambios en las tasas impositivas o la utilización de créditos fiscales.
En resumen, los datos sugieren un período inicial de crecimiento en los impuestos operativos en efectivo, seguido de una disminución en la rentabilidad operativa. La posterior recuperación del NOPBT, combinada con la reducción del CTR en 2025, indica una posible optimización de la carga fiscal y una mejora en la rentabilidad general.