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Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

Relación de retorno sobre el capital (ROC)

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El índice de rendimiento sobre el capital es después de la tasa de rendimiento de impuestos sobre los activos comerciales netos. El índice de rendimiento sobre el capital invertido no se ve afectado por los cambios en las tasas de interés o la estructura de la deuda y el capital social de la empresa. Mide el desempeño de la productividad empresarial.


Retorno sobre el índice de capital invertido (ROIC)

Johnson & Johnson, ROIC, cálculo, comparación con los puntos de referencia

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31 dic. 2020 29 dic. 2019 30 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT)1 13,700  12,552  14,546  3,784  16,220 
Capital invertido2 98,488  96,969  101,168  106,608  84,298 
Relación calidad
ROIC3 13.91% 12.94% 14.38% 3.55% 19.24%
Benchmarks
ROIC, competidores4
AbbVie Inc. 4.49% 14.72% 15.25% 3.87% 11.87%
Amgen Inc. 20.35% 22.74% 37.39% 6.60% 27.25%
Eli Lilly & Co. 25.89% 22.93% 14.16% -4.90% 13.83%
Gilead Sciences Inc. 1.26% 12.92% 18.88% 21.91% 72.54%
Merck & Co. Inc. 11.66% 18.52% 12.10% 0.69% 5.02%
Moderna Inc. 73.88% -125.87% -45.95%
Pfizer Inc. 5.87% 14.19% 11.81% -4.78% 6.18%
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 44.87% 34.24% 37.16% 29.41% 22.47%
Thermo Fisher Scientific Inc. 10.69% 6.68% 5.62% 1.79% 3.97%
Zoetis Inc. 14.94% 15.96% 15.59% 13.93% 10.88%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

1 NOPAT. Ver detalles »

2 Capital invertido. Ver detalles »

3 2020 cálculo
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital invertido
= 100 × 13,700 ÷ 98,488 = 13.91%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Relación calidad Descripción La empresa
ROIC Una medida del rendimiento de efectivo sobre efectivo periódico, después de impuestos, obtenido en el negocio. El índice de retorno sobre el capital invertido de Johnson & Johnson se deterioró de 2018 a 2019, pero luego mejoró de 2019 a 2020 sin alcanzar el nivel de 2018.

Descomposición de ROIC

Johnson & Johnson, descomposición de ROIC

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ROIC = OPM1 × TO2 × 1 – CTR3
31 dic. 2020 13.91% = 20.16% × 0.84 × 82.28%
29 dic. 2019 12.94% = 21.00% × 0.85 × 72.83%
30 dic. 2018 14.38% = 22.50% × 0.81 × 79.26%
31 dic. 2017 3.55% = 23.33% × 0.72 × 21.22%
31 dic. 2016 19.24% = 27.69% × 0.85 × 81.47%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

1 Ratio de margen de beneficio operativo (OPM). Ver cálculos »

2 Ratio de rotación del capital (TO). Ver cálculos »

3 Tasa de impuesto efectivo en efectivo (CTR). Ver cálculos »

La razón principal del aumento en el índice de rendimiento sobre el capital invertido (ROIC) durante el año 2020 es la disminución en la tasa impositiva efectiva en efectivo (CTR).


Ratio de margen de beneficio operativo (OPM)

Johnson & Johnson, OPM, cálculo, comparación con los puntos de referencia

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2020 29 dic. 2019 30 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT)1 13,700  12,552  14,546  3,784  16,220 
Más: Impuestos operativos en efectivo2 2,949  4,683  3,806  14,049  3,689 
Beneficio operativo neto antes de impuestos (NOPBT) 16,649  17,235  18,352  17,833  19,909 
 
Ventas a clientes 82,584  82,059  81,581  76,450  71,890 
Coeficiente de rentabilidad
OPM3 20.16% 21.00% 22.50% 23.33% 27.69%
Benchmarks
OPM, competidores4
AbbVie Inc. 13.66% 30.01% 19.46% 30.71% 34.32%
Amgen Inc. 38.71% 46.69% 50.23% 50.31% 48.00%
Eli Lilly & Co. 30.98% 24.91% 15.94% 9.01% 15.95%
Gilead Sciences Inc. 10.83% 27.94% 41.05% 57.07% 60.31%
Merck & Co. Inc. 19.13% 26.21% 21.47% 17.70% 12.62%
Moderna Inc. 76.50%
Pfizer Inc. 19.53% 35.42% 23.50% 23.75% 18.27%
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 46.12% 33.76% 38.20% 34.45% 31.23%
Thermo Fisher Scientific Inc. 24.14% 17.60% 15.74% 14.38% 13.87%
Zoetis Inc. 32.90% 31.81% 32.17% 30.87% 25.67%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

1 NOPAT. Ver detalles »

2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »

3 2020 cálculo
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventas a clientes
= 100 × 16,649 ÷ 82,584 = 20.16%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Coeficiente de rentabilidad Descripción La empresa
OPM El índice de margen de beneficio operativo (OPM) es el índice de ganancias económicas antes de impuestos, o NOPBT, a las ventas. El índice de margen de beneficio operativo de Johnson & Johnson se deterioró de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.

Ratio de rotación del capital (TO)

Johnson & Johnson, TO, cálculo, comparación con los puntos de referencia

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2020 29 dic. 2019 30 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Ventas a clientes 82,584  82,059  81,581  76,450  71,890 
Capital invertido1 98,488  96,969  101,168  106,608  84,298 
Relación de eficiencia
TO2 0.84 0.85 0.81 0.72 0.85
Benchmarks
TO, competidores3
AbbVie Inc. 0.44 0.53 0.98 0.62 0.53
Amgen Inc. 0.63 0.59 0.89 0.90 0.68
Eli Lilly & Co. 1.00 1.04 0.95 1.02 0.93
Gilead Sciences Inc. 0.48 0.70 0.62 1.06 1.55
Merck & Co. Inc. 0.84 0.87 0.86 0.81 0.75
Moderna Inc. 0.97 -0.15 -0.06
Pfizer Inc. 0.40 0.43 0.53 0.51 0.43
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 1.03 1.21 1.08 1.20 1.45
Thermo Fisher Scientific Inc. 0.53 0.48 0.47 0.40 0.42
Zoetis Inc. 0.58 0.64 0.62 0.71 0.72

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

1 Capital invertido. Ver detalles »

2 2020 cálculo
TO = Ventas a clientes ÷ Capital invertido
= 82,584 ÷ 98,488 = 0.84

3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Relación de eficiencia Descripción La empresa
TO La rotación de capital (TO) es la relación entre las ventas y el capital invertido. La rotación de capital es una función de la eficiencia de la gestión del capital de trabajo y de los activos fijos netos. La tasa de rotación del capital de Johnson & Johnson mejoró de 2018 a 2019, pero luego se deterioró levemente de 2019 a 2020.

Tasa de impuesto efectivo en efectivo (CTR)

Johnson & Johnson, CTR, cálculo, comparación con los puntos de referencia

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2020 29 dic. 2019 30 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT)1 13,700  12,552  14,546  3,784  16,220 
Más: Impuestos operativos en efectivo2 2,949  4,683  3,806  14,049  3,689 
Beneficio operativo neto antes de impuestos (NOPBT) 16,649  17,235  18,352  17,833  19,909 
Tasa de impuesto
CTR3 17.72% 27.17% 20.74% 78.78% 18.53%
Benchmarks
CTR, competidores3
AbbVie Inc. 25.34% 7.43% 19.97% 79.78% 34.90%
Amgen Inc. 15.91% 17.97% 16.67% 85.49% 16.15%
Eli Lilly & Co. 16.37% 11.34% 6.98% 153.07% 6.91%
Gilead Sciences Inc. 76.01% 34.29% 25.67% 63.90% 22.60%
Merck & Co. Inc. 27.35% 19.04% 34.59% 95.19% 47.06%
Moderna Inc. 0.05%
Pfizer Inc. 25.53% 6.34% 4.78% 139.36% 21.23%
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 5.71% 16.35% 10.01% 28.60% 50.27%
Thermo Fisher Scientific Inc. 15.78% 21.66% 23.84% 69.25% 31.24%
Zoetis Inc. 21.37% 21.17% 22.25% 36.23% 41.44%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).

1 NOPAT. Ver detalles »

2 Impuestos operativos en efectivo. Ver detalles »

3 2020 cálculo
CTR = 100 × Impuestos operativos en efectivo ÷ NOPBT
= 100 × 2,949 ÷ 16,649 = 17.72%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Tasa de impuesto Descripción La empresa
CTR Tasa de impuesto efectivo en efectivo sobre la utilidad de operación. La tasa impositiva efectiva en efectivo de Johnson & Johnson aumentó de 2018 a 2019, pero luego disminuyó significativamente de 2019 a 2020.