Stock Analysis on Net

Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

Calidad de los informes financieros: Acumulaciones agregadas 

Microsoft Excel

Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de acumulación. Se ha comprobado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, 1) los ingresos con un componente de devengo más alto son menos persistentes que los ingresos con un componente de devengo más pequeño, todo lo demás es igual; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debe recibir una ponderación más alta evaluando el desempeño de la empresa.


Ratio de devengo basado en el balance

Johnson & Johnson, cálculo del balance de los devengos agregados

US$ en millones

Microsoft Excel
31 dic. 2021 31 dic. 2020 29 dic. 2019 30 dic. 2018 31 dic. 2017
Activos operativos
Activos totales 182,018 174,894 157,728 152,954 157,303
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo 14,487 13,985 17,305 18,107 17,824
Menos: Valores negociables 17,121 11,200 1,982 1,580 472
Activos operativos 150,410 149,709 138,441 133,267 139,007
Pasivos operativos
Pasivos totales 107,995 111,616 98,257 93,202 97,143
Menos: Préstamos y notas a pagar 3,766 2,631 1,202 2,796 3,906
Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte actual 29,985 32,635 26,494 27,684 30,675
Pasivos operativos 74,244 76,350 70,561 62,722 62,562
 
Activos operativos netos1 76,166 73,359 67,880 70,545 76,445
Acumulaciones agregadas basadas en balances2 2,807 5,479 (2,665) (5,900)
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el balance3 3.75% 7.76% -3.85% -8.03%
Referencia
Ratio de devengo basado en el balanceCompetidores4
AbbVie Inc. -9.69% 131.82% -24.37% -31.42%
Amgen Inc. 0.70% 3.47% 56.66% -9.88%
Biogen Inc. -7.16% 4.51% -4.05% 3.85%
Eli Lilly & Co. 16.60% 18.42% -0.10% -10.27%
Gilead Sciences Inc. -2.34% 59.36% 19.80% -41.29%
Merck & Co. Inc. 25.14% 15.90% -2.90% -15.70%
Moderna Inc. 537.26% 71.66%
Pfizer Inc. -7.11% -14.91% 19.85% -9.34%
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 43.54% 16.50% 25.36% 20.14%
Thermo Fisher Scientific Inc. 43.38% 1.98% 1.24% -1.37%
Ratio de devengo basado en el balancesector
Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida 8.43% 22.60% 8.29% -11.72%
Ratio de devengo basado en el balanceindustria
Atención médica 5.87% 10.35% 12.02% 12.19%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

1 2021 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos operativos
= 150,41074,244 = 76,166

2 2021 cálculo
Acumulaciones agregadas basadas en balances = Activos operativos netos2021 – Activos operativos netos2020
= 76,16673,359 = 2,807

3 2021 cálculo
Ratio de devengo basado en el balance = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en balances ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 2,807 ÷ [(76,166 + 73,359) ÷ 2] = 3.75%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de devengo basado en el balance La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el balance por los activos operativos netos promedio. Utilizando la relación de acumulación basada en el balance, Johnson & Johnson mejoró la calidad de las ganancias de 2020 a 2021.

Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo

Johnson & Johnson, cálculo del estado de flujo de efectivo de los devengos agregados

US$ en millones

Microsoft Excel
31 dic. 2021 31 dic. 2020 29 dic. 2019 30 dic. 2018 31 dic. 2017
Utilidades netas 20,878 14,714 15,119 15,297 1,300
Menos: Flujos de caja netos de las actividades operativas 23,410 23,536 23,416 22,201 21,056
Menos: Efectivo neto utilizado por las actividades de inversión (8,683) (20,825) (6,194) (3,167) (14,868)
Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo 6,151 12,003 (2,103) (3,737) (4,888)
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 8.23% 17.00% -3.04% -5.08%
Referencia
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2
AbbVie Inc. -10.28% 44.98% -28.46% -23.85%
Amgen Inc. -12.87% 6.95% -29.37% -95.70%
Biogen Inc. -10.16% 2.50% -10.98% 1.91%
Eli Lilly & Co. 5.30% 11.38% 74.20% -25.54%
Gilead Sciences Inc. -4.86% 20.18% 19.49% -73.15%
Merck & Co. Inc. 29.09% 13.75% -2.28% -19.26%
Moderna Inc. 626.28% -49.77%
Pfizer Inc. 13.18% 3.27% 7.93% -10.12%
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 49.24% 10.32% 22.48% 28.32%
Thermo Fisher Scientific Inc. 34.69% -0.89% 0.47% -0.79%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector
Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida 10.77% 13.50% 2.06% -18.01%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria
Atención médica 6.90% 6.48% 1.57% -0.19%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

1 2021 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 6,151 ÷ [(76,166 + 73,359) ÷ 2] = 8.23%

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. Utilizando el índice de acumulación basado en el estado de flujo de efectivo, Johnson & Johnson mejoró la calidad de las ganancias de 2020 a 2021.