Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Johnson & Johnson, estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	28 sept 2025	29 jun 2025	30 mar 2025	29 dic 2024	29 sept 2024	30 jun 2024	31 mar 2024	31 dic 2023	1 oct 2023	2 jul 2023	2 abr 2023	31 dic 2022	2 oct 2022	3 jul 2022	3 abr 2022	31 dic 2021	3 oct 2021	4 jul 2021	4 abr 2021	31 dic 2020	27 sept 2020	28 jun 2020	29 mar 2020
Ganancias (pérdidas) netas	5,152)	5,537)	10,999)	3,431)	2,694)	4,686)	3,255)	4,049)	26,028)	5,144)	(68)	3,520)	4,458)	4,814)	5,149)	4,736)	3,667)	6,278)	6,197)	1,738)	3,554)	3,626)	5,796)
Depreciación y amortización de inmovilizado e intangibles	1,777)	1,943)	1,772)	1,896)	1,846)	1,782)	1,815)	1,843)	1,829)	1,934)	1,880)	1,772)	1,685)	1,744)	1,769)	1,843)	1,814)	1,839)	1,894)	1,940)	1,818)	1,726)	1,747)
Compensación basada en acciones	347)	410)	288)	238)	295)	341)	302)	178)	296)	382)	306)	213)	281)	366)	278)	215)	259)	354)	307)	160)	256)	326)	263)
Amortizaciones de activos	93)	—)	30)	26)	—)	194)	185)	475)	432)	(38)	426)	429)	40)	137)	610)	25)	938)	12)	14)	35)	165)	22)	11)
Cargos por la compra de activos de investigación y desarrollo en proceso	17)	76)	16)	589)	1,252)	—)	—)	483)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ganancia en la separación de Kenvue	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(20,984)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Reversión de contraprestaciones contingentes	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(165)	—)	(983)
Ganancia neta por venta de activos/negocios	(57)	1)	(75)	(1)	(2)	(223)	—)	—)	(70)	(39)	(8)	(167)	—)	(45)	(168)	(16)	—)	(21)	(580)	(51)	—)	(60)	—)
Provisión por impuestos diferidos	2,218)	825)	2,172)	(16)	90)	(695)	(1,562)	(2,412)	560)	(799)	(1,543)	825)	(139)	(1,423)	(926)	485)	(1,879)	45)	(730)	(903)	190)	(482)	54)
Pérdidas crediticias y provisiones de cuentas por cobrar	(9)	7)	(4)	22)	(11)	—)	—)	—)	—)	(1)	1)	(3)	(11)	(9)	6)	12)	(8)	(39)	(13)	(11)	(43)	95)	22)
(Aumento) de la disminución de las cuentas por cobrar	111)	(1,357)	(926)	853)	(96)	(884)	(279)	227)	(252)	(545)	(54)	301)	(205)	(959)	(427)	(584)	(252)	38)	(1,604)	1,214)	80)	292)	(812)
(Aumento) de la disminución de los inventarios	(748)	(510)	(146)	(90)	(299)	(391)	(348)	124)	(706)	(217)	(524)	(650)	(620)	(657)	(600)	(70)	(360)	(123)	(695)	519)	(147)	(478)	(159)
Aumento (disminución) de las cuentas por pagar y de los pasivos devengados	1,997)	1,240)	(2,126)	(1,092)	2,264)	2,932)	(2,483)	1,682)	1,725)	1,511)	(2,572)	957)	1,311)	1,647)	(2,817)	2,255)	4,232)	(1,714)	(2,336)	5,260)	2,200)	204)	(2,523)
Disminución (Aumento) de otros activos corrientes y no corrientes	(1,459)	(4,877)	(1,317)	768)	(2,782)	532)	3,199)	(2,114)	(222)	(229)	(915)	(3,876)	1,036)	2,532)	995)	(4,046)	667)	(1,107)	2,522)	(1,721)	(935)	(1,319)	271)
Aumento (disminución) de otros pasivos corrientes y no corrientes	(270)	583)	(6,509)	359)	2,742)	(2,641)	(427)	3,328)	(1,147)	(2,921)	6,328)	2,029)	(1,552)	(2,566)	110)	877)	(788)	(248)	(902)	163)	1,410)	(500)	(329)
Cambios en activos y pasivos, netos de efectos de adquisiciones y desinversiones	(369)	(4,921)	(11,024)	798)	1,829)	(452)	(338)	3,247)	(602)	(2,401)	2,263)	(1,239)	(30)	(3)	(2,739)	(1,568)	3,499)	(3,154)	(3,015)	5,435)	2,608)	(1,801)	(3,552)
Ajustes para conciliar las ganancias (pérdidas) netas con los flujos de efectivo de las actividades operativas	4,017)	(1,659)	(6,825)	3,552)	5,299)	947)	402)	3,814)	(18,539)	(962)	3,325)	1,830)	1,826)	767)	(1,170)	996)	4,623)	(964)	(2,123)	6,605)	4,829)	(174)	(2,438)
Flujos de efectivo netos de las actividades operativas	9,169)	3,878)	4,174)	6,983)	7,993)	5,633)	3,657)	7,863)	7,489)	4,182)	3,257)	5,350)	6,284)	5,581)	3,979)	5,732)	8,290)	5,314)	4,074)	8,343)	8,383)	3,452)	3,358)
Adiciones a propiedades, planta y equipo	(1,157)	(1,043)	(795)	(1,612)	(1,029)	(976)	(807)	(1,589)	(967)	(1,124)	(863)	(1,587)	(952)	(863)	(607)	(1,415)	(747)	(813)	(677)	(1,323)	(737)	(662)	(625)
Ingresos procedentes de la enajenación de activos/negocios, netos	76)	53)	279)	52)	50)	363)	210)	121)	121)	76)	40)	221)	8)	66)	248)	45)	12)	51)	603)	205)	13)	70)	17)
Adquisiciones, neto de efectivo adquirido	(1)	(14,458)	—)	(1)	(338)	(12,996)	(1,811)	—)	—)	—)	—)	(17,130)	1)	(271)	(252)	(60)	—)	—)	—)	(6,374)	—)	(10)	(939)
Adquisición de activos de investigación y desarrollo en proceso/hitos relacionados	(16)	(355)	(14)	(533)	(1,250)	—)	—)	(470)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Compras de inversiones	(246)	(180)	(251)	(262)	(280)	(554)	(630)	(925)	(293)	(5,914)	(3,774)	(1,221)	(9,115)	(13,030)	(9,018)	(11,551)	(6,579)	(6,270)	(5,994)	(4,846)	(7,692)	(6,487)	(2,064)
Venta de inversiones	489)	735)	218)	290)	466)	727)	979)	3,603)	3,910)	4,111)	7,766)	15,285)	8,690)	11,331)	6,303)	8,197)	4,356)	7,220)	5,233)	5,552)	4,168)	873)	1,544)
Actividad de los contratos de apoyo crediticio, neta	346)	(2,980)	296)	818)	(731)	(170)	1,600)	(2,046)	(119)	(956)	158)	56)	(295)	239)	(249)	(482)	255)	(310)	751)	(1,112)	(547)	(1,071)	1,743)
Otros, incluidas las licencias y los hitos con mayúsculas	(33)	(36)	(30)	(72)	(16)	(81)	(5)	104)	(111)	31)	(12)	(21)	(38)	(111)	(59)	(94)	(16)	(297)	(101)	(5)	(24)	(235)	(257)
Efectivo neto (utilizado por) de las actividades de inversión	(542)	(18,264)	(297)	(1,320)	(3,128)	(13,687)	(464)	(1,202)	2,541)	(3,776)	3,315)	(4,397)	(1,701)	(2,639)	(3,634)	(5,360)	(2,719)	(419)	(185)	(7,903)	(4,819)	(7,522)	(581)
Dividendos a los accionistas	(3,132)	(3,129)	(2,989)	(2,984)	(2,985)	(2,985)	(2,869)	(2,865)	(2,871)	(3,092)	(2,942)	(2,954)	(2,970)	(2,971)	(2,787)	(2,791)	(2,791)	(2,791)	(2,659)	(2,658)	(2,659)	(2,659)	(2,505)
Recompra de acciones ordinarias	(1,902)	—)	(2,127)	(282)	(539)	(136)	(1,475)	(216)	(920)	(381)	(3,537)	(1,320)	(2,165)	(973)	(1,577)	(996)	(391)	(631)	(1,438)	(321)	(483)	(706)	(1,711)
Ingresos de la deuda a corto plazo, netos	1,324)	565)	8,784)	3,293)	(1,992)	8,713)	5,263)	1,281)	241)	1,127)	11,094)	9,035)	2,728)	1,352)	3,019)	714)	785)	475)	23)	56)	618)	2,707)	10)
Amortización de la deuda a corto plazo, neta	(5,466)	(2,938)	(2,120)	(1,109)	(4,439)	(3,025)	(890)	(1,328)	(8,034)	(8,223)	(5,388)	(1,742)	(2,607)	(1,345)	(856)	(369)	(132)	(214)	(475)	(2,353)	(293)	1)	(18)
Ingresos de la deuda a largo plazo, netos de los costos de emisión	—)	—)	9,138)	—)	1)	6,657)	2)	—)	—)	—)	—)	1)	(1)	2)	—)	2)	2)	—)	1)	—)	7,430)	1)	—)
Amortización de deudas a largo plazo	(1,001)	(3)	(751)	(649)	(1)	(802)	(1)	(1,049)	(1)	(1)	(500)	(1)	(1)	—)	(2,132)	(350)	(1)	(450)	(1,001)	(502)	(551)	—)	(11)
Ingresos procedentes del ejercicio de las opciones sobre acciones/retención de impuestos de los empleados sobre las adjudicaciones de acciones, netos	1,274)	107)	450)	124)	424)	95)	195)	187)	653)	265)	(11)	422)	87)	499)	321)	228)	265)	307)	236)	192)	214)	376)	332)
Actividad de los contratos de apoyo crediticio, neta	25)	(268)	(3)	267)	(276)	53)	228)	(281)	188)	(113)	(13)	(1,706)	865)	1,048)	(235)	113)	38)	(82)	212)	(333)	—)	—)	—)
Liquidación de deuda convertible adquirida a Shockwave	—)	—)	—)	—)	—)	(970)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos de la deuda a corto y largo plazo, netos del costo de emisión, relacionados con la deuda que se transfirió a Kenvue en el momento de la separación	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	373)	—)	7,674)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos de la oferta pública inicial de Kenvue	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	4,241)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Efectivo transferido a Kenvue en el momento de la separación	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,114)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otro	(49)	1)	40)	—)	(75)	(56)	93)	(384)	168)	186)	(239)	(35)	139)	127)	(138)	13)	18)	107)	(24)	275)	(80)	(77)	(412)
Efectivo neto procedente de actividades de financiación (utilizado por ellas)	(8,927)	(5,665)	10,422)	(1,340)	(9,882)	7,544)	546)	(4,655)	(11,317)	(5,991)	6,138)	1,700)	(3,925)	(2,261)	(4,385)	(3,436)	(2,207)	(3,279)	(5,125)	(5,644)	4,196)	(357)	(4,315)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo	(46)	154)	70)	(198)	119)	(85)	(125)	125)	(168)	(97)	28)	119)	(286)	(161)	16)	(53)	(92)	45)	(78)	224)	31)	71)	(237)
Aumento (disminución) de efectivo y equivalentes de efectivo	(346)	(19,897)	14,369)	4,125)	(4,898)	(595)	3,614)	2,131)	(1,455)	(5,682)	12,738)	2,772)	372)	520)	(4,024)	(3,117)	3,272)	1,661)	(1,314)	(4,980)	7,791)	(4,356)	(1,775)

El análisis de los datos financieros trimestrales revela tendencias significativas en diversas áreas clave. Las ganancias netas muestran una volatilidad considerable a lo largo del período analizado, con picos notables en ciertos trimestres, seguidos de caídas sustanciales. Se observa una disminución pronunciada en el último trimestre del período, seguida de una recuperación significativa en el trimestre siguiente.

Ganancias Netas: Las ganancias netas experimentan fluctuaciones importantes, con un máximo en el segundo trimestre de 2021 y una caída drástica en el cuarto trimestre de 2020 y el primer trimestre de 2023. La volatilidad sugiere sensibilidad a factores externos o eventos específicos de la empresa.

La depreciación y amortización de activos fijos e intangibles se mantiene relativamente estable a lo largo del tiempo, con ligeras variaciones trimestrales. La compensación basada en acciones también presenta una tendencia relativamente estable, aunque con fluctuaciones menores.

Depreciación y Amortización: La depreciación y amortización muestran una tendencia plana con variaciones menores, indicando una inversión constante en activos fijos e intangibles.
Compensación basada en acciones: La compensación basada en acciones presenta una estabilidad relativa, con fluctuaciones que podrían estar relacionadas con la concesión de opciones a empleados o la valoración de acciones.

Las amortizaciones de activos muestran un incremento significativo en ciertos trimestres, seguido de una disminución. Los cargos por la compra de activos de investigación y desarrollo en proceso son inexistentes durante la mayor parte del período, pero muestran un aumento considerable en los últimos trimestres. La ganancia en la separación de Kenvue impacta significativamente los resultados en un período específico.

Amortizaciones de activos: Las amortizaciones de activos muestran picos ocasionales, lo que podría indicar la baja por deterioro de activos específicos.
Cargos por I+D: El aumento en los cargos por la compra de activos de I+D en proceso sugiere una mayor inversión en investigación y desarrollo en los últimos trimestres.
Ganancia en la separación de Kenvue: La ganancia en la separación de Kenvue representa un evento único que afecta significativamente los resultados financieros en el período correspondiente.

La provisión por impuestos diferidos muestra fluctuaciones considerables, con trimestres de ingresos y gastos significativos. Los cambios en las cuentas por cobrar, los inventarios y las cuentas por pagar también presentan variaciones trimestrales notables. Los flujos de efectivo de las actividades operativas son generalmente positivos, aunque con fluctuaciones.

Provisión por impuestos diferidos: Las fluctuaciones en la provisión por impuestos diferidos pueden estar relacionadas con cambios en las tasas impositivas o la valoración de activos y pasivos fiscales.
Flujos de efectivo de las actividades operativas: Los flujos de efectivo de las actividades operativas son generalmente positivos, lo que indica una buena capacidad para generar efectivo a partir de las operaciones principales.

Las actividades de financiación muestran una dinámica compleja, con fluctuaciones en los ingresos y amortizaciones de la deuda, así como en la recompra de acciones y el pago de dividendos. El efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo es relativamente pequeño en comparación con otros factores.

En resumen, los datos financieros trimestrales revelan una empresa con ganancias netas volátiles, una inversión constante en activos fijos e intangibles, y una gestión activa de su estructura de capital. La separación de Kenvue y las fluctuaciones en la provisión por impuestos diferidos son eventos significativos que impactan los resultados financieros.

Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

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Datos trimestrales