Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Gilead Sciences Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en millones

3 meses terminados	30 sept 2025	30 jun 2025	31 mar 2025	31 dic 2024	30 sept 2024	30 jun 2024	31 mar 2024	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020
Utilidad (pérdida) neta	3,052)	1,960)	1,315)	1,783)	1,253)	1,614)	(4,170)	1,417)	2,172)	1,039)	985)	1,633)	1,786)	1,135)	12)	376)	2,586)	1,517)	1,722)	1,544)	353)	(3,346)	1,538)
Gastos de depreciación	90)	93)	97)	95)	94)	98)	94)	91)	86)	83)	94)	83)	80)	80)	80)	90)	82)	79)	78)	79)	73)	68)	68)
Gastos de amortización	596)	598)	599)	598)	596)	596)	596)	597)	598)	598)	546)	445)	445)	445)	445)	445)	441)	440)	395)	348)	282)	281)	281)
Gastos de compensación basados en acciones	230)	225)	209)	222)	216)	210)	187)	201)	202)	198)	165)	174)	168)	165)	130)	159)	171)	166)	139)	161)	173)	168)	141)
Impuestos diferidos sobre la renta	659)	(178)	(199)	(379)	(576)	(166)	(723)	(370)	(68)	(221)	(303)	(338)	(270)	(293)	(651)	(359)	240)	(68)	71)	(202)	(121)	53)	56)
Pérdida neta (ganancia) de valores participativos	(482)	(142)	426)	126)	(257)	391)	14)	(189)	169)	(69)	256)	61)	197)	303)	96)	(57)	142)	174)	351)	616)	964)	(201)	283)
Gastos adquiridos de investigación y desarrollo en proceso	170)	62)	253)	(11)	505)	38)	4,131)	347)	91)	236)	481)	158)	448)	330)	8)	—)	19)	96)	62)	64)	1,171)	4,524)	97)
Deficiencias en la investigación y el desarrollo en curso	—)	190)	—)	—)	1,750)	—)	2,430)	50)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	2,700)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Otros, netos	90)	33)	90)	58)	86)	90)	119)	568)	54)	143)	62)	234)	126)	238)	182)	737)	25)	375)	201)	80)	80)	57)	73)
Cuentas por cobrar, netas	(333)	(292)	79)	72)	162)	(29)	(66)	220)	(612)	(86)	635)	(281)	(372)	(452)	699)	41)	(422)	(281)	975)	(837)	(702)	744)	(376)
Inventarios	(515)	(175)	(223)	(226)	(85)	(70)	(45)	(307)	(82)	(226)	(227)	(276)	(95)	8)	53)	35)	70)	(25)	(69)	(147)	(26)	(37)	15)
Gastos pagados por adelantado y otros	(368)	81)	12)	(146)	(57)	(19)	(37)	(32)	5)	40)	26)	(65)	12)	(27)	(54)	(25)	(15)	6)	(8)	(236)	(54)	30)	46)
Cuentas a pagar	230)	(162)	(105)	(58)	359)	(83)	72)	(43)	(29)	(3)	(272)	264)	66)	(13)	(91)	124)	(20)	31)	(253)	214)	(21)	(4)	(109)
Activos y pasivos por impuesto sobre la renta, netos	(122)	(1,300)	(552)	536)	111)	(1,171)	(208)	(698)	(881)	(28)	(161)	119)	108)	(479)	(112)	99)	72)	(219)	(316)	(350)	(67)	(234)	(127)
Pasivos devengados y otros pasivos	811)	(166)	(244)	305)	152)	(174)	(175)	317)	50)	634)	(543)	356)	164)	362)	(1,657)	1,540)	(138)	25)	(738)	582)	145)	463)	(550)
Cambios en los activos y pasivos operativos	(297)	(2,014)	(1,033)	483)	642)	(1,546)	(459)	(543)	(1,549)	331)	(542)	117)	(117)	(601)	(1,162)	1,814)	(453)	(463)	(409)	(774)	(725)	962)	(1,101)
Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	1,056)	(1,133)	442)	1,192)	3,056)	(289)	6,389)	752)	(417)	1,299)	759)	934)	1,077)	667)	1,828)	2,829)	667)	799)	888)	372)	1,897)	5,912)	(102)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	4,108)	827)	1,757)	2,975)	4,309)	1,325)	2,219)	2,169)	1,755)	2,338)	1,744)	2,567)	2,863)	1,802)	1,840)	3,205)	3,253)	2,316)	2,610)	1,916)	2,250)	2,566)	1,436)
Compras de valores representativos de deuda negociables	(270)	(2,287)	—)	—)	—)	—)	(244)	(456)	(369)	(578)	(527)	(372)	(308)	(477)	(613)	(626)	(813)	(1,147)	(931)	(506)	(3,056)	(3,595)	(13,158)
Ingresos procedentes de la venta de valores representativos de deuda negociables	219)	295)	—)	—)	—)	—)	2,265)	98)	95)	150)	167)	42)	47)	204)	119)	224)	255)	191)	60)	10,872)	1,941)	770)	9,656)
Ingresos procedentes de vencimientos de valores representativos de deuda negociables	17)	15)	—)	—)	—)	—)	327)	349)	266)	395)	324)	358)	277)	449)	506)	372)	558)	631)	619)	951)	2,301)	2,778)	3,449)
Adquisiciones, incluida la investigación y el desarrollo en curso, netas de efectivo adquirido	(167)	(21)	(273)	(75)	(570)	(152)	(4,043)	(279)	(79)	(243)	(551)	(218)	(448)	(324)	(807)	(1)	(54)	(92)	(1,255)	(19,938)	(1,000)	(4,804)	—)
Compras de valores participativos	(82)	(21)	(16)	(39)	(9)	(34)	(410)	(224)	(26)	(67)	(125)	(6)	(122)	(16)	(28)	(48)	(31)	(22)	(279)	(67)	(302)	(78)	(8)
Compras de inmovilizado material	(147)	(107)	(104)	(147)	(141)	(130)	(105)	(215)	(122)	(139)	(109)	(181)	(157)	(143)	(247)	(156)	(139)	(119)	(165)	(181)	(155)	(143)	(171)
Otras actividades de inversión, netas	3)	10)	(22)	36)	10)	9)	3)	—)	6)	(1)	(5)	2)	(2)	(1)	—)	(43)	(10)	(19)	(91)	(108)	—)	49)	(112)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(427)	(2,116)	(415)	(225)	(710)	(307)	(2,207)	(727)	(229)	(483)	(826)	(375)	(713)	(308)	(1,070)	(278)	(234)	(577)	(2,042)	(8,977)	(271)	(5,023)	(344)
Ingresos procedentes de la financiación de la deuda, netos de los costes de emisión	—)	—)	—)	3,464)	—)	—)	—)	1)	1,979)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	995)	7,189)	—)	—)
Ingresos procedentes de emisiones de acciones ordinarias	97)	27)	252)	173)	98)	5)	146)	26)	83)	26)	97)	176)	36)	3)	94)	12)	57)	12)	88)	8)	36)	35)	177)
Recompras de acciones ordinarias en el marco de programas de recompra	(435)	(527)	(730)	(350)	(300)	(100)	(400)	(150)	(300)	(150)	(400)	(792)	(180)	(72)	(352)	(49)	(145)	(43)	(309)	—)	(201)	(54)	(1,328)
Reembolso de deudas y otras obligaciones	(9)	(9)	(1,762)	(7)	(112)	(1,851)	—)	—)	(2,250)	—)	—)	—)	(1,000)	—)	(500)	(1,000)	(2,500)	—)	(1,250)	—)	(2,000)	—)	(500)
Pago de dividendos	(1,005)	(994)	(1,010)	(973)	(983)	(972)	(990)	(943)	(953)	(944)	(969)	(915)	(929)	(920)	(945)	(894)	(900)	(894)	(917)	(858)	(861)	(856)	(874)
Otras actividades de financiación, netas	(137)	(64)	(176)	(47)	(82)	(35)	(117)	(33)	(78)	(33)	(134)	(23)	(45)	(14)	(91)	(11)	(39)	(6)	(89)	(14)	(39)	1)	(86)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(1,489)	(1,567)	(3,426)	2,260)	(1,379)	(2,953)	(1,361)	(1,099)	(1,519)	(1,101)	(1,406)	(1,554)	(2,118)	(1,003)	(1,794)	(1,942)	(3,527)	(931)	(2,477)	131)	4,124)	(874)	(2,611)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y los equivalentes de efectivo	(5)	73)	19)	(55)	44)	(11)	(18)	37)	(6)	14)	12)	75)	(72)	(48)	(18)	(9)	(23)	20)	(23)	41)	37)	26)	(61)
Variación neta en efectivo y equivalentes de efectivo	2,187)	(2,783)	(2,065)	4,955)	2,264)	(1,946)	(1,367)	380)	1)	768)	(476)	713)	(40)	443)	(1,042)	976)	(531)	828)	(1,932)	(6,889)	6,140)	(3,305)	(1,580)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios conceptos clave a lo largo del período examinado.

Utilidad (pérdida) neta: Se observa una volatilidad considerable en la utilidad neta. Inicialmente, se registra una utilidad sustancial, seguida de una pérdida significativa. Posteriormente, la utilidad neta fluctúa, mostrando períodos de ganancias y pérdidas, con una tendencia general a la mejora en los últimos trimestres del período analizado. El último trimestre presenta un valor elevado.
Gastos de depreciación: Los gastos de depreciación muestran una tendencia ascendente gradual a lo largo del tiempo, con incrementos modestos en cada período. Esta progresión sugiere una inversión continua en activos fijos.
Gastos de amortización: Los gastos de amortización presentan un aumento constante y significativo a lo largo del período, superando considerablemente a los gastos de depreciación. Este incremento podría indicar una mayor inversión en activos intangibles o cambios en los métodos de amortización.
Gastos de compensación basados en acciones: Estos gastos muestran fluctuaciones, pero en general se mantienen relativamente estables, con una ligera tendencia al alza en los últimos períodos. Esto podría reflejar la implementación o modificación de planes de compensación basados en acciones.
Impuestos diferidos sobre la renta: Los impuestos diferidos sobre la renta exhiben una alta volatilidad, alternando entre valores positivos y negativos. Esta variabilidad puede estar relacionada con cambios en las tasas impositivas, la valoración de activos y pasivos diferidos, o la utilización de pérdidas fiscales acumuladas.
Pérdida neta (ganancia) de valores participativos: Este concepto también muestra una volatilidad considerable, con fluctuaciones significativas entre ganancias y pérdidas. La variabilidad sugiere una exposición a inversiones en valores participativos con un rendimiento incierto.
Gastos adquiridos de investigación y desarrollo en proceso: Estos gastos presentan un patrón irregular, con picos significativos en ciertos períodos. La presencia de valores negativos en algunos trimestres podría indicar ajustes o reversiones de gastos relacionados con la investigación y el desarrollo.
Cuentas por cobrar, netas: Las cuentas por cobrar, netas, muestran fluctuaciones significativas, alternando entre valores negativos y positivos. Esta volatilidad podría indicar cambios en las políticas de crédito, la eficiencia en la gestión de cobros o la calidad de los clientes.
Inventarios: Los inventarios muestran una tendencia general a la disminución, con valores negativos en varios períodos. Esto podría indicar una gestión eficiente de los inventarios o una disminución en la demanda de los productos.
Cuentas a pagar: Las cuentas a pagar muestran fluctuaciones significativas, con valores negativos y positivos. Esta variabilidad podría estar relacionada con las condiciones de pago a proveedores o la gestión del flujo de efectivo.
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas muestra una tendencia general al alza, con valores consistentemente positivos a lo largo del período. Esto indica una capacidad sólida para generar efectivo a partir de las operaciones principales.
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión: Las actividades de inversión generalmente consumen efectivo, con valores negativos en la mayoría de los períodos. Esto sugiere una inversión continua en activos a largo plazo.
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación: Las actividades de financiación muestran un patrón mixto, con períodos de generación y consumo de efectivo. La volatilidad sugiere cambios en las estrategias de financiación, como la emisión de deuda, la recompra de acciones o el pago de dividendos.

En resumen, los datos financieros revelan una empresa con una utilidad neta volátil, una inversión continua en activos fijos e intangibles, y una sólida capacidad para generar efectivo a partir de las operaciones. Las fluctuaciones en los impuestos diferidos, las inversiones y las actividades de financiación sugieren una gestión activa de las finanzas y una adaptación a las condiciones cambiantes del mercado.

Gilead Sciences Inc. (NASDAQ:GILD)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales