Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Regeneron Pharmaceuticals Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)

US$ en miles

3 meses terminados	30 sept 2025	30 jun 2025	31 mar 2025	31 dic 2024	30 sept 2024	30 jun 2024	31 mar 2024	31 dic 2023	30 sept 2023	30 jun 2023	31 mar 2023	31 dic 2022	30 sept 2022	30 jun 2022	31 mar 2022	31 dic 2021	30 sept 2021	30 jun 2021	31 mar 2021	31 dic 2020	30 sept 2020	30 jun 2020	31 mar 2020
Utilidad neta	1,460,000)	1,391,600)	808,700)	917,700)	1,340,600)	1,432,300)	722,000)	1,159,600)	1,007,800)	968,400)	817,800)	1,197,100)	1,315,700)	852,100)	973,500)	2,229,000)	1,632,200)	3,098,900)	1,115,200)	1,149,200)	842,100)	897,300)	624,600)
Depreciación y amortización	136,700)	135,100)	126,900)	126,400)	121,700)	120,700)	114,100)	113,000)	105,400)	103,100)	99,500)	100,100)	92,600)	74,400)	74,300)	74,500)	73,200)	71,100)	67,400)	61,700)	59,300)	58,800)	56,100)
Gastos de compensación basados en acciones	237,000)	251,700)	255,700)	304,400)	225,100)	223,200)	230,100)	240,400)	203,900)	202,000)	238,700)	232,000)	166,300)	159,800)	166,900)	188,400)	136,900)	145,500)	130,900)	121,500)	101,200)	103,500)	105,800)
(Ganancias) pérdidas en valores negociables y otros valores, netas	(577,700)	(250,000)	(139,900)	212,900)	(134,700)	(392,600)	196,100)	(58,100)	127,000)	30,900)	166,600)	(80,600)	(253,500)	166,400)	204,500)	137,600)	29,300)	(409,500)	(144,400)	(59,500)	37,300)	(199,600)	—)
Otros, netos	16,300)	(20,900)	3,200)	55,400)	(29,000)	(3,000)	100)	(17,500)	(11,800)	8,600)	20,600)	169,000)	60,700)	54,000)	84,300)	304,300)	71,800)	163,900)	28,700)	35,800)	27,200)	(58,800)	82,600)
Impuestos diferidos sobre la renta	(278,600)	(135,200)	(139,100)	(280,200)	(168,600)	(118,100)	(190,400)	(286,300)	(125,700)	(209,300)	(216,500)	(279,700)	(85,700)	(156,000)	(225,000)	(205,900)	7,000)	41,700)	10,100)	(42,300)	(100)	108,100)	9,900)
Investigación y desarrollo adquiridos en proceso en relación con la adquisición de activos	—)	—)	—)	12,600)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	195,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
(Aumento) de la disminución de las cuentas por cobrar	(80,300)	(28,200)	657,800)	(117,800)	(388,900)	(494,100)	446,800)	(82,700)	(463,500)	(2,700)	210,100)	219,600)	(386,900)	(322,400)	1,197,500)	(584,500)	1,541,000)	(2,825,600)	(58,300)	(80,800)	(1,228,200)	121,900)	(169,000)
(Aumento) de la disminución de los inventarios	(82,600)	(42,500)	(152,300)	(117,700)	(164,400)	(181,800)	(155,800)	(47,300)	(77,200)	(100,400)	(46,800)	(144,300)	(223,500)	(240,100)	(88,600)	(163,700)	(109,100)	31,300)	(252,800)	(127,000)	(169,000)	(162,600)	(70,800)
(Aumento) de la disminución de los gastos pagados por adelantado y otros activos	(47,900)	(230,700)	(179,500)	(55,300)	252,000)	(526,300)	(77,900)	164,300)	(275,500)	(3,400)	(5,500)	18,700)	121,200)	(243,700)	(44,800)	76,100)	(39,000)	(227,800)	(50,000)	98,500)	(17,400)	(36,300)	70,100)
Aumento (disminución) de los ingresos diferidos	76,600)	(142,900)	17,700)	(21,200)	43,000)	89,100)	116,900)	43,000)	45,300)	(14,500)	(35,900)	(59,600)	(17,700)	100,200)	9,500)	(49,000)	(6,400)	78,800)	(143,600)	35,800)	33,400)	5,000)	73,900)
Aumento (disminución) de las cuentas por pagar, los gastos devengados y otros pasivos	759,200)	216,400)	(214,100)	225,600)	194,400)	204,600)	110,500)	(138,700)	578,600)	39,700)	119,000)	347,600)	(160,300)	(75,300)	(250,400)	365,700)	76,700)	458,400)	(34,700)	38,100)	59,900)	106,100)	(85,200)
Cambios en el activo y el pasivo	625,000)	(227,900)	129,600)	(86,400)	(63,900)	(908,500)	440,500)	(61,400)	(192,300)	(81,300)	240,900)	382,000)	(667,200)	(781,300)	823,200)	(355,400)	1,463,200)	(2,484,900)	(539,400)	(35,400)	(1,321,300)	34,100)	(181,000)
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	158,700)	(247,200)	236,400)	345,100)	(49,400)	(1,078,300)	790,500)	(69,900)	106,500)	54,000)	549,800)	522,800)	(686,800)	(287,700)	1,128,200)	143,500)	1,781,400)	(2,472,200)	(446,700)	81,800)	(1,096,400)	46,100)	73,400)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	1,618,700)	1,144,400)	1,045,100)	1,262,800)	1,291,200)	354,000)	1,512,500)	1,089,700)	1,114,300)	1,022,400)	1,367,600)	1,719,900)	628,900)	564,400)	2,101,700)	2,372,500)	3,413,600)	626,700)	668,500)	1,231,000)	(254,300)	943,400)	698,000)
Compras de valores negociables y otros valores	(3,520,200)	(2,855,100)	(2,539,300)	(1,952,900)	(4,591,100)	(4,415,900)	(5,657,500)	(2,131,800)	(3,243,100)	(4,521,700)	(1,749,400)	(3,142,900)	(570,100)	(1,465,100)	(2,309,800)	(2,175,800)	(2,985,800)	(526,500)	(1,360,000)	(598,300)	(1,109,200)	(819,200)	(714,300)
Ventas o vencimientos de valores negociables y otros valores	3,365,000)	2,167,900)	3,458,300)	2,582,000)	4,258,600)	4,054,500)	4,132,200)	2,382,900)	2,997,800)	2,268,700)	1,792,800)	1,537,400)	1,831,700)	1,435,100)	746,300)	318,000)	680,200)	800,800)	416,300)	454,700)	486,600)	2,402,500)	441,200)
Gastos de capital	(201,400)	(219,000)	(229,300)	(199,600)	(241,900)	(180,500)	(133,900)	(251,400)	(176,000)	(113,000)	(178,200)	(152,200)	(142,500)	(153,600)	(141,800)	(154,900)	(133,200)	(148,500)	(115,300)	(161,400)	(153,200)	(129,900)	(170,100)
Pagos por activos intangibles	(43,300)	(187,800)	(42,200)	(67,400)	—)	(30,400)	(27,900)	(62,100)	(23,900)	(20,900)	(100,900)	(100,000)	(926,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos de la venta de propiedades, planta y equipo	—)	—)	—)	—)	—)	20,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Adquisiciones, neto de efectivo adquirido	(3,000)	—)	—)	(11,500)	—)	(5,000)	—)	(3,800)	(51,100)	—)	—)	—)	—)	(230,300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión	(402,900)	(1,094,000)	647,500)	350,600)	(574,400)	(557,200)	(1,687,100)	(66,200)	(496,300)	(2,386,900)	(235,700)	(1,857,700)	192,300)	(413,900)	(1,705,300)	(2,012,700)	(2,438,800)	125,800)	(1,059,000)	(305,000)	(775,800)	1,453,400)	(443,200)
Ingresos por la emisión de Acciones Ordinarias	40,300)	31,500)	60,600)	90,900)	254,700)	437,600)	682,100)	301,000)	268,600)	90,700)	485,200)	372,600)	318,500)	306,800)	521,600)	542,700)	821,400)	213,200)	95,000)	104,100)	303,100)	1,356,600)	811,400)
Pagos en relación con las Acciones Ordinarias ofrecidas para las obligaciones fiscales de los empleados	(3,000)	(5,600)	(4,300)	(253,400)	(120,200)	(311,800)	(343,700)	(458,100)	(129,400)	(16,100)	(97,000)	(189,100)	(108,900)	(48,900)	(98,800)	(582,400)	(269,600)	(26,200)	(154,500)	(28,300)	(80,900)	(416,500)	(155,100)
Recompras de acciones ordinarias	(664,000)	(1,061,500)	(1,041,400)	(973,000)	(735,100)	(603,900)	(291,300)	(289,000)	(546,500)	(688,800)	(710,700)	(431,100)	(934,600)	(359,000)	(358,100)	(866,900)	(166,400)	(305,200)	(306,900)	(381,100)	(92,100)	(5,052,900)	(320,700)
Dividendos pagados	(91,200)	(92,600)	(93,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la emisión de deuda a largo plazo	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,981,900)	—)	—)
Fondos de la línea de crédito puente	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	1,500,000)	—)
Amortización de la línea de crédito puente	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,500,000)	—)	—)
Otro	—)	—)	(10,300)	—)	(33,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(717,900)	(1,128,200)	(1,089,200)	(1,135,500)	(634,000)	(478,100)	47,100)	(446,100)	(407,300)	(614,200)	(322,500)	(247,600)	(725,000)	(101,100)	64,700)	(906,600)	385,400)	(118,200)	(366,400)	(305,300)	612,000)	(2,612,800)	335,600)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido	(400)	400)	600)	(700)	800)	(300)	(500)	200)	(200)	(400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Aumento (disminución) neto en efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	497,500)	(1,077,400)	604,000)	477,200)	83,600)	(681,600)	(128,000)	577,600)	210,500)	(1,979,100)	809,400)	(385,400)	96,200)	49,400)	461,100)	(546,800)	1,360,200)	634,300)	(756,900)	620,700)	(418,100)	(216,000)	590,400)

El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios aspectos clave de la empresa a lo largo del período examinado.

Utilidad Neta: La utilidad neta muestra una volatilidad considerable. Se observa un aumento notable en 2020 y 2021, con un pico significativo en el segundo trimestre de 2021. Posteriormente, se registra una disminución en 2022, seguida de fluctuaciones en 2023 y 2024. En 2025, se aprecia una ligera recuperación, aunque sin alcanzar los niveles máximos de 2021.
Depreciación y Amortización: La depreciación y amortización exhibe una tendencia ascendente constante a lo largo de todo el período. Este incremento sugiere una inversión continua en activos fijos y/o intangibles.
Gastos de Compensación Basados en Acciones: Los gastos de compensación basados en acciones muestran un aumento general, con picos notables en ciertos trimestres. Esta tendencia podría indicar una mayor dependencia de la compensación en acciones como parte de la estrategia de remuneración.
(Ganancias) Pérdidas en Valores Negociables y Otros Valores, Netas: Esta línea presenta una alta volatilidad, alternando entre ganancias y pérdidas significativas. Las pérdidas son particularmente pronunciadas en ciertos períodos, lo que sugiere una exposición a riesgos de mercado o cambios en la valoración de inversiones.
Impuestos Diferidos sobre la Renta: Los impuestos diferidos sobre la renta muestran fluctuaciones importantes, con valores tanto positivos como negativos. Esto puede estar relacionado con cambios en las tasas impositivas, la utilización de pérdidas fiscales acumuladas o ajustes en las provisiones fiscales.
(Aumento) de la Disminución de las Cuentas por Cobrar: Las variaciones en las cuentas por cobrar son sustanciales y muestran un patrón irregular. Los aumentos significativos podrían indicar problemas en la gestión de cobros o un crecimiento rápido de las ventas, mientras que las disminuciones podrían reflejar una mejora en la eficiencia de los cobros o una desaceleración en las ventas.
(Aumento) de la Disminución de los Inventarios: Los cambios en los inventarios muestran una tendencia general a la disminución, aunque con fluctuaciones trimestrales. Esto podría indicar una gestión eficiente de los inventarios o una reducción en la demanda de los productos.
Efectivo Neto Proporcionado por las Actividades Operativas: El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas es generalmente positivo, aunque con variaciones significativas. Se observa un pico importante en 2021, seguido de una disminución en 2022 y 2023. En 2024 y 2025, se aprecia una recuperación, aunque sin alcanzar los niveles máximos anteriores.
Efectivo Neto (Utilizado en) Proporcionado por las Actividades de Inversión: Las actividades de inversión generalmente implican un uso neto de efectivo, lo que indica inversiones en activos fijos, adquisiciones u otros activos a largo plazo. Se observan fluctuaciones significativas, con períodos de mayor inversión y otros de menor inversión.
Efectivo Neto Proporcionado por (Utilizado en) Actividades de Financiación: Las actividades de financiación muestran una alta volatilidad, con períodos de entrada y salida de efectivo. Esto puede estar relacionado con la emisión de deuda, la recompra de acciones, el pago de dividendos u otras transacciones financieras.
Aumento (Disminución) Neto en Efectivo, Equivalentes de Efectivo y Efectivo Restringido: El aumento o disminución neto en efectivo refleja el resultado de las actividades operativas, de inversión y de financiación. Se observa una tendencia general a la volatilidad, con períodos de acumulación de efectivo y otros de disminución.

En resumen, los datos financieros revelan una empresa con una utilidad neta volátil, una inversión continua en activos, una gestión activa de la compensación basada en acciones y una exposición a riesgos financieros. Las actividades de financiación y las variaciones en las cuentas por cobrar y los inventarios también muestran fluctuaciones significativas, lo que sugiere una gestión dinámica de los recursos financieros y operativos.

Regeneron Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:REGN)

Estado de flujos de efectivo Datos trimestrales

Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales