El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
Danaher Corp., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en millones
3 meses terminados
27 mar 2026
31 dic 2025
26 sept 2025
27 jun 2025
28 mar 2025
31 dic 2024
27 sept 2024
28 jun 2024
29 mar 2024
31 dic 2023
29 sept 2023
30 jun 2023
31 mar 2023
31 dic 2022
30 sept 2022
1 jul 2022
1 abr 2022
31 dic 2021
1 oct 2021
2 jul 2021
2 abr 2021
Ganancias netas
1,029)
1,197)
908)
555)
954)
1,086)
818)
907)
1,088)
1,079)
1,129)
1,106)
1,450)
2,232)
1,572)
1,680)
1,725)
1,788)
1,158)
1,785)
1,702)
Ganancias de operaciones discontinuadas, netas de impuestos sobre la renta
—)
(14)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
42)
(189)
(186)
(210)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(86)
—)
Utilidad neta de operaciones continuas
1,029)
1,183)
908)
555)
954)
1,086)
818)
907)
1,088)
1,121)
940)
920)
1,240)
2,232)
1,572)
1,680)
1,725)
1,788)
1,158)
1,699)
1,702)
Depreciación
193)
195)
189)
185)
181)
187)
177)
178)
179)
178)
166)
168)
163)
201)
179)
179)
179)
193)
189)
178)
158)
Amortización de activos intangibles
434)
428)
433)
426)
410)
408)
414)
402)
407)
380)
367)
372)
372)
364)
361)
373)
386)
394)
365)
347)
344)
Amortización del incremento del valor razonable de las existencias relacionadas con la adquisición
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
25)
8)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
13)
17)
—)
29)
Gastos de compensación basados en acciones
58)
63)
83)
91)
61)
57)
84)
87)
60)
61)
79)
96)
70)
66)
89)
101)
80)
59)
52)
53)
54)
Gastos de liquidación del contrato
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
542)
—)
—)
Pérdida antes de impuestos por extinción anticipada de empréstitos
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
96)
—)
—)
—)
Pérdidas (ganancias) de inversión y ganancias antes de impuestos en la venta de la línea de productos
77)
88)
15)
44)
81)
64)
(103)
59)
37)
139)
48)
17)
(22)
85)
64)
98)
24)
(71)
(128)
(113)
(102)
Cargos por deterioro
—)
14)
101)
432)
15)
43)
222)
—)
—)
35)
42)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Partidas no monetarias
762)
788)
821)
1,178)
748)
759)
794)
726)
708)
801)
702)
653)
583)
716)
693)
751)
669)
684)
1,037)
465)
483)
Variación de los impuestos diferidos sobre la renta
—)
(440)
—)
—)
—)
(483)
—)
—)
—)
(1,204)
—)
—)
—)
(559)
—)
—)
—)
(229)
—)
—)
—)
Variación de las cuentas por cobrar comerciales, netas
66)
(151)
(199)
45)
89)
(151)
(108)
74)
516)
(389)
(38)
119)
630)
(343)
11)
(225)
80)
(459)
(81)
(130)
59)
Variación de los inventarios
(132)
184)
6)
(82)
(166)
264)
35)
(34)
(118)
238)
91)
111)
(255)
243)
(61)
(237)
(431)
(64)
(146)
(121)
(171)
Cambio en las cuentas comerciales por pagar
(41)
143)
(23)
(50)
(61)
205)
(82)
(30)
(74)
165)
(4)
(115)
(195)
185)
(169)
120)
(131)
449)
170)
(32)
(38)
Cambio en los gastos pagados por adelantado y otros activos
(40)
(2)
46)
(67)
(32)
(25)
84)
236)
(21)
87)
(56)
349)
39)
26)
(5)
(77)
(22)
(106)
(41)
(96)
239)
Variación de los gastos devengados y otros pasivos
(322)
412)
103)
(241)
(233)
364)
(28)
(462)
(360)
772)
(188)
(391)
(236)
41)
(31)
(12)
78)
270)
(63)
335)
(403)
Variación del capital operativo
(469)
146)
(67)
(395)
(403)
174)
(99)
(216)
(57)
(331)
(195)
73)
(17)
(407)
(255)
(431)
(426)
(139)
(161)
(44)
(314)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
1,322)
2,117)
1,662)
1,338)
1,299)
2,019)
1,513)
1,417)
1,739)
1,591)
1,447)
1,646)
1,806)
2,541)
2,010)
2,000)
1,968)
2,333)
2,034)
2,120)
1,871)
Efectivo pagado por adquisiciones
—)
—)
—)
—)
—)
(33)
(513)
(12)
—)
(5,610)
—)
—)
—)
(333)
(227)
(60)
(17)
(333)
(9,563)
(646)
(419)
Pagos por adiciones a propiedades, planta y equipo
(237)
(371)
(292)
(248)
(245)
(516)
(298)
(287)
(291)
(434)
(354)
(329)
(266)
(329)
(277)
(296)
(250)
(420)
(318)
(305)
(251)
Ingresos procedentes de la venta de inmovilizado material
—)
23)
—)
4)
6)
1)
11)
1)
—)
6)
4)
2)
—)
—)
—)
7)
2)
—)
—)
1)
12)
Pagos por compras de inversiones
(20)
(48)
(29)
(32)
(18)
(143)
(61)
(74)
(53)
(20)
(8)
(101)
(43)
(169)
(26)
(54)
(274)
(150)
(232)
(132)
(420)
Ingresos procedentes de la venta de inversiones
—)
—)
2)
5)
5)
2)
242)
—)
9)
28)
29)
3)
1)
—)
1)
—)
17)
22)
48)
13)
43)
Ingresos por la venta de la línea de productos
—)
—)
—)
—)
9)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
26)
Todas las demás actividades de inversión
8)
12)
7)
13)
1)
(5)
13)
12)
14)
13)
14)
4)
13)
15)
14)
3)
19)
2)
17)
2)
16)
Efectivo utilizado en actividades de inversión
(249)
(384)
(312)
(258)
(242)
(694)
(606)
(360)
(321)
(6,017)
(315)
(421)
(295)
(816)
(515)
(400)
(503)
(879)
(10,048)
(1,067)
(993)
Ingresos por la emisión de (pagos por) acciones ordinarias en relación con la compensación basada en acciones, netos
(9)
46)
25)
19)
(5)
19)
67)
77)
(1)
17)
55)
30)
(34)
16)
38)
23)
(46)
23)
38)
37)
(12)
Pago de dividendos
(226)
(226)
(229)
(229)
(194)
(195)
(196)
(200)
(177)
(200)
(199)
(218)
(204)
(203)
(204)
(220)
(191)
(191)
(191)
(191)
(169)
Primas compensatorias para redimir préstamos antes del vencimiento
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(96)
—)
—)
—)
Ingresos netos procedentes de (reembolsos de) empréstitos, vencimientos de 90 días o menos
1,743)
(33)
23)
2)
(3)
4)
(14)
(53)
68)
(997)
(2)
(3)
(4)
(4)
(50)
(679)
10)
(1,231)
3,483)
14)
(1)
Préstamos, vencimientos superiores a 90 días
—)
1,552)
—)
—)
4)
—)
—)
—)
—)
(2,605)
2,605)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
984)
—)
—)
—)
Amortizaciones de empréstitos, vencimientos superiores a 90 días
(1,434)
—)
(500)
—)
—)
(700)
—)
(974)
—)
(620)
—)
—)
—)
(700)
—)
(265)
—)
(907)
—)
—)
(279)
Pagos por recompra de acciones ordinarias
—)
—)
(2,010)
—)
(1,078)
(809)
(640)
(4,530)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Distribución de operaciones discontinuadas
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
2,600)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Todas las demás actividades de financiación
(28)
(17)
(90)
(39)
21)
(11)
(62)
(35)
(23)
(14)
(16)
(17)
(20)
(15)
(14)
(19)
(47)
(4)
(25)
1)
12)
Efectivo proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación
46)
1,322)
(2,781)
(247)
(1,255)
(1,692)
(845)
(5,715)
(133)
(1,819)
2,443)
(208)
(262)
(906)
(230)
(1,160)
(274)
(1,422)
3,305)
(139)
(449)
Efectivo operativo proporcionado por operaciones descontinuadas
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
28)
225)
280)
141)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Inversión de efectivo utilizado en operaciones discontinuadas
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(14)
(10)
(9)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Distribuciones de efectivo a Veralto Corporation, neto
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(427)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Efectivo proporcionado por operaciones discontinuadas
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
(399)
211)
270)
132)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
—)
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y equivalentes
Se observa una tendencia fluctuante en las ganancias netas, alcanzando un punto máximo hacia finales de 2022, seguido de una contracción gradual durante 2023 y 2024. A partir de 2025, se percibe una estabilización y una recuperación moderada de los beneficios netos.
Flujo de efectivo operativo
Se mantiene como la principal fuente de liquidez de la entidad, aunque presenta una tendencia a la baja desde niveles superiores a los 2,000 millones de dólares en 2021 y 2022, situándose en un rango entre 1,300 y 1,700 millones de dólares en periodos posteriores, con una recuperación notable hacia finales de 2025.
Actividades de inversión
Se identifican salidas de capital masivas y esporádicas destinadas a adquisiciones, destacando los periodos de octubre de 2021 y diciembre de 2023. El gasto en propiedades, planta y equipo muestra una consistencia operativa, oscilando generalmente entre los 250 y 500 millones de dólares por trimestre.
Actividades de financiación
Se registra un flujo irregular caracterizado por la captación de recursos mediante empréstitos para financiar expansiones y una política constante de distribución de dividendos, que se mantiene estable alrededor de los 200 millones de dólares trimestrales. Se evidencia un incremento significativo en la recompra de acciones ordinarias durante 2024.
Los gastos no monetarios reflejan un incremento sostenido en la amortización de activos intangibles, la cual ascendió de 344 millones a 434 millones de dólares en el periodo analizado, mientras que la depreciación de activos físicos se mantuvo en niveles estables. La variación del capital operativo manifiesta una volatilidad recurrente con saldos predominantemente negativos, lo que indica una absorción constante de efectivo en activos operativos.
