Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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- Estado de resultado integral
- Balance: activo
- Estructura del balance: activo
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Datos financieros seleccionados desde 2005
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
- Análisis de la deuda
Aceptamos:
Amgen Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31).
El análisis de los resultados trimestrales muestra una volatilidad considerable en la utilidad neta, con fluctuaciones que oscilan entre pérdidas puntuales y picos significativos, alcanzando su valor máximo en septiembre de 2025. A pesar de esta inestabilidad en el resultado final, el flujo de efectivo neto proporcionado por las actividades operativas mantiene una tendencia generalmente robusta, superando frecuentemente los 2.000 millones de dólares, aunque se observa una contracción notable hacia finales de 2023.
- Gestión de Activos e Inversiones
- Se identifica un incremento sostenido en las compras de inmovilizado material, que han pasado de 166 millones de dólares en marzo de 2021 a 712 millones de dólares en marzo de 2026, lo que indica una expansión gradual de la capacidad física. El evento más disruptivo en el ciclo de inversión ocurre en diciembre de 2023, con un egreso masivo de aproximadamente 27.000 millones de dólares destinado a adquisiciones, lo que impactó profundamente el flujo de efectivo de inversión de dicho periodo.
- Estructura de Financiamiento y Deuda
- Para compensar las inversiones de capital, se observa una estrategia de apalancamiento agresiva, destacando una emisión de deuda superior a los 23.000 millones de dólares en marzo de 2023. El servicio de la deuda se manifiesta mediante amortizaciones trimestrales constantes que varían entre 800 y 2.500 millones de dólares. En cuanto a la retribución al accionista, los dividendos pagados muestran una tendencia creciente y estable, ascendiendo de aproximadamente 1.000 millones de dólares por trimestre en 2021 a 1.358 millones de dólares en marzo de 2026.
- Análisis de Gastos y Ajustes Operativos
- Los gastos por depreciación y amortización experimentaron un salto estructural a partir de 2023, estabilizándose en un rango superior a los 1.100 millones de dólares trimestrales en comparación con los 800 millones previos. Asimismo, se registran cargos recurrentes por deterioro de activos intangibles en los periodos más recientes y una volatilidad marcada en las ganancias o pérdidas por valores de renta variable, que impactan la conciliación de la utilidad neta con el efectivo operativo.
- Capital de Trabajo y Otros Pasivos
- Las variaciones en las cuentas por cobrar y los inventarios presentan un comportamiento errático, con incrementos significativos en los niveles de inventario a partir de 2023. Los pasivos acumulados y los incentivos de ventas muestran fluctuaciones cíclicas que afectan la liquidez operativa trimestral, reflejando ajustes dinámicos en la gestión de obligaciones a corto plazo.