Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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- Estado de resultado integral
- Balance general: pasivo y capital contable
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de ratios de solvencia
- Análisis de segmentos reportables
- Valor de la empresa (EV)
- Relación entre el valor de la empresa y el EBITDA (EV/EBITDA)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
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Thermo Fisher Scientific Inc., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-28), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-27), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-28), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-29), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-28), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-29), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-30), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-07-01), 10-Q (Fecha del informe: 2023-04-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-10-01), 10-Q (Fecha del informe: 2022-07-02), 10-Q (Fecha del informe: 2022-04-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-10-02), 10-Q (Fecha del informe: 2021-07-03), 10-Q (Fecha del informe: 2021-04-03).
El análisis de los datos financieros revela una estrategia corporativa centrada en el crecimiento mediante adquisiciones agresivas, financiada a través de una combinación de flujo de caja operativo y emisión de deuda.
- Desempeño de la Utilidad Neta
- La utilidad neta muestra una tendencia a la fluctuación sin una trayectoria de crecimiento lineal. Tras un pico inicial de 2.337 millones de US$ en abril de 2021, los valores se han estabilizado mayormente en un rango entre los 1.292 y 1.970 millones de US$. Se observa una recuperación gradual hacia finales de 2025, alcanzando los 1.970 millones de US$ en diciembre de ese año, antes de volver a descender en el primer trimestre de 2026.
- Flujo de Efectivo Operativo
- El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas presenta una volatilidad significativa. Se identifican picos recurrentes de generación de caja, destacando los periodos de diciembre de 2022, diciembre de 2023 y septiembre de 2024. Esta irregularidad sugiere una fuerte dependencia de la temporalidad en los cobros o ajustes operativos trimestrales, aunque la capacidad de generación de efectivo se mantiene robusta.
- Estrategia de Inversión y Adquisiciones
- Las actividades de inversión están dominadas por salidas de capital masivas destinadas a adquisiciones. Destaca un desembolso extraordinario de 17.876 millones de US$ en diciembre de 2021, seguido de otras operaciones significativas en julio de 2023 y marzo de 2026. El gasto en inmovilizado material ha mantenido una tendencia ascendente, pasando de aproximadamente 600 millones de US$ anualizados en 2021 a niveles superiores en 2026, lo que indica una expansión continua de la capacidad productiva.
- Gestión de Financiamiento y Retorno al Accionista
- La estructura de financiamiento se caracteriza por ciclos de emisión de deuda a gran escala para cubrir las adquisiciones y la recompra de acciones. Se observan ingresos sustanciales por emisión de deuda en diciembre de 2021 y diciembre de 2025. Paralelamente, existe una política constante de retorno al accionista: los dividendos pagados han incrementado de forma sostenida, pasando de 87 millones de US$ por trimestre en abril de 2021 a 162 millones de US$ en 2026. Las recompras de acciones se realizan de manera intermitente con montos que oscilan entre 1.000 y 3.000 millones de US$ por evento.
- Indicadores de Gastos No Monetarios
- La depreciación de activos materiales ha mostrado un incremento progresivo, reflejando el aumento en la base de activos fijos. Por el contrario, la amortización de activos intangibles, que alcanzó su punto máximo en 2022 con valores cercanos a los 600 millones de US$ trimestrales, ha tendido a la baja y estabilización hacia los 430 millones de US$ en el periodo más reciente.