Estado de flujos de efectivo
Datos trimestrales
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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Bristol-Myers Squibb Co., estado de flujos de efectivo consolidado (datos trimestrales)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-Q (Fecha del informe: 2026-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2025-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2025-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2024-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2024-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2023-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2023-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2022-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2022-03-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-Q (Fecha del informe: 2021-09-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-06-30), 10-Q (Fecha del informe: 2021-03-31).
Se observa una fluctuación significativa en las ganancias netas a lo largo del periodo analizado. Mientras que la mayoría de los trimestres mantienen resultados positivos situados entre los 1,000 y 2,300 millones de dólares, se registra una pérdida extraordinaria de 11,908 millones de dólares en marzo de 2024. Este descenso coincide con un incremento masivo en la adquisición de IPRD, que alcanzó los 12,949 millones de dólares en la misma fecha.
- Flujo de efectivo operativo
- La generación de efectivo a través de las actividades operativas se mantiene consistentemente positiva. Se identifican picos de liquidez notables en septiembre de 2024 y septiembre de 2025, con valores de 5,591 y 6,311 millones de dólares respectivamente, lo que sugiere una capacidad resiliente de generación de caja a pesar de la volatilidad en las ganancias netas.
- Actividades de inversión
- El flujo de inversión presenta un patrón de salidas intensas y puntuales. Destaca el trimestre de marzo de 2024, donde el efectivo neto utilizado ascendió a 19,618 millones de dólares, impulsado principalmente por adquisiciones de activos intangibles. A partir de 2025, se observa una recurrencia en inversiones considerables de IPRD durante los trimestres de junio y septiembre.
- Estrategia de financiación y deuda
- Existe una correlación directa entre las grandes adquisiciones y la emisión de deuda a largo plazo. En marzo de 2024, se captaron 12,883 millones de dólares mediante deuda para financiar la expansión de activos. Paralelamente, se mantiene una política de recompra de acciones activa, aunque con una disminución en la intensidad de estas operaciones hacia los periodos más recientes.
- Distribución de dividendos
- Se identifica una tendencia estable y ligeramente ascendente en el pago de dividendos, los cuales evolucionan desde los 1,108 millones de dólares en marzo de 2021 hasta alcanzar los 1,283 millones de dólares en marzo de 2026, manteniendo la constancia independientemente de los resultados netos trimestrales.
En cuanto a los gastos operativos, los cargos por deterioro muestran una alta volatilidad, con incrementos críticos en junio y septiembre de 2024, alcanzando los 1,953 millones de dólares en este último. Asimismo, se advierte una reducción estructural en la depreciación y amortización neta a partir del cuarto trimestre de 2024, descendiendo de un promedio de 2,500 millones de dólares a niveles cercanos a los 600 millones de dólares hacia el cierre del periodo.