Estado de flujos de efectivo
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Pfizer Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estado de resultado integral
- Balance: activo
- Balance general: pasivo y capital contable
- Análisis de ratios de actividad a largo plazo
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Relación precio/ FCFE (P/FCFE)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Ratio de rentabilidad sobre activos (ROA) desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
Aceptamos:
Pfizer Inc., estado de flujos de efectivo consolidado
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Patrón de utilidad neta
- La utilidad neta antes de asignación a participaciones minoritarias muestra un aumento significativo entre 2020 y 2022, alcanzando un pico en 2022 con 31,407 millones de dólares, en comparación con 9,652 millones en 2020 y 22,025 millones en 2021. Sin embargo, en 2023 se registra una caída marcada a 2,158 millones, con una recuperación parcial en 2024 a 8,062 millones. La utilidad neta de operaciones continuas sigue esta tendencia, reflejando la misma disminución en 2023 y la recuperación en 2024, lo que indica una revisión de los resultados operativos y un posible impacto de eventos excepcionales en 2023.
- Operaciones discontinuadas
- Las operaciones discontinuadas muestran una variabilidad considerable; en 2020 un valor negativo de -2,631 millones, que se convierte en positivo en 2021 con 434 millones y vuelve a niveles cercanos a cero en 2022 y 2023, con ligeras variaciones. En 2024, el valor negativo de -11 millones sugiere que las operaciones discontinuadas no aportaron contribuciones sustanciales a los resultados, aunque siguen siendo menores en impacto económico.
- Depreciación y amortización
- Este concepto crece en línea con la expansión de las operaciones, pasando de 4,777 millones en 2020 a 7,013 millones en 2024, indicando posibles inversiones en activos fijos y ampliaciones en la base productiva.
- Pérdidas, ganancias y deterioro de activos
- Los ajustes por pérdidas y ganancias de activos y deterioro muestran una tendencia ascendente en 2023 y 2024, con valores de 3,408 millones y 4,242 millones respectivamente, señalando posibles revaloraciones, deterioros o deterioros de activos que impactan los resultados financieros.
- Impuestos diferidos
- Los impuestos diferidos presentan una reducción en 2024 a -2,102 millones desde valores negativos superiores en años anteriores, reflejando cambios en las diferencias temporales y en la planificación fiscal de la compañía.
- Gastos de compensación basados en acciones y contribuciones a planes de beneficios
- Estos conceptos muestran una tendencia estable con ligeras variaciones, aunque los gastos en compensaciones en acciones y las contribuciones excedentes a beneficios se mantienen en niveles moderados, evidenciando un control en las políticas de remuneración y beneficios.
- Cancelaciones y cargos relacionados con COVID-19
- En 2023 y 2024, estos cargos se vuelven relevantes, con un incremento en 2024 a 6,199 millones, indicando un impacto considerable en los resultados, probablemente asociado a cancelaciones de inventario y cargos relacionados con la pandemia.
- Otros ajustes y partidas no recurrentes
- Los otros ajustes muestran una tendencia dispar, con impactos negativos en 2020, 2021 y 2023, y un repunte positivo en 2022 y 2024, lo que sugiere ajustes no recurrentes que afectan los resultados en diferentes años.
- Cuentas por cobrar y inventarios
- Las cuentas por cobrar comerciales presentan una tendencia negativa en 2021 y 2024, reflejando posibles cambios en la política crediticia o en la percepción de riesgo de crédito. Inventarios disminuyen en 2021 y 2024 en comparación con 2020 y 2023, indicando una gestión activa de inventarios y potencial mejora en la eficiencia logística o cambios en la demanda.
- Otros activos y pasivos
- Otros activos y pasivos muestran fluctuaciones importantes, con aumentos en 2021, deterioros en 2022 y mejoras en 2024 en ciertos casos, reflejando variaciones en la composición del balance y en las transacciones de activos o pasivos no corrientes.
- Otros cambios en activos y pasivos
- El valor neto de otros cambios en activos y pasivos muestra una elevada variabilidad, con un pico en 2021 de 12,804 millones, seguido de deterioros en años posteriores, lo que puede estar asociado a adquisiciones, desinversiones o cambios estratégicos en la estructura del balance.
- Flujo de efectivo operativo
- El efectivo neto proporcionado por actividades operativas presenta una tendencia positiva en 2020 y 2021, con 10,586 y 32,922 millones respectivamente, aunque disminuye en 2022 y 2023, recuperándose en 2024 con 12,744 millones. La capacidad de generación de efectivo operativo parece ser sólida, aunque muestra sensibilidad a cambios en las operaciones.
- Inversiones
- Las compras de inmovilizado y de inversiones a corto plazo muestran una reducción significativa en 2024, especialmente en inversiones a corto plazo, donde las compras caen a 10,133 millones, reflejando un control o revaloración en los planes de inversión, con ingresos de reembolsos asociados que compensan parcialmente estos egresos.
- Actividades de inversión
- Las salidas por inversiones en 2020 y 2021 son elevadas, con valores que superan ampliamente los ingresos por reembolsos. En 2024, estas actividades muestran un ingreso neto de 2,652 millones, indicando un cambio hacia una gestión más conservadora o de desinversión para mejorar la liquidez.
- Financiamiento
- Los flujos de financiamiento reflejan una alta emisión de deuda a largo plazo en 2020, con 5,222 millones, y un fuerte endeudamiento en 2024 con 30,831 millones. Las amortizaciones de deuda y pagos de dividendos en efectivo son constantes y elevadas, demostrando una política de financiamiento activa, con dividendos en efectivo que aumentan en 2024 a 9,512 millones.
- Flujos de efectivo de financiación y variaciones finales
- El flujo neto de financiación oscila de manera significativa, con salidas en 2020 y 2021, y entradas en 2024, evidenciando cambios en la estrategia financiera, como emisión de deuda o reducción de pasivos. El efectivo final en caja y equivalentes muestra una tendencia fluctuante, con un aumento en 2024 tras una caída en 2023, alcanzando 1,107 millones al final del período analizado.