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Pfizer Inc. (NYSE:PFE)

Estado de flujo de caja

Bajo nivel de dificultad

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los recibos de efectivo y los pagos en efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujo de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiación.

Pfizer Inc., estado de flujo de efectivo consolidado

US $ en millones

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12 meses terminados 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Utilidad neta antes de la asignación a participaciones minoritarias 9,652  16,302  11,188  21,355  7,246 
Utilidad de operaciones discontinuadas, neto de impuestos (2,631) —  —  —  — 
Utilidad neta de operaciones continuadas antes de la asignación a intereses minoritarios 7,021  16,302  11,188  21,355  7,246 
Depreciación y amortización 4,777  6,010  6,384  6,269  5,757 
Amortizaciones y deterioros de activos 2,049  2,953  3,398  634  1,613 
Impacto TCJA —  (323) (596) (10,660) — 
Ganancia al completar la transacción de riesgo compartido de Consumer Healthcare, neto de efectivo transferido (6) (8,233) —  —  — 
Impuestos diferidos de operaciones continuadas (1,468) 614  (2,205) (2,410) (700)
Gastos de compensación basados en acciones 756  718  949  840  691 
Contribuciones al plan de beneficios en exceso de los ingresos / gastos (1,790) (336) (1,095) (961) (712)
Otros ajustes, neto (478) (1,086) (1,270) 107  1,921 
Cuentas por cobrar comerciales (1,249) (742) (644) 259  (134)
Inventarios (736) (1,050) (717) (357) 365 
Otros activos (146) 795  (16) (31) (60)
Cuentas comerciales por pagar 353  (564) 431  46  871 
Otros pasivos 2,741  267  98  (67) (223)
Otras cuentas fiscales, neto (1,238) (2,737) (78) 1,446  (734)
Cambios en activos y pasivos, neto de adquisiciones y desinversiones (275) (4,031) (926) 1,296  85 
Ajustes para conciliar la utilidad neta antes de la asignación a intereses minoritarios con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas 3,565  (3,714) 4,639  (4,885) 8,655 
Efectivo neto provisto por las actividades de explotación 10,586  12,588  15,827  16,470  15,901 
Compras de propiedad, planta y equipo (2,252) (2,176) (2,042) (1,956) (1,823)
Compras de inversiones a corto plazo (13,805) (6,835) (11,677) (14,596) (15,957)
Producto de reembolsos / ventas de inversiones a corto plazo 11,087  9,183  17,581  10,307  29,436 
Ingresos netos (compras de) de reembolsos / ventas de inversiones a corto plazo con vencimientos originales de tres meses o menos 920  6,925  (3,917) 2,058  (4,218)
Compras de inversiones a largo plazo (597) (201) (1,797) (3,537) (8,011)
Ingresos por amortizaciones / ventas de inversiones a largo plazo 723  232  6,244  3,594  11,254 
Adquisiciones de negocios, neto de efectivo adquirido —  (10,861) —  (1,000) (18,368)
Adquisiciones de activos intangibles (539) (418) (154) (261) (176)
Otras actividades de inversión, neto 275  206  287  650  52 
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por actividades de inversión (4,188) (3,945) 4,525  (4,741) (7,811)
Ingresos de préstamos a corto plazo 12,352  16,455  3,711  8,464  7,472 
Pagos de principal de préstamos a corto plazo (22,197) (8,378) (4,437) (9,990) (5,102)
Ingresos netos de (pagos de) préstamos a corto plazo con vencimientos originales de tres meses o menos (4,129) 2,551  (1,617) 1,401  (3,084)
Ingresos por emisiones de deuda a largo plazo 5,222  4,942  4,974  5,274  10,976 
Pagos de principal de la deuda a largo plazo (4,003) (6,806) (3,566) (6,154) (7,689)
Compras de acciones ordinarias —  (8,865) (12,198) (5,000) (5,000)
Dividendos en efectivo pagados (8,440) (8,043) (7,978) (7,659) (7,317)
Producto del ejercicio de opciones sobre acciones 425  394  1,259  862  1,019 
Otras actividades de financiación, neto (870) (735) (589) (233) (196)
Efectivo Neto usado en actividades financieras (21,640) (8,485) (20,441) (13,035) (8,921)
Efectivo neto proporcionado por actividades operativas de operaciones discontinuadas 3,817  —  —  —  — 
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión de operaciones discontinuadas (83) —  —  —  — 
Efectivo neto proporcionado por actividades de financiamiento de operaciones discontinuadas 11,991  —  —  —  — 
Efectivo neto proporcionado por operaciones discontinuadas 15,725  —  —  —  — 
Efecto de los cambios en el tipo de cambio sobre el efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo y equivalentes de efectivo restringidos (8) (33) (116) 53  (215)
Aumento (disminución) neto en efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo y equivalentes de efectivo restringidos 475  125  (205) (1,253) (1,046)
Efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo y equivalentes de efectivo restringidos, al inicio del período 1,350  1,225  1,430  2,595  3,641 
Efectivo y equivalentes de efectivo y efectivo restringido y equivalentes de efectivo, al final del período 1,825  1,350  1,225  1,342  2,595 

Fuente: Pfizer Inc. (NYSE:PFE) | Cash Flow Statement (www.stock-analysis-on.net)

Componente del estado de flujo de efectivo Descripción La empresa
Efectivo neto provisto por las actividades de explotación Cantidad de entrada (salida) de efectivo de las actividades operativas, excluidas las operaciones discontinuadas. Los flujos de efectivo de la actividad operativa incluyen transacciones, ajustes y cambios en el valor que no se definen como actividades de inversión o financiación. El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas de Pfizer Inc. disminuyó de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.
Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por actividades de inversión Cantidad de entrada (salida) de efectivo de actividades de inversión, excluidas las operaciones discontinuadas. Los flujos de efectivo de la actividad de inversión incluyen la concesión y el cobro de préstamos y la adquisición y disposición de instrumentos de deuda o de capital y propiedades, planta y equipo y otros activos productivos. El efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión de Pfizer Inc. disminuyó de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.
Efectivo Neto usado en actividades financieras Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades de financiación, excluidas las operaciones interrumpidas. Los flujos de efectivo de la actividad de financiación incluyen la obtención de recursos de los propietarios y proporcionarles un rendimiento y un rendimiento de su inversión; pedir dinero prestado y reembolsar los montos prestados o liquidar la obligación; y obtener y pagar otros recursos obtenidos de los acreedores en créditos a largo plazo. El efectivo neto utilizado en las actividades de financiación de Pfizer Inc. aumentó de 2018 a 2019, pero luego disminuyó significativamente de 2019 a 2020.