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Danaher Corp. (NYSE:DHR)

24,99 US$

Estado de flujos de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Danaher Corp., estado de flujos de efectivo consolidado

US$ en millones

Microsoft Excel
12 meses terminados 31 dic 2024 31 dic 2023 31 dic 2022 31 dic 2021 31 dic 2020
Ganancias netas
Ganancias de operaciones discontinuadas, netas de impuestos sobre la renta
Utilidad neta de operaciones continuas
Depreciación
Amortización de activos intangibles
Amortización del incremento del valor razonable de las existencias relacionadas con la adquisición
Gastos de compensación basados en acciones
Gastos de liquidación del contrato
Pérdida antes de impuestos por extinción anticipada de empréstitos
Pérdidas de inversión (ganancias)
Cargos por deterioro
Variación de los impuestos diferidos sobre la renta
Partidas no monetarias
Variación de las cuentas por cobrar comerciales, netas
Variación de los inventarios
Cambio en las cuentas comerciales por pagar
Cambio en los gastos pagados por adelantado y otros activos
Variación de los gastos devengados y otros pasivos
Variación del capital operativo
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas
Efectivo pagado por adquisiciones
Pagos por adiciones a propiedades, planta y equipo
Ingresos procedentes de la venta de inmovilizado material
Pagos por compras de inversiones
Ingresos procedentes de la venta de inversiones
Ingresos de la venta de líneas de productos
Todas las demás actividades de inversión
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión
Ingresos procedentes de la emisión de acciones ordinarias en relación con la compensación basada en acciones
Ingresos de la oferta pública de acciones ordinarias, netos de los costos de emisión
Ingresos de la oferta pública de acciones preferentes, netos de los costos de emisión
Pago de dividendos
Ingresos netos procedentes de (reembolsos de) empréstitos, vencimientos de 90 días o menos
Ingresos procedentes de empréstitos, vencimientos superiores a 90 días
Amortizaciones de empréstitos, vencimientos superiores a 90 días
Distribución de operaciones discontinuadas
Pagos por recompra de acciones ordinarias
Primas compensatorias para redimir préstamos antes del vencimiento
Todas las demás actividades de financiación
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación
Efectivo operativo proporcionado por (utilizado en) operaciones discontinuadas
Inversión de efectivo utilizado en operaciones discontinuadas
Distribuciones de efectivo a Veralto Corporation, neto
Efectivo proporcionado por (utilizado en) operaciones discontinuadas
Efecto de las variaciones de los tipos de cambio en el efectivo y equivalentes
Variación neta en efectivo y equivalentes
Saldo inicial de efectivo y equivalentes
Saldo final de efectivo y equivalentes

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).


El análisis de los datos financieros revela varios patrones y tendencias relevantes durante el período considerado, que abarca desde diciembre de 2020 hasta diciembre de 2024.

Ganancias netas y utilidad de operaciones continuas
Las ganancias netas mostraron un incremento significativo en 2021, alcanzando un máximo de 6,433 millones de dólares, desde 3,646 millones en 2020. Sin embargo, en 2022, las ganancias continuaron creciendo ligeramente hasta 7,209 millones. Posteriormente, se observó una disminución en 2023, registrando 4,764 millones, y en 2024, las ganancias se redujeron a 3,899 millones. La utilidad de operaciones continuas siguió una tendencia similar, reflejando la misma variación en los valores, con un pico en 2022 y una disminución posterior en los años siguientes.
Gastos de amortización, depreciación y partidas no monetarias
La depreciación se mantuvo relativamente estable en torno a 700 millones, con pequeños aumentos. La amortización de activos intangibles experimentó un crecimiento sostenido, especialmente en 2024, alcanzando 1,631 millones, en línea con posibles inversiones en activos intangibles o adquisiciones. Las partidas no monetarias fluctuaron, presentando una tendencia decreciente en 2023, pero recuperándose en 2024, lo que indica variaciones en las actividades no monetarias relacionadas con la operación.
Variaciones en capital de trabajo y efectivo neto de actividades operativas
Las variaciones en cuentas por cobrar, inventarios y cuentas por pagar evidencian esfuerzos en la gestión del capital de trabajo. En 2021 y 2022, estas variaciones fueron generalmente negativas en cuentas por cobrar e inventarios, lo que refleja incremento en la rotación o control de activos comerciales. Sin embargo, en 2023, estas variaciones se volvieron en su mayoría positivas, impactando favorablemente en el efectivo operativo, que fue considerablemente alto en 2021 y 2022 con valores de aproximadamente 8,358 y 8,519 millones, respectivamente. En 2024, baja a 6,488 millones, siguiendo la tendencia de reducción en las ganancias netas.
Flujo de efectivo y actividades de inversión y financiación
El efectivo neto proporcionado por actividades operativas fue alto en 2021 y 2022, pero disminuyó en 2023 y 2024. La inversión en propiedades, planta y equipo, así como en adquisiciones, mostró una tendencia de gasto constante, aunque con incrementos en los años recientes. La venta de inversiones y activos fue una fuente significativa de efectivo en varios años, particularmente en 2024, con ingresos por la venta de inversiones que totalizaron 253 millones. La salida de efectivo en actividades de inversión fue constante y considerablemente más elevada que las entradas, resultando en un flujo de efectivo negativo en este apartado.
Actividad de financiamiento y distribución de efectivo
El flujo de efectivo relacionado con financiamiento fue altamente variable. En 2021, se generó un flujo positivo de aproximadamente 1,295 millones, pero en 2023, se combinó con un flujo negativo pronunciado, principalmente por pagos de deuda y recompra de acciones, concluyendo en un efectivo neto utilizado de aproximadamente 8,385 millones en 2024. Los dividendos pagados mostraron una tendencia estable en torno a 800 millones anuales. La emisión de acciones en 2021 aportó efectivo adicional, pero en años siguientes no se registraron eventos similares. La recompra de acciones en 2024 representó una salida significativa de efectivo.
Saldo de efectivo y equivalentes
El saldo final de efectivo y equivalentes disminuyó notablemente de 6,035 millones en 2021 a 2,078 millones en 2024. Este descenso refleja la tendencia a disminuir los recursos líquidos, coincidiendo con los flujos de efectivo negativos en las actividades de financiación y la inversión sustancial en adquisición y mantenimiento de activos.
Resumen general
En conjunto, los datos indican un período de fuerte generación de efectivo durante 2021 y 2022, con crecimiento en ganancias y flujo de caja operativo, impulsado por gestión eficiente del capital de trabajo y contribuciones provenientes de ventas de inversiones y activos. Sin embargo, en 2023 y 2024, se observa una tendencia de reducción en las ganancias netas, menor flujo de efectivo operativo y una sustancial salida de efectivo en actividades de inversión y financiamiento, particularmente en la recompra de acciones y pago de deuda. Esta dinámica sugiere un ajuste en la estrategia financiera, probablemente orientado a reducir deuda o redistribuir fondos, resultado en una significativa disminución en el saldo de efectivo disponible. La coherencia en la gestión de activos, la atención a obligaciones financieras y las decisiones de inversión son factores clave que influyen en la evolución de la situación financiera durante los años analizados.