Estado de flujos de efectivo
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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- Estructura de la cuenta de resultados
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Valor de la empresa (EV)
- Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Ratio de rotación total de activos desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
- Relación precio/valor contable (P/BV) desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
Aceptamos:
Gilead Sciences Inc., estado de flujos de efectivo consolidado
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios aspectos de la actividad económica. La utilidad neta experimentó una disminución notable entre 2021 y 2022, seguida de una recuperación y un crecimiento constante hasta 2025, superando los niveles iniciales.
- Utilidad Neta
- Se observa una volatilidad en la utilidad neta, con un descenso pronunciado en 2022, una recuperación en 2023 y un crecimiento sostenido en los años siguientes. El valor en 2025 es significativamente superior al de 2021.
En cuanto a los gastos, la depreciación se mantuvo relativamente estable durante el período analizado, mientras que la amortización mostró un incremento constante, aunque moderado. Los gastos de compensación basados en acciones también aumentaron progresivamente. Los impuestos diferidos sobre la renta presentan fluctuaciones importantes, incluyendo valores negativos y positivos.
- Gastos de Depreciación
- Presentan una estabilidad relativa a lo largo del período.
- Gastos de Amortización
- Muestran una tendencia al alza constante.
- Gastos de Compensación Basados en Acciones
- Experimentan un crecimiento progresivo.
- Impuestos Diferidos sobre la Renta
- Presentan una alta volatilidad, alternando entre valores positivos y negativos.
La pérdida neta (ganancia) de valores participativos también muestra variaciones, con un valor negativo en 2025. Los gastos adquiridos de investigación y desarrollo en proceso aumentaron significativamente, especialmente en 2023 y 2024. El deterioro de la investigación y el desarrollo en curso, aunque inicialmente ausente, se incrementó en los últimos años.
- Pérdida Neta (Ganancia) de Valores Participativos
- Varía considerablemente, con un resultado negativo en 2025.
- Gastos Adquiridos de Investigación y Desarrollo en Proceso
- Aumentan de forma considerable, especialmente en 2023 y 2024.
- Deterioro de la Investigación y el Desarrollo en Curso
- Se incrementa en los últimos años del período analizado.
En el lado del activo, las cuentas por cobrar, netas, y los inventarios muestran fluctuaciones, con valores negativos en algunos períodos. Los pasivos muestran variaciones significativas, especialmente en los activos y pasivos por impuesto sobre la renta, netos, y los cambios en los activos y pasivos operativos.
El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas experimentó un crecimiento considerable a lo largo del período, alcanzando su punto máximo en 2025. Sin embargo, las actividades de inversión y financiación consumieron efectivo neto, con un impacto significativo en la variación neta del efectivo y equivalentes de efectivo.
- Efectivo Neto Proporcionado por las Actividades Operativas
- Presenta un crecimiento constante y significativo.
- Efectivo Neto Utilizado en Actividades de Inversión
- Consume efectivo neto de forma consistente.
- Efectivo Neto Utilizado en Actividades de Financiación
- Consume efectivo neto de forma consistente, con un aumento en los últimos años.
Finalmente, el efectivo y equivalentes de efectivo al final del período fluctuó, mostrando una disminución en 2022 y un aumento posterior, aunque con una reducción en 2025.