Estado de flujos de efectivo
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
Eli Lilly & Co., estado de flujos de efectivo consolidado
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios aspectos de la actividad económica. La utilidad neta muestra un crecimiento considerable a lo largo del período, pasando de 5582 millones de dólares en 2021 a 20640 millones de dólares en 2025. No obstante, se observa una disminución en 2023, seguida de una recuperación sustancial en los años posteriores.
- Utilidad Neta
- Presenta una tendencia general al alza, con un descenso puntual en 2023. El crecimiento es especialmente pronunciado entre 2023 y 2025.
En cuanto a los ajustes a la utilidad neta, la depreciación y amortización se incrementa de manera constante, aunque moderada, a lo largo de los años. La variación de los impuestos diferidos sobre la renta presenta valores negativos significativos, con una tendencia a la disminución en magnitud hasta 2025. Las pérdidas por extinción de deudas se registran únicamente en 2021.
- Depreciación y Amortización
- Muestra un incremento constante, aunque relativamente modesto, a lo largo del período.
- Variación de los Impuestos Diferidos sobre la Renta
- Consistentemente negativa, con una tendencia a la reducción de su valor absoluto hasta 2025.
Las actividades operativas generan consistentemente flujos de efectivo positivos, con un aumento notable en 2025. Sin embargo, se observa una disminución significativa en las cuentas por cobrar e inventarios, lo que sugiere una gestión más eficiente del capital circulante o una reducción en las ventas. Los cambios en las cuentas por pagar y otros pasivos muestran un aumento considerable en 2025.
- Cuentas por Cobrar
- Disminución constante, indicando una posible mejora en la gestión de cobros o una reducción en el volumen de ventas.
- Inventarios
- Disminución constante, similar a las cuentas por cobrar.
- Cuentas por Pagar y Otros Pasivos
- Aumento significativo en 2025.
Las actividades de inversión se caracterizan por un uso neto de efectivo, con un incremento en las compras de bienes y equipos y en la adquisición de investigación y desarrollo en proceso. Las actividades de financiación muestran un patrón variable, con dividendos pagados consistentemente altos y una fluctuación en los flujos de efectivo relacionados con la deuda y las acciones.
- Compras de Bienes y Equipos
- Aumento constante en el uso de efectivo.
- Dividendos Pagados
- Monto elevado y creciente a lo largo del período.
- Ingresos procedentes de la emisión de deuda a largo plazo
- Presenta valores significativos en 2021, 2023 y 2024.
El efectivo neto proporcionado por las actividades de financiación es variable, con un pico positivo en 2023 debido a los ingresos procedentes de la emisión de deuda a largo plazo. El aumento (disminución) neto de efectivo y equivalentes de efectivo muestra una volatilidad considerable, pero con una tendencia positiva general en los últimos años.
En resumen, la empresa experimenta un crecimiento significativo en la utilidad neta, respaldado por flujos de efectivo operativos positivos. Las inversiones en activos fijos y desarrollo son sustanciales, y la gestión de la deuda y el capital accionario presenta fluctuaciones considerables.