Estado de flujos de efectivo
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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Thermo Fisher Scientific Inc., estado de flujos de efectivo consolidado
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios aspectos de la actividad económica. La utilidad neta experimentó fluctuaciones a lo largo del período, mostrando una disminución en 2022 y 2023, seguida de una recuperación en 2024 y un nuevo aumento en 2025, superando los niveles de 2021.
- Gastos no monetarios
- La depreciación del inmovilizado material y la amortización de activos intangibles relacionados con adquisiciones muestran un incremento constante entre 2022 y 2024, con una ligera disminución en 2025. La variación de los impuestos diferidos sobre la renta presenta valores negativos crecientes de 2022 a 2023, revirtiendo parcialmente en 2025. Los otros gastos netos no monetarios disminuyen progresivamente.
- Activos y Pasivos Corrientes
- Las cuentas por cobrar y los inventarios muestran patrones opuestos. Las cuentas por cobrar presentan valores negativos crecientes, excepto en 2023, mientras que los inventarios disminuyen significativamente hasta 2024, volviendo a valores negativos en 2025. Las cuentas a pagar muestran una disminución en 2023, seguida de un aumento en los años siguientes. Las aportaciones a planes de jubilación se mantienen relativamente estables.
- Flujo de Efectivo Operativo
- El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas se mantuvo relativamente estable, con una ligera disminución en 2023, pero recuperándose en 2024 y 2025. Los ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas muestran una tendencia decreciente a partir de 2023.
- Flujo de Efectivo de Inversión
- El efectivo neto utilizado en actividades de inversión es consistentemente negativo, con un pico en 2021. Las adquisiciones, neto de efectivo adquirido, representan la mayor salida de efectivo en este rubro, aunque disminuyen en los últimos años. Los ingresos procedentes de la venta de inmovilizado material y de liquidaciones de intereses de swaps de tipos de interés entre divisas muestran un aumento progresivo.
- Flujo de Efectivo de Financiación
- El efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación es variable. En 2021 y 2025 se observa una entrada significativa de efectivo, mientras que en 2022, 2023 y 2024 se registra una salida neta. La emisión de deuda y la amortización de deudas presentan flujos significativos y opuestos. Las compras de acciones ordinarias de la empresa son una salida constante de efectivo.
- Efectivo y Equivalentes
- El saldo de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al final del año muestra una disminución en 2022, seguido de un aumento en 2023 y 2024, y un incremento significativo en 2025. El aumento (disminución) de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido refleja la combinación de los flujos de efectivo de las tres actividades.
En resumen, se observa una gestión activa del efectivo, con fluctuaciones significativas en las actividades de inversión y financiación. La empresa ha demostrado capacidad para generar efectivo a partir de sus operaciones, aunque la utilidad neta ha experimentado variaciones a lo largo del período analizado.