Estado de flujos de efectivo
El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.
El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.
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Bristol-Myers Squibb Co., estado de flujos de efectivo consolidado
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios aspectos de la actividad económica. Las ganancias netas muestran una volatilidad considerable a lo largo del período analizado. Inicialmente, se observa una disminución desde 7014 US$ millones en 2021 hasta 6345 US$ millones en 2022, seguida de un repunte a 8040 US$ millones en 2023. No obstante, en 2024 se registra una pérdida neta sustancial de -8933 US$ millones, recuperándose parcialmente en 2025 con 7055 US$ millones.
- Depreciación y Amortización
- La depreciación y amortización neta presenta una tendencia decreciente constante desde 10686 US$ millones en 2021 hasta 4011 US$ millones en 2025, lo que sugiere una posible disminución en la inversión en activos fijos o cambios en las políticas contables.
- Impuestos Diferidos
- Los impuestos diferidos sobre la renta muestran valores negativos crecientes en magnitud absoluta desde -1393 US$ millones en 2021 hasta -3288 US$ millones en 2023, disminuyendo a -965 US$ millones en 2025. Esta evolución podría indicar cambios en las expectativas sobre beneficios futuros o en la utilización de pérdidas fiscales.
- Cargos por Deterioro
- Los cargos por deterioro experimentan un aumento significativo, especialmente en 2024, alcanzando los 2963 US$ millones, lo que podría reflejar la reevaluación de activos y la identificación de pérdidas de valor.
- Adquisición de IPRD
- La adquisición de IPRD (Investigación y Desarrollo) muestra un incremento constante, con un pico notable en 2024 (13373 US$ millones), lo que indica una fuerte inversión en innovación y desarrollo de nuevos productos.
En cuanto a las actividades operativas, el efectivo neto proporcionado por estas actividades se mantiene relativamente estable en los primeros años, fluctuando entre 13066 US$ millones y 16207 US$ millones. Sin embargo, se observa una disminución en 2025 a 14156 US$ millones.
- Actividades de Inversión
- Las actividades de inversión muestran un uso neto de efectivo, con un aumento considerable en el uso de efectivo en 2024 (-21352 US$ millones), impulsado principalmente por las adquisiciones y otros pagos. Este valor es significativamente mayor que en los años anteriores.
- Actividades de Financiación
- Las actividades de financiación presentan un uso neto de efectivo en la mayoría de los años, con un pico en 2022 (-16962 US$ millones), debido en gran medida a la recompra de acciones ordinarias y el pago de dividendos. En 2024, se observa un flujo de efectivo positivo proveniente de estas actividades (5127 US$ millones), posiblemente debido a la emisión de deuda a largo plazo.
El efectivo y equivalentes de efectivo al final del año muestra una tendencia general a la disminución, aunque con fluctuaciones. Se observa un descenso desde 14316 US$ millones en 2021 hasta 10218 US$ millones en 2025. Los cambios en los activos y pasivos operativos muestran una volatilidad significativa, con un impacto notable en el flujo de efectivo general.
En resumen, los datos financieros indican un período de cambios significativos, con una volatilidad considerable en las ganancias netas, un aumento en la inversión en IPRD y un uso neto de efectivo en actividades de inversión y financiación. La empresa ha experimentado fluctuaciones importantes en su posición de efectivo a lo largo del período analizado.