Estado de flujos de efectivo

El estado de flujo de efectivo proporciona información sobre los ingresos y pagos de efectivo de una empresa durante un período contable, mostrando cómo estos flujos de efectivo vinculan el saldo de efectivo final con el saldo inicial que se muestra en el balance general de la empresa.

El estado de flujos de efectivo consta de tres partes: flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades operativas, flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de inversión y flujos de efectivo proporcionados por (utilizados en) actividades de financiamiento.

Merck & Co. Inc., estado de flujos de efectivo consolidado

US$ en millones

12 meses terminados	31 dic. 2023	31 dic. 2022	31 dic. 2021	31 dic. 2020	31 dic. 2019
Utilidad neta de operaciones continuadas	377)	14,526)	12,358)	7,082)	9,777)
Amortización	2,044)	2,085)	1,636)	1,899)	1,973)
Depreciación	1,828)	1,824)	1,578)	1,726)	1,679)
Cargos por deterioro de activos intangibles	792)	1,749)	302)	1,718)	1,040)
Pérdida (de ingresos) derivada de inversiones en valores participativos, neta	(340)	1,419)	(1,940)	—)	—)
Cargo por la adquisición de Prometheus Biosciences, Inc.	10,217)	—)	—)	—)	—)
Cargo por la adquisición de Imago BioSciences, Inc.	1,192)	—)	—)	—)	—)
Cargo por la adquisición de Pandion Therapeutics, Inc.	—)	—)	1,556)	—)	—)
Cargo por la adquisición de VelosBio Inc.	—)	—)	—)	2,660)	—)
Cargo por la adquisición de Peloton Therapeutics, Inc.	—)	—)	—)	—)	993)
Impuestos diferidos sobre la renta	(1,899)	(1,568)	187)	(668)	(556)
Compensación basada en acciones	645)	541)	479)	475)	417)
Otro	355)	1,301)	805)	(49)	184)
Cuentas por cobrar	(1,148)	(644)	(2,033)	(1,002)	294)
Inventarios	(816)	(161)	(674)	(855)	(508)
Cuentas por pagar comerciales	(380)	(289)	405)	724)	399)
Pasivos devengados y otros pasivos corrientes	1,783)	(50)	277)	(1,138)	376)
Impuestos sobre la renta a pagar	214)	380)	(540)	560)	(2,359)
Pasivos no corrientes	456)	(545)	484)	(453)	(237)
Otro	(2,314)	(1,473)	(1,758)	(2,426)	(32)
Variaciones netas de activos y pasivos	(2,205)	(2,782)	(3,839)	(4,590)	(2,067)
Ajustes para conciliar los ingresos netos de las operaciones continuas con el efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	12,629)	4,569)	764)	3,171)	3,663)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	13,006)	19,095)	13,122)	10,253)	13,440)
Gastos de capital	(3,863)	(4,388)	(4,448)	(4,684)	(3,473)
Compra de acciones ordinarias de Seagen Inc.	—)	—)	—)	(1,000)	—)
Compras de valores y otras inversiones	(955)	(1,204)	(1)	(95)	(3,202)
Ingresos de la venta de acciones ordinarias de Seagen Inc.	1,145)	—)	—)	—)	—)
Ingresos procedentes de la venta de valores y otras inversiones	1,658)	721)	1,026)	2,812)	8,622)
Adquisición de Prometheus Biosciences, Inc., neto de efectivo adquirido	(10,705)	—)	—)	—)	—)
Adquisición de Imago BioSciences Inc., neto de efectivo adquirido	(1,327)	—)	—)	—)	—)
Adquisición de Acceleron Pharma Inc., neto de efectivo adquirido	—)	—)	(11,174)	—)	—)
Adquisición de Pandion Therapeutics, Inc., neto de efectivo adquirido	—)	—)	(1,554)	—)	—)
Adquisición de VelosBio Inc., neto de efectivo adquirido	—)	—)	—)	(2,696)	—)
Adquisición de ArQule, Inc., neto de efectivo adquirido	—)	—)	—)	(2,545)	—)
Adquisición de Antelliq Corporation, neto de efectivo adquirido	—)	—)	—)	—)	(3,620)
Adquisición de Peloton Therapeutics, Inc., neto de efectivo adquirido	—)	—)	—)	—)	(1,040)
Otras adquisiciones, netas de efectivo adquirido	—)	(121)	(179)	(1,365)	(294)
Otro	(36)	32)	(91)	130)	378)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	(14,083)	(4,960)	(16,421)	(9,443)	(2,629)
Variación neta de los empréstitos a corto plazo	—)	—)	(3,986)	2,549)	(3,710)
Pagos de deudas	(1,755)	(2,251)	(2,319)	(1,957)	—)
Ingresos procedentes de la emisión de deuda	5,939)	—)	7,936)	4,419)	4,958)
Distribución de Organon & Co.	—)	—)	9,000)	—)	—)
Compras de autocartera	(1,346)	—)	(840)	(1,281)	(4,780)
Dividendos pagados a los accionistas	(7,445)	(7,012)	(6,610)	(6,215)	(5,695)
Ingresos procedentes del ejercicio de opciones sobre acciones	125)	384)	202)	89)	361)
Otro	(328)	(240)	(286)	(436)	5)
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	(4,810)	(9,119)	3,097)	(2,832)	(8,861)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	—)	—)	987)	—)	—)
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	—)	—)	(134)	—)	—)
Efectivo neto utilizado en actividades de financiación	—)	—)	(504)	—)	—)
Flujos de efectivo netos proporcionados por operaciones discontinuadas	—)	—)	349)	—)	—)
Efecto de las variaciones del tipo de cambio en el efectivo, los equivalentes de efectivo y el efectivo restringido	23)	(410)	(133)	253)	17)
Aumento (disminución) neto de efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido	(5,864)	4,606)	14)	(1,769)	1,967)
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al inicio del año	12,773)	8,167)	8,153)	9,934)	7,967)
Efectivo, equivalentes de efectivo y efectivo restringido al final del año	6,909)	12,773)	8,167)	8,165)	9,934)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2019-12-31).

Componente de estado de flujo de efectivo	Descripción	La empresa
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades operativas, excluyendo las operaciones discontinuadas. Los flujos de efectivo de la actividad operativa incluyen transacciones, ajustes y cambios en el valor que no se definen como actividades de inversión o financiamiento.	El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas de Merck & Co. Inc. aumentó de 2021 a 2022, pero luego disminuyó significativamente de 2022 a 2023.
Efectivo neto utilizado en actividades de inversión	Importe de la entrada (salida) de efectivo de las actividades de inversión, excluyendo las operaciones interrumpidas. Los flujos de efectivo de la actividad de inversión incluyen la concesión y el cobro de préstamos y la adquisición y enajenación de instrumentos de deuda o capital y propiedades, planta y equipo y otros activos productivos.	El efectivo neto utilizado en actividades de inversión de Merck & Co. Inc. aumentó de 2021 a 2022, pero luego disminuyó ligeramente de 2022 a 2023, sin alcanzar el nivel de 2021.
Efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación	Importe de las entradas (salidas) de efectivo de las actividades de financiación, excluidas las operaciones interrumpidas. Los flujos de caja de la actividad financiera incluyen la obtención de recursos de los propietarios y la obtención de un rendimiento y un retorno de su inversión; pedir dinero prestado y reembolsar las cantidades prestadas, o liquidar la obligación; y la obtención y pago de otros recursos obtenidos de los acreedores a crédito a largo plazo.	El efectivo neto proporcionado por (utilizado en) actividades de financiación de Merck & Co. Inc. disminuyó de 2021 a 2022, pero luego aumentó ligeramente de 2022 a 2023.

Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK)

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