Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK)

El análisis de los datos financieros presenta diversas tendencias y patrones relevantes en distintos conceptos clave.

Utilidad neta de operaciones continuadas

Se observa un incremento notable en la utilidad neta de operaciones continuadas entre 2020 y 2022, alcanzando su máximo en 2022 con 14,526 millones de dólares. Sin embargo, en 2023 se evidencia una caída significativa hasta 377 millones, posiblemente relacionada con costos excepcionales o impactos negativos en el periodo, para luego recuperarse en 2024 con un valor de 17,133 millones, que supera ampliamente los niveles históricos y refleja una recuperación fuerte y sostenida.

Gastos de amortización y depreciación

Ambos conceptos muestran una tendencia estable con leves incrementos en 2024, alcanzando conjuntamente aproximadamente 4,500 millones, lo que indica una inversión sostenida en activos intangibles y fijos.

Cargos por deterioro de activos intangibles

Estos cargos fluctúan considerablemente; tras un pico en 2021 con 302 millones, en 2024 disminuyen a 39 millones, sugiriendo una menor necesidad de provisiones por deterioro en periodos recientes.

Pérdida (de ingresos) derivada de inversiones en valores participativos, neta

Este concepto muestra que en 2021 se registró una pérdida significativa de 1940 millones, mientras que en otros años alterna entre ganancias y pérdidas menores, indicando una gestión variable en inversiones en valores participativos.

Cargos por ciertas adquisiciones de activos de investigación y desarrollo

Se evidencian picos en 2021 y 2023, con valores sustanciales en estos años, mientras que en 2022 y 2024 se mantienen en niveles más moderados, reflejando una estrategia de inversión variable en R+D y adquisiciones.

Impuestos diferidos sobre la renta

Este elemento presenta una tendencia fluctuante, con períodos de carga y otros de crédito, en especial, en 2022 y 2023 donde los impuestos diferidos muestran valores negativos, indicando asignaciones de créditos fiscales diferidos o ajustes relacionados con la fiscalidad.

Otros conceptos diversos

Estos muestran una tendencia general al alza en 2021 y 2022, seguida por una disminución en 2024, tanto en conceptos relacionados con activos, pasivos y variaciones netas, sugiriendo cambios en la estructura del pasivo y activo, así como en las partidas de consolidación y ajustes contables.

Flujos de efectivo de actividades operativas y de inversión

El efectivo proporcionado por las operaciones continúa en niveles elevados y bastante constantes, con un notable aumento en 2022 y una ligera disminución en 2024. Los gastos de capital (capex) muestran una tendencia decreciente, indicando una posible optimización en inversiones de activos fijos, con niveles que van descendiendo desde aproximadamente 4,600 millones en 2020 a 3,372 millones en 2024.

Inversiones y adquisiciones

Se observan adquisiciones significativas en 2023, con saldos elevados en varias transacciones, especialmente en Prometheus Biosciences, Inc., y otras en 2024 que involucran efectivo neto utilizado ampliamente en adquisiciones, con varias de ellas reportadas en millones de dólares negativos, reflejando inversión en crecimiento externo y expansión de la empresa.

Actividad de financiación

Las variaciones en financiación muestran fluctuaciones notables, con ingresos provenientes de emisión de deuda en 2020 y 2021, seguido de reducciones en 2022 y 2023. Las distribuciones y dividendos pagados a accionistas aumentan constantemente, evidenciando un compromiso con la devolución de valor, con pagos en torno a 7,8 mil millones en 2024.

Flujos netos de efectivo y saldo de caja final

El flujo neto de efectivo tiene años con incrementos considerables, especialmente en 2022, y disminuciones en otros años debido a actividades de inversión y financiación. A pesar de ello, el saldo final de caja aumenta en 2024 a un nivel cercano a 13.318 millones de dólares, reflejando una gestión efectiva del efectivo y decisiones estratégicas en inversión y financiamiento.