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Pfizer Inc. (NYSE:PFE)

Calidad de los informes financieros: Acumulaciones agregadas 

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Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de acumulación. Se ha comprobado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, 1) los ingresos con un componente de devengo más alto son menos persistentes que los ingresos con un componente de devengo más pequeño, todo lo demás es igual; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debe recibir una ponderación más alta evaluando el desempeño de la empresa.


Ratio de devengo basado en el balance

Pfizer Inc., cálculo del balance de las acumulaciones agregadas

US$ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Activos operativos
Activos totales 181,476  154,229  167,489  159,422  171,797 
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo 1,944  1,784  1,305  1,139  1,342 
Menos: Inversiones a corto plazo 29,125  10,437  8,525  17,694  18,650 
Activos operativos 150,407  142,008  157,659  140,589  151,805 
Pasivos operativos
Pasivos totales 104,013  90,756  104,042  95,664  100,141 
Menos: Empréstitos a corto plazo, incluida la parte actual de la deuda a largo plazo 2,241  2,703  16,195  8,831  9,953 
Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte actual 36,195  37,133  35,955  32,909  33,538 
Pasivos operativos 65,577  50,920  51,892  53,924  56,650 
 
Activos operativos netos1 84,830  91,088  105,767  86,665  95,155 
Acumulaciones agregadas basadas en balances2 (6,258) (14,679) 19,102  (8,490) — 
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el balance3 -7.11% -14.91% 19.85% -9.34%
Referencia
Ratio de devengo basado en el balance, competidores4
AbbVie Inc. -9.69% 131.82% -24.37% -31.42%
Amgen Inc. 0.70% 3.47% 56.66% -9.88%
Eli Lilly & Co. 16.60% 18.42% -0.10% -10.27%
Gilead Sciences Inc. -2.34% 59.36% 19.80% -41.29%
Johnson & Johnson 3.75% 7.76% -3.85% -8.03%
Merck & Co. Inc. 25.14% 15.90% -2.90% -15.70%
Moderna Inc. 537.26% 71.66%
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 43.54% 16.50% 25.36% 20.14%
Thermo Fisher Scientific Inc. 43.38% 1.98% 1.24% -1.37%
Zoetis Inc. 3.77% 2.02% 4.03% 29.08%
Ratio de devengo basado en el balance, sector
Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida 8.84% 22.90% 8.74% -11.69%
Ratio de devengo basado en el balance, industria
Cuidado de la salud 5.28% 11.58% 13.44% 4.51%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

1 2021 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos operativos
= 150,40765,577 = 84,830

2 2021 cálculo
Acumulaciones agregadas basadas en balances = Activos operativos netos2021 – Activos operativos netos2020
= 84,83091,088 = -6,258

3 2021 cálculo
Ratio de devengo basado en el balance = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en balances ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × -6,258 ÷ [(84,830 + 91,088) ÷ 2] = -7.11%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de devengo basado en el balance La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el balance por los activos operativos netos promedio. Utilizando la relación de devengo basada en el balance, Pfizer Inc. mejoró la calidad de las ganancias de 2020 a 2021.

Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo

Pfizer Inc., cálculo del estado de flujo de efectivo de los devengos agregados

US$ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2021 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017
Ingresos netos atribuibles a Pfizer Inc. 21,979  9,616  16,273  11,153  21,308 
Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas 32,922  10,586  12,588  15,827  16,470 
Menos: Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por las actividades de inversión (22,534) (4,188) (3,945) 4,525  (4,741)
Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo 11,591  3,218  7,630  (9,199) 9,579 
Ratio financiero
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 13.18% 3.27% 7.93% -10.12%
Referencia
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, competidores2
AbbVie Inc. -10.28% 44.98% -28.46% -23.85%
Amgen Inc. -12.87% 6.95% -29.37% -95.70%
Eli Lilly & Co. 5.30% 11.38% 74.20% -25.54%
Gilead Sciences Inc. -4.86% 20.18% 19.49% -73.15%
Johnson & Johnson 8.23% 17.00% -3.04% -5.08%
Merck & Co. Inc. 29.09% 13.75% -2.28% -19.26%
Moderna Inc. 626.28% -49.77%
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 49.24% 10.32% 22.48% 28.32%
Thermo Fisher Scientific Inc. 34.69% -0.89% 0.47% -0.79%
Zoetis Inc. 3.76% 1.15% 2.95% 31.33%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, sector
Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida 11.31% 13.69% 2.64% -18.01%
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, industria
Cuidado de la salud 6.41% 7.21% 2.81% -3.05%

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31).

1 2021 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 11,591 ÷ [(84,830 + 91,088) ÷ 2] = 13.18%

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo La relación se encuentra dividiendo los devengos agregados basados en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. Utilizando la relación de devengo basada en el estado de flujo de efectivo, Pfizer Inc. deterioró la calidad de las ganancias de 2020 a 2021.