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Pfizer Inc. (NYSE:PFE)

Calidad de la información financiera: Devengos agregados

Alto nivel de dificultad

Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de acumulación. Se ha encontrado que el componente de acumulación (acumulaciones agregadas) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto (1) las ganancias con un componente de acumulación más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de acumulación más pequeño, todo lo demás igual; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debe recibir una mayor ponderación al evaluar el desempeño de la empresa.


Ratio de acumulación basado en el balance

Pfizer Inc., cálculo del balance de acumulaciones acumuladas

US $ en millones

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Activos operativos
Los activos totales 154,229  167,489  159,422  171,797  171,615 
Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo 1,784  1,305  1,139  1,342  2,595 
Menos: Inversiones a corto plazo 10,437  8,525  17,694  18,650  15,255 
Activos operativos 142,008  157,659  140,589  151,805  153,765 
Pasivos operativos
Responsabilidad total 90,756  104,042  95,664  100,141  111,775 
Menos: Préstamos a corto plazo, incluida la parte actual de la deuda a largo plazo 2,703  16,195  8,831  9,953  10,688 
Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente 37,133  35,955  32,909  33,538  31,398 
Pasivos operativos 50,920  51,892  53,924  56,650  69,689 
 
Activos operativos netos1 91,088  105,767  86,665  95,155  84,076 
Devengos agregados basados en el balance2 (14,679) 19,102  (8,490) 11,079  — 
Ratio financiero
Ratio de acumulación basado en el balance3 -14.91% 19.85% -9.34% 12.36%
Benchmarks
Ratio de acumulación basado en el balance, competidores4
AbbVie Inc. 131.82% -24.37% -31.42% -7.02%
Amgen Inc. 3.47% 56.66% -9.88% -33.04%
Eli Lilly & Co. 18.42% -0.10% -10.27% -5.99%
Gilead Sciences Inc. 59.36% 19.80% -41.29% -16.94%
Illumina Inc. 2.78% -2.16% 10.15% 6.34%
Johnson & Johnson 7.76% -3.85% -8.03% 31.51%
Merck & Co. Inc. 15.90% -2.90% -15.70% -0.65%
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 16.50% 25.36% 20.14% 33.15%
Thermo Fisher Scientific Inc. 1.96% 1.24% -1.37% 18.69%
Zoetis Inc. 2.02% 4.03% 29.08% -1.25%
Ratio de acumulación basado en el balancesector
Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida 23.22% 8.65% -11.56% 6.76%
Ratio de acumulación basado en el balanceindustria
Cuidado de la salud 11.99% 13.65% 7.32% 8.59%

Fuente: Pfizer Inc. (NYSE:PFE) | Aggregate accruals (www.stock-analysis-on.net)

1 2020 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos operativos
= 142,00850,920 = 91,088

2 2020 cálculo
Devengos agregados basados en el balance = Activos operativos netos2020 – Activos operativos netos2019
= 91,088105,767 = -14,679

3 2020 cálculo
Ratio de acumulación basado en el balance = 100 × Devengos agregados basados en el balance ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × -14,679 ÷ [(91,088 + 105,767) ÷ 2] = -14.91%

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Ratio de acumulación basado en el balance El índice se calcula dividiendo las acumulaciones agregadas basadas en el balance general por los activos operativos netos promedio. Utilizando el índice de acumulación basado en el balance, Pfizer Inc. mejoró la calidad de las ganancias de 2019 a 2020.

Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo

Pfizer Inc., cálculo del estado de flujo de efectivo de las acumulaciones acumuladas

US $ en millones

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31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Ingresos netos atribuibles a Pfizer Inc. 9,616  16,273  11,153  21,308  7,215 
Menos: Efectivo neto provisto por las actividades de explotación 10,586  12,588  15,827  16,470  15,901 
Menos: Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por actividades de inversión (4,188) (3,945) 4,525  (4,741) (7,811)
Estado de flujo de efectivo basado en acumulaciones agregadas 3,218  7,630  (9,199) 9,579  (875)
Ratio financiero
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 3.27% 7.93% -10.12% 10.69%
Benchmarks
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, competidores2
AbbVie Inc. 44.98% -28.46% -23.85% -12.92%
Amgen Inc. 6.95% -29.37% -95.70% -22.85%
Eli Lilly & Co. 11.38% 74.20% -25.54% -11.43%
Gilead Sciences Inc. 20.18% 19.49% -73.15% 28.23%
Illumina Inc. 5.48% -33.57% 65.79% 3.10%
Johnson & Johnson 17.00% -3.04% -5.08% -7.40%
Merck & Co. Inc. 13.75% -2.28% -19.26% -13.29%
Regeneron Pharmaceuticals Inc. 10.32% 22.48% 28.32% 19.22%
Thermo Fisher Scientific Inc. -0.89% 0.47% -0.79% 14.43%
Zoetis Inc. 1.15% 2.95% 31.33% -4.07%
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector
Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida 13.87% 2.41% -17.57% 0.51%
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria
Cuidado de la salud 7.06% 3.14% -1.02% 1.07%

Fuente: Pfizer Inc. (NYSE:PFE) | Aggregate accruals (www.stock-analysis-on.net)

1 2020 cálculo
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Estado de flujo de efectivo basado en acumulaciones agregadas ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 3,218 ÷ [(91,088 + 105,767) ÷ 2] = 3.27%

2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio financiero Descripción La empresa
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo El índice se calcula dividiendo las acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. Utilizando el índice de acumulación basado en el estado de flujo de efectivo, Pfizer Inc. mejoró la calidad de las ganancias de 2019 a 2020.