Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
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Ratio de periodificación basado en el balance
Thermo Fisher Scientific Inc., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Menos: Inversiones a corto plazo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Obligaciones a corto plazo y vencimientos actuales de obligaciones a largo plazo | ||||||
| Menos: Obligaciones a largo plazo, excluidos los vencimientos corrientes | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2024 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2024 – Activos operativos netos2023
= – =
3 2024 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la composición de activos y la calidad de los beneficios reportados. Se observa una evolución en los activos operativos netos a lo largo del período analizado.
- Activos Operativos Netos
- Los activos operativos netos muestran una ligera disminución entre 2021 y 2022, seguida de un incremento en 2023 y 2024. El valor inicial de 71370 millones de dólares en 2021 asciende a 75376 millones de dólares en 2024, indicando una expansión general de la base de activos operativos.
Las periodificaciones agregadas basadas en balances presentan una volatilidad considerable. Inicialmente, se registra un valor positivo de 25443 millones de dólares en 2021. Posteriormente, se observa una disminución drástica a -1258 millones de dólares en 2022, seguida de una recuperación sustancial a 3567 millones de dólares en 2023 y una moderada disminución a 1697 millones de dólares en 2024. Esta fluctuación sugiere cambios importantes en el reconocimiento de ingresos y gastos no monetarios.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- El ratio de devengo basado en el balance refleja la calidad de los beneficios. En 2021, este ratio se situaba en un 43.38%. Experimentó una caída significativa a -1.78% en 2022, lo que indica una posible sobrevaloración de los beneficios en años anteriores o un reconocimiento acelerado de ingresos. En 2023, el ratio se recuperó a 4.96%, aunque permaneció relativamente bajo. En 2024, se observa una nueva disminución a 2.28%, sugiriendo una continuación de la tendencia de menor calidad de los beneficios, aunque en menor medida que en 2022.
En resumen, la empresa experimenta un crecimiento en sus activos operativos netos, pero la volatilidad en las periodificaciones y la tendencia a la baja en el ratio de devengo sugieren la necesidad de un análisis más profundo de las políticas contables y la sostenibilidad de los beneficios reportados.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Thermo Fisher Scientific Inc., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta atribuible a Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado en actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 2024 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa una fluctuación en los activos operativos netos. Tras una ligera disminución entre 2021 y 2022, se registra un incremento en 2023, tendencia que continúa en 2024, alcanzando el valor más alto del período. Este comportamiento sugiere una expansión de la capacidad operativa y/o inversiones en activos a largo plazo.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas presentan una volatilidad considerable. Se pasa de un valor positivo considerable en 2021 a un valor negativo en 2022, seguido de una recuperación y un aumento significativo en 2023 y 2024. Esta variación indica cambios importantes en la gestión del capital de trabajo y en la conversión de ingresos en efectivo.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos muestra una disminución drástica en 2022, llegando a un valor cercano a cero. Posteriormente, se observa una recuperación gradual en 2023 y 2024, aunque los valores permanecen relativamente bajos en comparación con 2021. Este ratio, que mide la calidad de los beneficios, sugiere una mejora en la relación entre los beneficios contables y el flujo de caja generado, aunque con una base de comparación inicial alta.
En resumen, los datos indican una empresa con una base de activos operativos que tiende a crecer, pero con una gestión del flujo de caja y una calidad de los beneficios que experimentan fluctuaciones significativas. La recuperación observada en los últimos dos años del período analizado podría indicar una estabilización y mejora en la eficiencia operativa.