Calidad de la información financiera: Periodificaciones agregadas
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de devengo. Se ha encontrado que el componente de devengo (devengo agregado) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto, (1) las ganancias con un componente de devengo más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de devengo más pequeño, en igualdad de condiciones; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debería recibir una ponderación más alta al evaluar el desempeño de la empresa.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Eli Lilly & Co. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Balance general: pasivo y capital contable
- Estado de flujos de efectivo
- Estructura de la cuenta de resultados
- Estructura del balance: activo
- Análisis de ratios de rentabilidad
- Análisis de ratios de solvencia
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Ratio de margen de beneficio neto desde 2005
- Ratio de rendimiento sobre el capital contable (ROE) desde 2005
- Relación precio/utilidad neta (P/E) desde 2005
Aceptamos:
Ratio de periodificación basado en el balance
Eli Lilly & Co., cálculo del balance de los periodificaciones agregadas
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Activos totales | ||||||
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | ||||||
| Activos operativos | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Pasivo total | ||||||
| Menos: Empréstitos a corto plazo y vencimientos corrientes de deuda a largo plazo | ||||||
| Menos: Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos actuales | ||||||
| Pasivos de explotación | ||||||
| Activos operativos netos1 | ||||||
| Periodificaciones agregadas basadas en el balance2 | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balance3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceCompetidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balancesector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | ||||||
| Ratio de periodificación basado en el balanceindustria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos de explotación
= – =
2 2025 cálculo
Periodificaciones agregadas basadas en el balance = Activos operativos netos2025 – Activos operativos netos2024
= – =
3 2025 cálculo
Ratio de periodificación basado en el balance = 100 × Periodificaciones agregadas basadas en el balance ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos Operativos Netos
- Se observa un crecimiento constante y sustancial en los activos operativos netos. El valor inicial experimenta un incremento considerable en el segundo período, seguido de aumentos progresivamente mayores en los períodos subsiguientes. Esta trayectoria sugiere una expansión continua de las operaciones y una inversión creciente en activos relacionados con la actividad principal.
- Periodificaciones Agregadas Basadas en Balances
- Las periodificaciones agregadas basadas en balances muestran un patrón de crecimiento similar al de los activos operativos netos. El incremento es notable entre el primer y segundo período, y continúa aumentando en magnitud en los períodos posteriores. Este comportamiento podría indicar una mayor complejidad en el reconocimiento de ingresos y gastos, o un cambio en la gestión de los activos y pasivos.
- Ratio de Devengo Basado en el Balance
- El ratio de devengo basado en el balance presenta una tendencia ascendente a lo largo del período. El valor inicial relativamente bajo se incrementa significativamente en el segundo período, y continúa aumentando, aunque a un ritmo más moderado, en los períodos siguientes. Un ratio de devengo creciente sugiere una mayor acumulación de ingresos y gastos no realizados, lo que podría indicar una mayor calidad de los beneficios reportados o una gestión más agresiva de las políticas contables. La estabilización relativa del ratio en los últimos períodos podría indicar un punto de equilibrio en la acumulación de estos elementos.
En conjunto, los datos sugieren una empresa en fase de expansión con un crecimiento constante en sus activos y una gestión financiera que implica una creciente acumulación de elementos de devengo. La correlación entre el crecimiento de los activos operativos netos y las periodificaciones agregadas basadas en balances merece una investigación más profunda para comprender la naturaleza de esta relación.
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Eli Lilly & Co., cálculo del estado de flujos de efectivo de los devengos agregados
US$ en millones
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Utilidad neta | ||||||
| Menos: Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas | ||||||
| Menos: Efectivo neto utilizado para actividades de inversión | ||||||
| Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo | ||||||
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoCompetidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivosector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | ||||||
| Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivoindustria | ||||||
| Atención médica | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 2025 cálculo
Ratio de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Valores devengados agregados basados en el estado de flujos de efectivo ÷ Activos operativos netos medios
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en varios indicadores clave a lo largo del período examinado.
- Activos operativos netos
- Se observa un crecimiento constante y sustancial en los activos operativos netos. El valor inicial experimenta un incremento considerable en el segundo período, seguido de aumentos progresivamente mayores en los períodos subsiguientes. Esta trayectoria sugiere una expansión continua de la capacidad operativa y una inversión estratégica en activos a largo plazo.
- Periodificaciones agregadas basadas en el estado de flujos de efectivo
- Las periodificaciones agregadas muestran un patrón de crecimiento similar al de los activos operativos netos. El incremento más pronunciado se registra entre el primer y segundo período, y continúa aumentando en los períodos posteriores, aunque a un ritmo ligeramente menor. Este comportamiento indica una mayor actividad en la gestión del capital de trabajo y una creciente capacidad para generar flujos de efectivo.
- Ratio de devengos basado en el estado de flujos de efectivo
- El ratio de devengos presenta una fluctuación moderada. Se observa un aumento significativo entre el primer y segundo período, estabilizándose posteriormente en torno al 28% en los dos períodos siguientes. Esta relativa estabilidad sugiere una consistencia en la relación entre las ganancias contables y los flujos de efectivo operativos, indicando una calidad de ganancias razonablemente constante.
En resumen, los datos indican una empresa en expansión con un crecimiento constante de sus activos operativos y flujos de efectivo. La estabilidad del ratio de devengos sugiere una gestión financiera prudente y una generación de ganancias respaldada por la actividad operativa.