Calidad de los informes financieros: Devengos agregados
Las ganancias se pueden descomponer en efectivo y componentes de acumulación. Se ha encontrado que el componente de acumulación (acumulaciones agregadas) tiene menos persistencia que el componente de efectivo y, por lo tanto (1) las ganancias con un componente de acumulación más alto son menos persistentes que las ganancias con un componente de acumulación más pequeño, todo lo demás igual; y (2) el componente de efectivo de las ganancias debe recibir una mayor ponderación al evaluar el desempeño de la empresa.
Ratio de acumulación basado en el balance
Amgen Inc., cálculo del balance de las acumulaciones agregadas
US $ en millones
| 31 dic. 2020 | 31 dic. 2019 | 31 dic. 2018 | 31 dic. 2017 | 31 dic. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activos operativos | ||||||
| Los activos totales | 62,948 | 59,707 | 66,416 | 79,954 | 77,626 | |
| Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo | 6,266 | 6,037 | 6,945 | 3,800 | 3,241 | |
| Menos: Valores negociables | 4,381 | 2,874 | 22,359 | 37,878 | 34,844 | |
| Activos operativos | 52,301 | 50,796 | 37,112 | 38,276 | 39,541 | |
| Pasivos operativos | ||||||
| Responsabilidad total | 53,539 | 50,034 | 53,916 | 54,713 | 47,751 | |
| Menos: porción actual de la deuda a largo plazo | 91 | 2,953 | 4,419 | 1,152 | 4,403 | |
| Menos: Deuda a largo plazo, excluida la parte corriente | 32,895 | 26,950 | 29,510 | 34,190 | 30,193 | |
| Pasivos operativos | 20,553 | 20,131 | 19,987 | 19,371 | 13,155 | |
| Activos operativos netos1 | 31,748 | 30,665 | 17,125 | 18,905 | 26,386 | |
| Devengos agregados basados en el balance2 | 1,083 | 13,540 | (1,780) | (7,481) | — | |
| Ratio financiero | ||||||
| Ratio de acumulación basado en el balance3 | 3.47% | 56.66% | -9.88% | -33.04% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Ratio de acumulación basado en el balance, competidores4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 131.82% | -24.37% | -31.42% | -7.02% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 18.42% | -0.10% | -10.27% | -5.99% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 59.36% | 19.80% | -41.29% | -16.94% | — | |
| Johnson & Johnson | 7.76% | -3.85% | -8.03% | 31.51% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 15.90% | -2.90% | -15.70% | -0.65% | — | |
| Moderna Inc. | — | 71.66% | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | -14.91% | 19.85% | -9.34% | 12.36% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 16.50% | 25.36% | 20.14% | 33.15% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 1.96% | 1.24% | -1.37% | 18.69% | — | |
| Zoetis Inc. | 2.02% | 4.03% | 29.08% | -1.25% | — | |
| Ratio de acumulación basado en el balance, sector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 22.90% | 8.74% | -11.69% | 6.76% | — | |
| Ratio de acumulación basado en el balance, industria | ||||||
| Cuidado de la salud | 11.02% | 12.66% | 7.34% | 8.99% | — | |
Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).
1 2020 cálculo
Activos operativos netos = Activos operativos – Pasivos operativos
= 52,301 – 20,553 = 31,748
2 2020 cálculo
Devengos agregados basados en el balance = Activos operativos netos2020 – Activos operativos netos2019
= 31,748 – 30,665 = 1,083
3 2020 cálculo
Ratio de acumulación basado en el balance = 100 × Devengos agregados basados en el balance ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 1,083 ÷ [(31,748 + 30,665) ÷ 2] = 3.47%
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
| Ratio financiero | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Ratio de acumulación basado en el balance | El índice se calcula dividiendo las acumulaciones agregadas basadas en el balance general por los activos operativos netos promedio. | Utilizando el índice de acumulación basado en el balance, Amgen Inc. mejoró la calidad de las ganancias de 2019 a 2020. |
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo
Amgen Inc., cálculo del estado de flujo de efectivo de los devengos agregados
US $ en millones
| 31 dic. 2020 | 31 dic. 2019 | 31 dic. 2018 | 31 dic. 2017 | 31 dic. 2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Lngresos netos | 7,264 | 7,842 | 8,394 | 1,979 | 7,722 | |
| Menos: Efectivo neto provisto por las actividades de explotación | 10,497 | 9,150 | 11,296 | 11,177 | 10,354 | |
| Menos: Efectivo neto (utilizado en) proporcionado por actividades de inversión | (5,401) | 5,709 | 14,339 | (4,024) | (8,658) | |
| Estado de flujo de efectivo basado en acumulaciones agregadas | 2,168 | (7,017) | (17,241) | (5,174) | 6,026 | |
| Ratio financiero | ||||||
| Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo1 | 6.95% | -29.37% | -95.70% | -22.85% | — | |
| Benchmarks | ||||||
| Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, competidores2 | ||||||
| AbbVie Inc. | 44.98% | -28.46% | -23.85% | -12.92% | — | |
| Eli Lilly & Co. | 11.38% | 74.20% | -25.54% | -11.43% | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 20.18% | 19.49% | -73.15% | 28.23% | — | |
| Johnson & Johnson | 17.00% | -3.04% | -5.08% | -7.40% | — | |
| Merck & Co. Inc. | 13.75% | -2.28% | -19.26% | -13.29% | — | |
| Moderna Inc. | — | -49.77% | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | 3.27% | 7.93% | -10.12% | 10.69% | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 10.32% | 22.48% | 28.32% | 19.22% | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | -0.89% | 0.47% | -0.79% | 14.43% | — | |
| Zoetis Inc. | 1.15% | 2.95% | 31.33% | -4.07% | — | |
| Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, sector | ||||||
| Productos farmacéuticos, biotecnología y ciencias de la vida | 13.69% | 2.64% | -18.01% | 0.50% | — | |
| Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo, industria | ||||||
| Cuidado de la salud | 6.78% | 2.57% | -1.27% | 1.86% | — | |
Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2020-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2019-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2018-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-31), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-31).
1 2020 cálculo
Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo = 100 × Estado de flujo de efectivo basado en acumulaciones agregadas ÷ Activos operativos netos promedio
= 100 × 2,168 ÷ [(31,748 + 30,665) ÷ 2] = 6.95%
2 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
| Ratio financiero | Descripción | La empresa |
|---|---|---|
| Índice de devengo basado en el estado de flujo de efectivo | El índice se calcula dividiendo las acumulaciones agregadas basadas en el estado de flujo de efectivo por los activos operativos netos promedio. | Utilizando el índice de acumulación basado en el estado de flujo de efectivo, Amgen Inc. mejoró la calidad de las ganancias de 2019 a 2020. |