Relación entre el valor de la empresa y la FCFF (EV/FCFF)

Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Intereses pagados, netos de impuestos
Relación EV a FCFF, corriente
Relación entre EV y FCFF, histórica

Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)

International Business Machines Corp., FCFFcálculo

US$ en millones

12 meses terminados	31 dic 2024	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020
Utilidad neta atribuible a IBM	6,023)	7,502)	1,639)	5,743)	5,590)
Utilidad neta atribuible a la participación minoritaria	17)	16)	20)	19)	22)
Cargos netos no monetarios	6,092)	4,229)	8,815)	5,072)	4,336)
Cambios en los activos y pasivos operativos, netos de adquisiciones/desinversiones	1,313)	2,184)	(39)	1,962)	8,249)
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas	13,445)	13,931)	10,435)	12,796)	18,197)
Intereses pagados por deuda, netos de impuestos¹	1,563)	1,434)	1,107)	1,467)	1,446)
Intereses capitalizados, netos de impuestos²	9)	8)	4)	3)	5)
Pagos por propiedades, planta y equipo	(1,048)	(1,245)	(1,346)	(2,062)	(2,618)
Ingresos procedentes de la enajenación de bienes, planta y equipo	557)	321)	111)	387)	188)
Inversión en software	(637)	(565)	(626)	(706)	(612)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)	13,889)	13,884)	9,685)	11,885)	16,605)

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).

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Componente	Descripción	La empresa
FCFF	El flujo de caja libre para la empresa es el flujo de caja disponible para los proveedores de capital de International Business Machines Corp. después de que se hayan pagado todos los gastos operativos y se hayan realizado las inversiones necesarias en capital de trabajo y fijo.	FCFF de International Business Machines Corp. aumentó de 2022 a 2023 y de 2023 a 2024.

Intereses pagados, netos de impuestos

International Business Machines Corp., intereses pagados, neto de impuestoscálculo

US$ en millones

12 meses terminados	31 dic 2024	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020
Tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
EITR¹	21.00%	14.00%	21.00%	3.00%	21.00%
Intereses pagados, netos de impuestos
Intereses pagados por la deuda, antes de impuestos	1,978)	1,668)	1,401)	1,512)	1,830)
Menos: Intereses pagados por deudas, impuestos²	415)	234)	294)	45)	384)
Intereses pagados por deuda, netos de impuestos	1,563)	1,434)	1,107)	1,467)	1,446)
Costos de intereses capitalizados, netos de impuestos
Intereses capitalizados, antes de impuestos	12)	9)	5)	3)	6)
Menos: Intereses capitalizados, impuestos³	3)	1)	1)	—)	1)
Intereses capitalizados, netos de impuestos	9)	8)	4)	3)	5)

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² 2024 cálculo
Intereses pagados por deudas, impuestos = Intereses pagados por la deuda × EITR
= 1,978 × 21.00% = 415

³ 2024 cálculo
Intereses capitalizados, impuestos = Intereses capitalizados × EITR
= 12 × 21.00% = 3

Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual

International Business Machines Corp., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia

Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV)	266,506)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)	13,889)
Ratio de valoración
EV/FCFF	19.19
Referencia
EV/FCFFCompetidores¹
Accenture PLC	21.69
Adobe Inc.	20.30
Cadence Design Systems Inc.	60.87
CrowdStrike Holdings Inc.	78.27
Intuit Inc.	35.28
Microsoft Corp.	44.17
Oracle Corp.	31.32
Palantir Technologies Inc.	171.93
Palo Alto Networks Inc.	36.32
Salesforce Inc.	20.16
ServiceNow Inc.	47.16
Synopsys Inc.	49.57
Workday Inc.	25.62
EV/FCFFsector
Software y servicios	37.08
EV/FCFFindustria
Tecnología de la información	40.30

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).

¹ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.

Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico

International Business Machines Corp., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia

	31 dic 2024	31 dic 2023	31 dic 2022	31 dic 2021	31 dic 2020
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV)¹	279,256)	211,965)	159,474)	155,684)	155,259)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)²	13,889)	13,884)	9,685)	11,885)	16,605)
Ratio de valoración
EV/FCFF³	20.11	15.27	16.47	13.10	9.35
Referencia
EV/FCFFCompetidores⁴
Accenture PLC	25.76	20.26	16.99	24.76	17.90
Adobe Inc.	21.98	37.75	20.82	33.61	40.43
Cadence Design Systems Inc.	61.26	63.83	44.54	35.05	44.13
CrowdStrike Holdings Inc.	81.46	38.65	96.35	141.44	807.14
Intuit Inc.	36.79	31.28	32.85	48.64	37.90
Microsoft Corp.	49.30	41.75	32.31	38.37	33.99
Oracle Corp.	31.24	35.83	31.60	16.36	14.99
Palantir Technologies Inc.	251.61	69.13	82.97	66.45	—
Palo Alto Networks Inc.	34.69	28.15	29.30	32.74	26.50
Salesforce Inc.	29.95	28.41	35.97	44.91	39.63
ServiceNow Inc.	60.21	56.55	40.86	60.13	83.74
Synopsys Inc.	56.23	55.87	30.82	38.59	42.88
Workday Inc.	32.57	33.40	45.74	57.52	72.44
EV/FCFFsector
Software y servicios	41.22	35.76	29.84	32.54	28.11
EV/FCFFindustria
Tecnología de la información	40.33	34.40	26.74	27.56	23.97

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² Ver detalles »

³ 2024 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 279,256 ÷ 13,889 = 20.11

⁴ Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio de valoración	Descripción	La empresa
EV/FCFF	El valor de la empresa sobre el flujo de caja libre para la empresa es un indicador de valoración de toda la empresa.	EV/FCFF de International Business Machines Corp. disminuyó de 2022 a 2023, pero luego aumentó de 2023 a 2024, superando el nivel de 2022.

International Business Machines Corp. (NYSE:IBM)

Relación entre el valor de la empresa y la FCFF (EV/FCFF)

Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)

Intereses pagados, netos de impuestos

Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual

Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico