Relación entre el valor de la empresa y el FCFF (EV/FCFF)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
Cadence Design Systems Inc., FCFFcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Evaluación de la generación de efectivo operativa
- El efectivo neto proporcionado por las actividades operativas muestra una tendencia de crecimiento constante a lo largo de los cinco años analizados. Desde 2020 hasta 2024, los valores experimentan un incremento sostenido, alcanzando su punto máximo en 2023. Aunque en 2024 se observa una ligera disminución en comparación con 2023, el nivel de efectivo generado sigue siendo significativamente superior al registrado en 2020, evidenciando una mejora en la eficiencia operativa y en la capacidad de la empresa para producir efectivo a partir de sus actividades principales.
- Evaluación del flujo de caja libre
- El flujo de caja libre para la empresa (FCFF) presenta un patrón similar al del efectivo operativo, con una tendencia al alza constante a lo largo de los años. La progresión refleja una mejor gestión de los activos operativos y de la inversión en capital de trabajo e inversión en activos fijos. La estabilidad en los incrementos, que alcanzan un pico en 2023, sugiere un desempeño sólido y una política de inversión que, en general, ha sido sostenible. La ligera caída en 2024 indica posibles cambios en las inversiones o en los resultados operativos, aunque el nivel sigue siendo considerablemente alto en comparación con los valores iniciales.
- Observaciones generales
- La tendencia ascendente en ambos indicadores en los años evaluados sugiere que la empresa ha mejorado su capacidad para generar efectivo y mantener una posición saludable para inversiones futuras, amortización de deudas o distribución de dividendos. La disminución en 2024, aunque pequeña, podría señalar una ligera reducción en la eficiencia o en la intensidad de las inversiones, la cual no afecta de manera significativa la tendencia general positiva observada en el período analizado.
Intereses pagados, netos de impuestos
Cadence Design Systems Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
2 2024 cálculo
Efectivo pagado por intereses, impuestos = Efectivo pagado por intereses × EITR
= 43,219 × 24.00% = 10,373
- Tipo efectivo del impuesto sobre la renta (EITR)
- Se observa una tendencia alcista en el tipo efectivo del impuesto sobre la renta, aumentando del 7% en 2020 al 9% en 2021, y experimentando un incremento más significativo hasta alcanzar el 19% en 2022 y manteniéndose en ese nivel en 2023. Para 2024, se proyecta un aumento hasta el 24%. Este patrón indica una tendencia a una mayor carga fiscal porcentual sobre las ganancias, posiblemente reflejando cambios en la estructura fiscal, ajustes en la política tributaria o variaciones en los ingresos evitando descuentos impositivos.
- Efectivo pagado por intereses, neto de impuestos
- El efectivo pagado por intereses muestra un comportamiento de crecimiento constante a lo largo de los años analizados. En 2020, se registraron aproximadamente 18,394 miles de dólares, disminuyendo en 2021 a 14,515 miles, lo que podría indicar una reducción en la carga de intereses o una menor base de deuda. Sin embargo, desde ese punto, los pagos de intereses se recuperan y aumentan en 2022 a 17,109 miles, y en 2023 y 2024 continúan en una tendencia positiva, alcanzando los 28,297 miles y 32,846 miles respectivamente. Esta evolución sugiere un incremento en la deuda o en los costos asociados, o bien una modificación en la estructura de financiamiento que resulta en mayores desembolsos de intereses en los años recientes y proyectados.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual
Cadence Design Systems Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |
| Valor de la empresa (EV) | 84,574,687) |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) | 1,150,855) |
| Ratio de valoración | |
| EV/FCFF | 73.49 |
| Referencia | |
| EV/FCFFCompetidores1 | |
| Accenture PLC | 13.63 |
| Adobe Inc. | 16.49 |
| AppLovin Corp. | 115.74 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 114.43 |
| Datadog Inc. | 68.99 |
| International Business Machines Corp. | 23.67 |
| Intuit Inc. | 28.20 |
| Microsoft Corp. | 50.07 |
| Oracle Corp. | 256.13 |
| Palantir Technologies Inc. | 347.30 |
| Palo Alto Networks Inc. | 37.34 |
| Salesforce Inc. | 16.99 |
| ServiceNow Inc. | 48.53 |
| Synopsys Inc. | 57.30 |
| Workday Inc. | 22.67 |
| EV/FCFFsector | |
| Software y servicios | 43.53 |
| EV/FCFFindustria | |
| Tecnología de la información | 55.74 |
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
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Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.
Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico
Cadence Design Systems Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Valor de la empresa (EV)1 | 70,504,589) | 81,383,702) | 50,546,221) | 36,751,293) | 36,562,087) | |
| Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 | 1,150,855) | 1,274,970) | 1,134,788) | 1,048,592) | 828,503) | |
| Ratio de valoración | ||||||
| EV/FCFF3 | 61.26 | 63.83 | 44.54 | 35.05 | 44.13 | |
| Referencia | ||||||
| EV/FCFFCompetidores4 | ||||||
| Accenture PLC | 25.76 | 20.26 | 16.99 | 24.76 | 17.90 | |
| Adobe Inc. | 21.98 | 37.75 | 20.82 | 33.61 | 40.43 | |
| AppLovin Corp. | 63.01 | 19.50 | 13.94 | 43.78 | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 81.46 | 38.65 | 96.35 | 141.44 | 807.14 | |
| Datadog Inc. | 52.45 | 68.76 | 66.00 | 198.40 | 346.45 | |
| International Business Machines Corp. | 20.11 | 15.27 | 16.47 | 13.10 | 9.35 | |
| Intuit Inc. | 36.79 | 31.28 | 32.85 | 48.64 | 37.90 | |
| Microsoft Corp. | 41.70 | 39.61 | 30.26 | 36.19 | 31.49 | |
| Oracle Corp. | 31.24 | 35.83 | 31.60 | 16.36 | 14.99 | |
| Palantir Technologies Inc. | 251.61 | 69.13 | 82.97 | 66.45 | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 34.69 | 28.15 | 29.30 | 32.74 | 26.50 | |
| Salesforce Inc. | 29.95 | 28.41 | 35.97 | 44.91 | 39.63 | |
| ServiceNow Inc. | 60.21 | 56.55 | 40.86 | 60.13 | 83.74 | |
| Synopsys Inc. | 56.23 | 55.87 | 30.82 | 38.59 | 42.88 | |
| Workday Inc. | 32.57 | 33.40 | 45.74 | 57.52 | 72.44 | |
| EV/FCFFsector | ||||||
| Software y servicios | 38.23 | 34.89 | 28.82 | 32.02 | 27.40 | |
| EV/FCFFindustria | ||||||
| Tecnología de la información | 39.07 | 33.99 | 26.34 | 27.38 | 23.71 | |
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
3 2024 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 70,504,589 ÷ 1,150,855 = 61.26
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- Valor de la empresa (EV)
- Durante el período analizado, el valor de la empresa ha mostrado una tendencia general al alza, partiendo de 36.562 millones de dólares en 2020 y alcanzando un máximo de 81.384 millones en 2023. A partir de este pico, en 2024 se observa una disminución a aproximadamente 70.505 millones. La evolución sugiere un crecimiento significativo en el valor de mercado en los primeros tres años, seguido de una corrección en el último año considerado.
- Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)
- El flujo de caja libre ha mostrado una tendencia al alza consistente desde 2020, pasando de 828.503 millones a 1.135 millones en 2022. Sin embargo, en 2023 se registra un leve aumento a 1.275 millones, alcanzando su punto máximo en este año. En 2024, se observa una disminución moderada a 1.150 millones. Este comportamiento indica que, aunque la generación de efectivo ha sido positiva y en crecimiento en general, en el último período se evidenció una ligera reducción respecto a 2023.
- Razón EV/FCFF
- El ratio EV/FCFF fluctuó a lo largo del período, comenzando en 44.13 en 2020, descendiendo a 35.05 en 2021, y regresando a 44.54 en 2022. En 2023, experimentó un incremento notable a 63.83, reflejando una alta valoración respecto al flujo de caja libre generado. En 2024, este ratio se mantiene en niveles elevados con 61.26, aunque muestra una ligera tendencia a estabilizarse. La variación indica que, especialmente en 2023, la empresa fue valorada de manera significativa en relación con la generación de efectivo, sugiriendo expectativas de crecimiento o robustez en sus perspectivas financieras en ese período.