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Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)

Relación entre el valor de la empresa y la FCFF (EV/FCFF) 

Microsoft Excel

Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)

Adobe Inc., FCFFcálculo

US$ en millones

Microsoft Excel
12 meses terminados 1 dic. 2023 2 dic. 2022 3 dic. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018
Utilidad neta 5,428 4,756 4,822 5,260 2,951 2,591
Cargos netos no monetarios 2,229 2,746 2,116 281 1,493 495
Cambios en los activos y pasivos operativos, netos de activos adquiridos y pasivos asumidos (355) 336 292 186 (23) 943
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas 7,302 7,838 7,230 5,727 4,422 4,029
Efectivo pagado por intereses, neto de impuestos1 85 82 85 70 140 75
Compras de bienes y equipos (360) (442) (348) (419) (394) (267)
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) 7,027 7,478 6,967 5,378 4,167 3,838

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-29), 10-K (Fecha del informe: 2018-11-30).

Componente Descripción La empresa
FCFF El flujo de caja libre para la empresa es el flujo de caja disponible para los proveedores de capital de Adobe Inc. después de que se hayan pagado todos los gastos operativos y se hayan realizado las inversiones necesarias en capital de trabajo y fijo. FCFF de Adobe Inc. aumentó de 2021 a 2022, pero luego disminuyó ligeramente de 2022 a 2023, sin alcanzar el nivel de 2021.

Intereses pagados, netos de impuestos

Adobe Inc., intereses pagados, netos de impuestoscálculo

US$ en millones

Microsoft Excel
12 meses terminados 1 dic. 2023 2 dic. 2022 3 dic. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018
Tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
EITR1 20.16% 20.84% 15.48% 21.00% 7.90% 7.27%
Intereses pagados, netos de impuestos
Efectivo pagado por intereses, antes de impuestos 106 103 100 88 152 81
Menos: Efectivo pagado por intereses, impuestos2 21 21 15 18 12 6
Efectivo pagado por intereses, neto de impuestos 85 82 85 70 140 75

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-29), 10-K (Fecha del informe: 2018-11-30).

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2 2023 cálculo
Efectivo pagado por intereses, impuestos = Efectivo pagado por intereses × EITR
= 106 × 20.16% = 21


Relación entre el valor de la empresa y la FCFFactual

Adobe Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV) 218,384
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF) 7,027
Ratio de valoración
EV/FCFF 31.08
Referencia
EV/FCFFCompetidores1
Accenture PLC 25.12
International Business Machines Corp. 15.72
Intuit Inc. 35.50
Microsoft Corp. 52.79
Oracle Corp. 37.03
Palo Alto Networks Inc. 34.29
Salesforce Inc. 29.01
ServiceNow Inc. 54.78
Synopsys Inc. 54.36
EV/FCFFsector
Software y servicios 41.98
EV/FCFFindustria
Tecnología de la información 43.58

Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-01).

1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Si el EV/FCFF de la empresa es más bajo que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si el EV/FCFF de la empresa es más alto que el EV/FCFF del índice de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.


Relación entre el valor de la empresa y la FCFFhistórico

Adobe Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
1 dic. 2023 2 dic. 2022 3 dic. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV)1 265,229 155,690 234,133 217,408 168,707 120,364
Flujo de caja libre para la empresa (FCFF)2 7,027 7,478 6,967 5,378 4,167 3,838
Ratio de valoración
EV/FCFF3 37.75 20.82 33.61 40.43 40.48 31.36
Referencia
EV/FCFFCompetidores4
Accenture PLC 20.26 16.99 24.76 17.90 18.49 17.18
International Business Machines Corp. 15.27 16.47 13.10 9.35 12.86
Intuit Inc. 31.28 32.85 48.64 37.90 33.30 27.69
Microsoft Corp. 41.75 32.31 38.37 33.99 26.37 23.99
Oracle Corp. 35.83 31.60 16.36 14.99 14.03 11.11
Palo Alto Networks Inc. 28.15 29.29 32.74 26.50 20.44 22.33
Salesforce Inc. 28.41 35.97 44.91 39.63 41.21
ServiceNow Inc. 56.49 40.86 60.13 83.74 67.96
Synopsys Inc. 55.87 30.82 38.59 42.88 33.32 37.07
EV/FCFFsector
Software y servicios 35.26 29.16 31.90 27.10 23.26
EV/FCFFindustria
Tecnología de la información 34.24 27.04 27.97 24.20 19.71

Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-01), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-02), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-03), 10-K (Fecha del informe: 2020-11-27), 10-K (Fecha del informe: 2019-11-29), 10-K (Fecha del informe: 2018-11-30).

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3 2023 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 265,229 ÷ 7,027 = 37.75

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Ratio de valoración Descripción La empresa
EV/FCFF El valor de la empresa sobre el flujo de caja libre para la empresa es un indicador de valoración de toda la empresa. EV/FCFF de Adobe Inc. disminuyó de 2021 a 2022, pero luego aumentó de 2022 a 2023, superando el nivel de 2021.