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Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) 

Relación valor de la empresa con respecto a la FCFF (EV/FCFF)

Microsoft Excel

Flujo de caja libre a la empresa (FCFF)

Adobe Inc., FCFFcálculo

US$ en millones

Microsoft Excel
12 meses finalizados 3 dic. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018 1 dic. 2017 2 dic. 2016
Ingresos netos 4,822 5,260 2,951 2,591 1,694 1,169
Cargos netos no monetarios 2,116 281 1,493 495 828 636
Variaciones de los activos y pasivos de explotación, netos de los activos adquiridos y de los pasivos asumidos 292 186 (23) 943 391 395
Efectivo neto proporcionado por las actividades operativas 7,230 5,727 4,422 4,029 2,913 2,200
Efectivo pagado por intereses, neto de impuestos1 85 70 140 75 55 54
Compras de propiedades y equipos (348) (419) (394) (267) (178) (204)
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF) 6,967 5,378 4,167 3,838 2,790 2,050

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-03), 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02).

Componente Descripción La empresa
FCFF El flujo de efectivo libre a la empresa es el flujo de efectivo disponible para los proveedores de capital de Adobe Inc. después de que se hayan pagado todos los gastos operativos y se hayan realizado las inversiones necesarias en capital de trabajo y fijo. FCFF de Adobe Inc. aumentó de 2019 a 2020 y de 2020 a 2021.

Intereses pagados, netos de impuestos

Adobe Inc., intereses pagados, neto de impuestoscálculo

US$ en millones

Microsoft Excel
12 meses finalizados 3 dic. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018 1 dic. 2017 2 dic. 2016
Tasa efectiva del impuesto sobre la renta (EITR)
EITR1 15.48% 21.00% 7.90% 7.27% 20.76% 18.56%
Intereses pagados, netos de impuestos
Efectivo pagado por intereses, antes de impuestos 100 88 152 81 69 66
Menos: Efectivo pagado por intereses, impuestos2 15 18 12 6 14 12
Efectivo pagado por intereses, neto de impuestos 85 70 140 75 55 54

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-03), 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02).

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2 2021 cálculo
Efectivo pagado por intereses, impuestos = Efectivo pagado por intereses × EITR
= 100 × 15.48% = 15


Relación valor de la empresa con respecto a la FCFFactual

Adobe Inc., EV/FCFF cálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV) 152,941
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF) 6,967
Ratio de valoración
EV/FCFF 21.95
Referencia
EV/FCFFCompetidores1
Accenture PLC 19.98
International Business Machines Corp. 14.97
Intuit Inc. 31.64
Mastercard Inc. 37.98
Microsoft Corp. 28.84
Oracle Corp. 36.38
PayPal Holdings Inc. 8.55
Salesforce Inc. 23.92
ServiceNow Inc. 42.80
Visa Inc. 23.59
EV/FCFFsector
Software y servicios 26.96
EV/FCFFindustria
Tecnología de la información 25.00

Basado en el informe: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-03).

1 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Si ev / FCFF de la empresa es más bajo que el EV / FCFF de referencia, entonces la empresa está relativamente infravalorada.
De lo contrario, si ev / FCFF de la empresa es más alto que el EV / FCFF de referencia, entonces la empresa está relativamente sobrevalorada.


Relación valor de la empresa con respecto a la FCFFhistórico

Adobe Inc., EV/FCFFcálculo, comparación con los índices de referencia

Microsoft Excel
3 dic. 2021 27 nov. 2020 29 nov. 2019 30 nov. 2018 1 dic. 2017 2 dic. 2016
Datos financieros seleccionados (US$ en millones)
Valor empresarial (EV)1 234,133 217,408 168,707 120,364 93,316 51,840
Flujo de caja libre a la empresa (FCFF)2 6,967 5,378 4,167 3,838 2,790 2,050
Ratio de valoración
EV/FCFF3 33.61 40.43 40.48 31.36 33.45 25.29
Referencia
EV/FCFFCompetidores4
Accenture PLC 24.76 17.90 18.49 17.18 19.43
International Business Machines Corp. 13.10 9.35 12.86 12.27 12.20
Intuit Inc. 48.64 37.90 33.30 27.69 25.66
Mastercard Inc. 40.63 50.00 44.83 38.09 33.93
Microsoft Corp. 38.37 33.99 26.37 23.99 15.60
Oracle Corp. 16.36 14.99 14.03 11.11 15.07
PayPal Holdings Inc. 19.26 52.80 28.53 16.81 36.26
Salesforce Inc. 44.91 39.63 41.21 40.68 33.77
ServiceNow Inc. 60.36 84.56 73.46 75.66 56.67
Visa Inc. 28.71 44.35 31.67 25.49 29.33
EV/FCFFsector
Software y servicios 31.52 31.00 25.98 22.18 19.51
EV/FCFFindustria
Tecnología de la información 28.15 26.14 21.32 18.18 18.25

Basado en informes: 10-K (fecha de reporte: 2021-12-03), 10-K (fecha de reporte: 2020-11-27), 10-K (fecha de reporte: 2019-11-29), 10-K (fecha de reporte: 2018-11-30), 10-K (fecha de reporte: 2017-12-01), 10-K (fecha de reporte: 2016-12-02).

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3 2021 cálculo
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 234,133 ÷ 6,967 = 33.61

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Ratio de valoración Descripción La empresa
EV/FCFF El valor de la empresa sobre el flujo de caja libre para la empresa es el indicador de valoración de toda la empresa. EV/FCFF de Adobe Inc. disminuyó de 2019 a 2020 y de 2020 a 2021.