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El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo gastos, sino también costo de capital.
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Beneficio económico
Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-12-02), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-12-03), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-11-27), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-11-29), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-11-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2017-12-01).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Componente | Descripción | La empresa |
---|---|---|
Beneficio económico | El beneficio económico es una medida del rendimiento corporativo calculada tomando el diferencial entre el rendimiento del capital invertido y el costo del capital, y multiplicando por el capital invertido. | El beneficio económico de Adobe Inc. aumentó de 2020 a 2021, pero luego disminuyó ligeramente de 2021 a 2022. |
Beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT)
Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-12-02), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-12-03), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-11-27), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-11-29), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-11-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2017-12-01).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de las provisiones para cuentas de dudoso cobro.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes del patrimonio neto a los ingresos netos.
5 2022 cálculo
Gastos por intereses en arrendamientos operativos capitalizados = Responsabilidad por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos.
8 2022 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de los ingresos por inversiones = Rentas de inversiones, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
Componente | Descripción | La empresa |
---|---|---|
NOPAT | El beneficio operativo neto después de impuestos es el ingreso de operaciones, pero después de la reeliminación de impuestos calculados sobre la base de efectivo que son relevantes para el ingreso operativo. | NOPAT de Adobe Inc. aumentó de 2020 a 2021, pero luego disminuyó ligeramente de 2021 a 2022. |
Impuestos operativos en efectivo
Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-12-02), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-12-03), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-11-27), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-11-29), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-11-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2017-12-01).
Componente | Descripción | La empresa |
---|---|---|
Impuestos operativos en efectivo | Los impuestos operativos en efectivo se estiman ajustando el gasto del impuesto sobre la renta por cambios en los impuestos diferidos y el beneficio fiscal de la deducción de intereses. | Los impuestos operativos en efectivo de Adobe Inc. aumentaron de 2020 a 2021 y de 2021 a 2022. |
Capital invertido
Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-12-02), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-12-03), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-11-27), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-11-29), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-11-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2017-12-01).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
6 Eliminación de otros ingresos integrales acumulados.
7 Sustracción de proyectos de capital en curso.
8 Sustracción de inversiones a corto plazo.
Componente | Descripción | La empresa |
---|---|---|
Capital invertido | El capital es una aproximación del valor contable económico de todo el efectivo invertido en actividades comerciales de empresa en funcionamiento. | El capital invertido de Adobe Inc. aumentó de 2020 a 2021 y de 2021 a 2022. |
Costo de capital
Adobe Inc., costo de capitalCálculos
Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
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Patrimonio contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Deuda, incluida la porción actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Responsabilidad por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Total: |
Basado en el informe: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-12-02).
1 US$ en millones
2 Patrimonio contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluida la porción actual. Ver detalles »
4 Responsabilidad por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Patrimonio contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Deuda, incluida la porción actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Responsabilidad por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Total: |
Basado en el informe: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-12-03).
1 US$ en millones
2 Patrimonio contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluida la porción actual. Ver detalles »
4 Responsabilidad por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Patrimonio contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Deuda, incluida la porción actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Responsabilidad por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Total: |
Basado en el informe: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-11-27).
1 US$ en millones
2 Patrimonio contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluida la porción actual. Ver detalles »
4 Responsabilidad por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Patrimonio contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Deuda, incluida la porción actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Responsabilidad por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Total: |
Basado en el informe: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-11-29).
1 US$ en millones
2 Patrimonio contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluida la porción actual. Ver detalles »
4 Responsabilidad por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Patrimonio contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Deuda, incluida la porción actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 22.20%) | = | ||||||||
Responsabilidad por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 22.20%) | = | ||||||||
Total: |
Basado en el informe: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-11-30).
1 US$ en millones
2 Patrimonio contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluida la porción actual. Ver detalles »
4 Responsabilidad por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
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Patrimonio contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Deuda, incluida la porción actual3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
Responsabilidad por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
Total: |
Basado en el informe: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2017-12-01).
1 US$ en millones
2 Patrimonio contable. Ver detalles »
3 Deuda, incluida la porción actual. Ver detalles »
4 Responsabilidad por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
2 dic. 2022 | 3 dic. 2021 | 27 nov. 2020 | 29 nov. 2019 | 30 nov. 2018 | 1 dic. 2017 | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|
Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
Beneficio económico1 | |||||||
Capital invertido2 | |||||||
Relación de rendimiento | |||||||
Ratio de diferencial económico3 | |||||||
Referencia | |||||||
Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
Accenture PLC | |||||||
International Business Machines Corp. | |||||||
Intuit Inc. | |||||||
Microsoft Corp. | |||||||
Oracle Corp. | |||||||
Palo Alto Networks Inc. | |||||||
Salesforce Inc. | |||||||
ServiceNow Inc. | |||||||
Synopsys Inc. |
Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-12-02), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-12-03), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-11-27), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-11-29), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-11-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2017-12-01).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Relación de rendimiento | Descripción | La empresa |
---|---|---|
Ratio de diferencial económico | La relación entre el beneficio económico y el capital invertido, también es igual a la diferencia entre el rendimiento del capital invertido (ROIC) y el costo del capital. | El ratio de diferencial económico de Adobe Inc. mejoró de 2020 a 2021, pero luego se deterioró ligeramente de 2021 a 2022. |
Ratio de margen de beneficio económico
Adobe Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
2 dic. 2022 | 3 dic. 2021 | 27 nov. 2020 | 29 nov. 2019 | 30 nov. 2018 | 1 dic. 2017 | ||
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Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
Beneficio económico1 | |||||||
Ingresos | |||||||
Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
Ingresos ajustados | |||||||
Relación de rendimiento | |||||||
Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
Referencia | |||||||
Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
Accenture PLC | |||||||
International Business Machines Corp. | |||||||
Intuit Inc. | |||||||
Microsoft Corp. | |||||||
Oracle Corp. | |||||||
Palo Alto Networks Inc. | |||||||
Salesforce Inc. | |||||||
ServiceNow Inc. | |||||||
Synopsys Inc. |
Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-12-02), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-12-03), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-11-27), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-11-29), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-11-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2017-12-01).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Relación de rendimiento | Descripción | La empresa |
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Ratio de margen de beneficio económico | La relación entre el beneficio económico y las ventas. Es el margen de beneficio de la empresa que cubre la eficiencia de los ingresos y la gestión de activos. El coeficiente de margen de beneficio económico no está sesgado a favor de los modelos de negocio intensivos en capital, porque cualquier capital agregado es un costo para el coeficiente de margen de beneficio económico. | El coeficiente de margen de beneficio económico de Adobe Inc. mejoró de 2020 a 2021, pero luego se deterioró ligeramente de 2021 a 2022. |