Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Oracle Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una tendencia general al alza en el NOPAT a lo largo del período analizado, con un crecimiento significativo entre 2020 y 2021. En particular, el valor aumenta de 10,144 millones de dólares en 2020 a 14,348 millones en 2021. Posteriormente, se presenta una disminución en 2022, situándose en 7,492 millones, aunque en los años siguientes muestra una recuperación progresiva, alcanzando los 10,160 millones en 2023, 11,940 millones en 2024 y finalmente 14,158 millones en 2025. La recuperación y crecimiento en los últimos dos años reflejan una tendencia positiva en la rentabilidad operacional ajustada por impuestos.
- Costo de capital
- El costo de capital muestra una tendencia creciente a lo largo del período, aumentando del 11.68% en 2020 al 14.29% en 2025. Este incremento indica una mayor percepción de riesgo o un aumento en la tasa de rendimiento requerida por los inversores en la compañía en línea con las condiciones del mercado y las expectativas de retorno, lo que puede influir en la evaluación de la rentabilidad de las inversiones y en las decisiones estratégicas de financiamiento.
- Capital invertido
- El capital invertido en millones de dólares presenta una tendencia general de incremento, especialmente en los últimos años. Tras una disminución en 2021 y 2022, cuando el capital se sitúa en 81,745 y 77,262 millones respectivamente, en 2023 crece a 98,251 millones, seguido por un aumento en 2024 a 101,930 millones y en 2025 a 115,423 millones. Esto puede reflejar una estrategia de inversión activa, posiblemente en expansión o en adquisición de activos, o una mayor asignación de recursos para mantener la competitividad en el mercado.
- Beneficio económico
- El beneficio económico experimenta una tendencia negativa en la mayor parte del período, con valores negativos en 2020, 2022, 2023, 2024 y 2025, y un valor positivo únicamente en 2021, alcanzando 4,470 millones. La presencia de valores negativos en los demás años indica que, en promedio, los retornos generados por las inversiones no superan el costo de capital durante la mayor parte del período, lo cual refleja posibles desafíos en la generación de valor adicional respecto a las inversiones realizadas o fluctuaciones en los resultados operativos y la estructura de costos.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Oracle Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de las provisiones para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición de incremento (disminución) en los planes de reestructuración devengados.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
6 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
9 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
10 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Resumen de tendencias en los resultados financieros
-
La utilidad neta muestra una tendencia general de crecimiento a lo largo de los períodos analizados, aunque con ciertas fluctuaciones. Se observa un aumento significativo entre 2020 y 2021, seguido de una caída en 2022, en comparación con el máximo alcanzado en 2021. Posteriormente, en 2023, la utilidad neta vuelve a incrementar, alcanzando niveles superiores a los de 2021, y continúa en ascenso en 2024 y 2025, alcanzando valores de 10,467 millones y 12,443 millones de dólares respectivamente.
El beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT) presenta un comportamiento similar, con una progresión notable de 2020 a 2021, y una disminución en 2022 respecto a 2021. A partir de entonces, se observa un fuerte repunte en 2023, continuando una tendencia de crecimiento en 2024 y 2025, lo que indica una recuperación y expansión en la rentabilidad operativa de la compañía.
La similitud en los patrones de ambas métricas refleja que la rentabilidad operacional ajustada por impuestos sigue una tendencia coherente con la utilidad neta, sugiriendo que las fluctuaciones en la utilidad neta están vinculadas, en buena medida, a cambios en la eficiencia operativa y en las impuestos o gastos financieros asociados.
En conclusión, después de un período desafiante en 2022, ambas métricas muestran signos de recuperación y crecimiento sostenido, sugiriendo un fortalecimiento en la generación de beneficios y una posible mejora en la eficiencia de las operaciones de la empresa durante el período más reciente. Este patrón es relevante para comprender la salud financiera y la tendencia futura de la compañía en un escenario general de recuperación y expansión.
Impuestos operativos en efectivo
Oracle Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
- Provisión para (beneficio de) impuestos sobre la renta
- La provisión para impuestos sobre la renta presenta una tendencia fluctuante a lo largo del período analizado. En 2020, la cifra fue de aproximadamente 1,928 millones de dólares, seguida de una notable disminución en 2021, alcanzando una posición negativa de -747 millones, lo que podría indicar un beneficio fiscal o una corrección en el pasivo fiscal. Posteriormente, en los años siguientes, la provisión se recupera gradualmente, alcanzando 932 millones en 2022, 623 millones en 2023, y mostrando un incremento sostenido en 2024 y 2025, con valores de 1,274 millones y 1,717 millones, respectivamente. Esto refleja una posible estabilización y aumento en la carga fiscal determinada, aunque todavía por debajo de los niveles iniciales de 2020.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia ascendente en la mayor parte del período. En 2020, se registraron 3,101 millones de dólares, disminuyendo en 2021 a 2,197 millones, pero recuperándose en los años siguientes. Para 2022, la cifra sube a 2,659 millones, y continúa en incremento en 2023, alcanzando 3,507 millones, y manteniéndose prácticamente constante en 2024 y 2025, con valores de 4,137 y 4,134 millones, respectivamente. Este patrón sugiere un aumento en la generación de efectivo destinada al pago de impuestos operativos a partir de 2022, con un crecimiento sostenido que se estabiliza en los últimos años del período analizado.
Capital invertido
Oracle Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de planes de reestructuración devengados.
6 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de Oracle Corporation (déficit).
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de construcción en curso.
9 Sustracción de valores negociables.
- Resumen de tendencias en los datos financieros
-
El análisis de los datos financieros de la empresa revela varias tendencias importantes en los períodos considerados.
En relación con la "Total de deuda y arrendamientos reportados", se observa un aumento constante en el valor absoluto a lo largo del período, pasando de 73,695 millones de dólares en 2020 a 108,952 millones en 2025. Este incremento refleja un incremento en la apalancamiento financiero, aunque también puede estar asociado a una estrategia de crecimiento mediante financiamiento externo o arrendamientos operativos. Es relevante señalar que la mayor parte de este pasivo ha crecido de manera sostenida, con una notable aceleración entre 2022 y 2023.
El "Capital contable total" muestra una tendencia muy variable. En 2020, el patrimonio era positivo con 12,074 millones, pero en 2021 cae significativamente a 5,238 millones y posteriormente se vuelve negativo en 2022 con -6,220 millones, indicando una posible pérdida acumulada o deterioro del patrimonio. Sin embargo, en los períodos siguientes, el patrimonio se recupera paulatinamente, llegando a 1,073 millones en 2023 y alcanzando los 20,451 millones en 2025. Esta recuperación en el capital contable podría estar vinculada a una mejora en la operación o a aumentos en la inversión de los accionistas.
Por último, el "Capital invertido" muestra una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo del período analizado. En 2020 el capital invertido era de 87,978 millones de dólares y aumenta progresivamente hasta alcanzar 115,423 millones en 2025. Este incremento puede reflejar una expansión en las actividades operativas, inversiones en activos o adquisiciones de recursos que soportan el crecimiento del negocio.
En conjunto, estos datos sugieren que, aunque la empresa ha incrementado significativamente su endeudamiento y capital invertido, ha experimentado fluctuaciones en su patrimonio. La recuperación del capital contable en los últimos años puede ser un indicador de que las estrategias adoptadas han comenzado a dar frutos y a estabilizar la situación financiera. La relación entre el aumento en la deuda y el incremento en el capital invertido podría señalar una estrategia de financiamiento para sostener el crecimiento, pero también implica una mayor exposición al riesgo financiero.
Costo de capital
Oracle Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos y pasivos por arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos y pasivos por arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos y pasivos por arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos y pasivos por arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos y pasivos por arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos y pasivos por arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos y pasivos por arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos y pasivos por arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos y pasivos por arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos y pasivos por arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Empréstitos y pasivos por arrendamientos financieros3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Empréstitos y pasivos por arrendamientos financieros. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Oracle Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 may 2025 | 31 may 2024 | 31 may 2023 | 31 may 2022 | 31 may 2021 | 31 may 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- El beneficio económico muestra una tendencia volátil durante el período analizado. En 2020, se presenta una pérdida significativa de 130 millones de dólares, seguida de un aumento sustancial en 2021, alcanzando un logro de 4,470 millones de dólares. Posteriormente, en 2022, se registra una pérdida de 2,032 millones de dólares, y en 2023, la pérdida se intensifica a 3,054 millones de dólares. Para los años 2024 y 2025, las pérdidas disminuyen respecto al año anterior, situándose en 2,155 y 2,338 millones de dólares respectivamente, pero aún así reflejan una situación de pérdida neta continua. En general, a excepción de 2021, donde se experimenta una fuerte recuperación, el resto del período muestra un marcado patrón de pérdidas, evidenciando cierta inestabilidad en la generación de beneficios económicos.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia de crecimiento sostenido en los últimos años. En 2020, el valor era de 87,978 millones de dólares, con una ligera disminución en 2021 a 81,745 millones. A partir de este punto, se observa un incremento progresivo, alcanzando 77,262 millones en 2022, y posteriormente, un crecimiento constante en los siguientes años, llegando a 98,251 millones en 2023, 101,930 millones en 2024 y 115,423 millones en 2025. Este patrón indica una tendencia de aumento en la inversión de la compañía, posiblemente en activos o en proyectos estratégicos, para sustentar su crecimiento y expansión futura.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico presenta una evolución que refleja la rentabilidad relativa en comparación con el capital invertido. En 2020, el ratio muestra un valor negativo de -0.15%, sugiriendo una marginal pérdida en la generación de beneficios sobre el capital invertido. En 2021, se observa una notable mejora, alcanzando un 5.47%, lo que indica una rentabilidad positiva significativa. Sin embargo, en 2022, el ratio vuelve a caer a -2.63%, y en 2023, a -3.11%, evidenciando una pérdida operacional o de rentabilidad en relación con la inversión. Para 2024 y 2025, las cifras muestran una ligera recuperación, con valores de -2.11% y -2.03% respectivamente, aunque permanecen en territorio negativo. Esto sugiere que, a pesar del aumento en el capital invertido, la compañía continúa enfrentando desafíos para generar beneficios económicos proporcionales, manteniendo una tendencia de rentabilidad negativa a largo plazo.
Ratio de margen de beneficio económico
Oracle Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 may 2025 | 31 may 2024 | 31 may 2023 | 31 may 2022 | 31 may 2021 | 31 may 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ingresos | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ingresos ajustados | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-05-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-05-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
- Beneficio económico
- Se observa una notable volatilidad en el beneficio económico a lo largo del período analizado. En el año 2020, se registró una pérdida significativa de -$130 millones. Sin embargo, en 2021 se experimentó un incremento sustancial hasta $4,470 millones, alcanzando un pico positivo. Posteriormente, en 2022, se produjo una caída profunda a -$2,032 millones, y en 2023, la pérdida se agravó aún más a -$3,054 millones. En los años siguientes, en 2024 y 2025, las pérdidas continúan, situándose en -$2,155 millones y -$2,338 millones respectivamente, pero muestran cierta estabilización en cifras negativas cercanas a las de 2023.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una tendencia de crecimiento sostenido en el período analizado. Desde $38,624 millones en 2020, la cifra ha ido aumentando gradualmente, alcanzando $41,334 millones en 2021, con un incremento moderado. En 2022, continúa el crecimiento, llegando a $42,096 millones, y en 2023, se produce un aumento sustancial hasta $50,782 millones. Los años 2024 y 2025 reflejan una tendencia de crecimiento continua con ingresos de $53,569 millones y $57,586 millones respectivamente. La evolución indica una expansión de los ingresos a lo largo de los años, con avances particularmente notables en los últimos dos períodos.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico presenta una tendencia de fluctuación marcada. En 2020 se observa un valor negativo de -0.34%, indicando pérdida de beneficio en relación con los ingresos. En 2021, el ratio mejora significativamente a 10.81%, alcanzando un nivel positivo. Sin embargo, en 2022, vuelve a registrar un valor negativo de -4.83%, seguido de cifras negativas en 2023 (-6.01%) y en los siguientes años (-4.02% en 2024 y -4.06% en 2025). La tendencia refleja una recuperación en 2021, pero evidencia una tendencia persistente a márgenes negativos en los períodos posteriores, sugiriendo que, pese al crecimiento en ingresos, la rentabilidad del beneficio económico se mantiene en territorio negativo, probablemente por costos elevados o márgenes reducidos.