Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Datadog Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
| 12 meses terminados | 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El desempeño financiero analizado muestra una tendencia de crecimiento irregular en la rentabilidad operativa, acompañada de una estructura de inversión expansiva que no ha logrado generar valor económico positivo.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa una trayectoria volátil. Tras una disminución en 2022, el indicador experimentó un crecimiento sostenido hasta alcanzar su punto máximo en 2024, seguido de un ligero retroceso en 2025.
- Costo de capital
- Este ratio ha mantenido una estabilidad notable durante todo el periodo, oscilando en un rango estrecho entre el 20.15% y el 20.68%, lo que indica una constancia en las expectativas de retorno y el perfil de riesgo.
- Capital invertido
- Se identifica un incremento progresivo y acelerado desde 2021 hasta 2024, año en el que se registró el nivel más alto de inversión. En 2025, se produjo una contracción significativa de este monto.
- Beneficio económico
- El valor se ha mantenido consistentemente en terreno negativo a lo largo de los cinco ejercicios. A pesar de los incrementos en el NOPAT, la magnitud del capital invertido ha superado la capacidad de generación de beneficios operativos, resultando en una destrucción de valor que alcanzó su pico máximo en 2024.
La relación entre el incremento del capital invertido y el NOPAT indica que la expansión de la base de activos no ha sido lo suficientemente eficiente para cubrir el costo de capital, manteniendo el beneficio económico en niveles deficitarios.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Datadog Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a la utilidad (pérdida) neta.
5 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta.
8 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en la rentabilidad a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una situación de pérdidas netas considerables en los años 2021 y 2022, con valores de -20.745 miles de dólares y -50.160 miles de dólares respectivamente.
A partir de 2023, se registra un cambio drástico hacia la rentabilidad, con una utilidad neta positiva de 48.568 miles de dólares. Esta tendencia positiva se consolida en los años siguientes, alcanzando un máximo de 183.746 miles de dólares en 2024, para luego experimentar una ligera disminución en 2025, situándose en 107.741 miles de dólares. A pesar de esta disminución, la utilidad neta permanece significativamente por encima de los niveles observados en los primeros años del período.
En cuanto al Beneficio Neto de Explotación después de Impuestos (NOPAT), se observa una trayectoria consistentemente positiva a lo largo de todo el período. En 2021, el NOPAT se situó en 159.659 miles de dólares, experimentando una reducción en 2022 hasta alcanzar los 111.620 miles de dólares. Posteriormente, el NOPAT muestra un crecimiento sostenido, alcanzando 215.965 miles de dólares en 2023, 278.126 miles de dólares en 2024 y 257.877 miles de dólares en 2025.
- Tendencia General de la Utilidad Neta
- Transición de pérdidas significativas a ganancias sustanciales, con un pico en 2024 seguido de una ligera disminución en 2025.
- Tendencia General del NOPAT
- Crecimiento constante con una ligera desaceleración en el último año analizado, manteniendo valores positivos en todo el período.
- Relación entre Utilidad Neta y NOPAT
- El NOPAT consistentemente supera a la utilidad neta en valor absoluto, lo que sugiere que existen elementos financieros que impactan negativamente en la utilidad neta, como gastos por intereses o impuestos.
Impuestos operativos en efectivo
Datadog Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en los rubros de impuestos. Se observa una evolución contrastante entre los impuestos sobre la renta asignados a las operaciones y los impuestos operativos en efectivo.
- Impuestos sobre la renta asignados a las operaciones
- Este concepto experimentó un incremento sustancial entre 2021 y 2022, pasando de 2.323 miles de dólares a 12.090 miles de dólares. Posteriormente, se aprecia una ligera disminución en 2023, situándose en 11.667 miles de dólares. En los años 2024 y 2025, se registra un nuevo aumento, alcanzando 20.194 miles de dólares y 19.280 miles de dólares respectivamente. La tendencia general indica un crecimiento considerable a lo largo del período analizado, aunque con cierta volatilidad.
- Impuestos operativos en efectivo
- En este caso, la evolución es notablemente diferente. Se observa un incremento desde 2.982 miles de dólares en 2021 a 9.682 miles de dólares en 2022. Sin embargo, a partir de 2023, el rubro se torna negativo, registrando valores de -5.834 miles de dólares, -5.321 miles de dólares y -13.884 miles de dólares en 2023, 2024 y 2025 respectivamente. Esta transición a valores negativos sugiere un cambio en la capacidad de generar flujo de caja a partir de las operaciones, o la aplicación de estrategias de planificación fiscal que resultan en recuperaciones de impuestos.
La divergencia entre ambos rubros es considerable. Mientras que los impuestos sobre la renta asignados a las operaciones muestran una tendencia al alza, los impuestos operativos en efectivo experimentan una reversión a valores negativos. Esta situación podría indicar una diferencia entre la renta contable y la renta fiscal, o la utilización de beneficios fiscales y créditos que reducen el pago efectivo de impuestos. Se recomienda un análisis más profundo de las políticas fiscales y la estructura de ingresos para comprender completamente esta dinámica.
Capital invertido
Datadog Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de valores negociables.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en la estructura de capital y la posición financiera a lo largo del período examinado.
- Deuda y Arrendamientos
- Se observa un incremento en el total de deuda y arrendamientos reportados desde 2021 hasta 2024. El valor aumenta de 807.745 miles de dólares en 2021 a 1.842.180 miles de dólares en 2024. No obstante, en 2025 se registra una disminución considerable, situándose en 1.279.005 miles de dólares. Esta reducción sugiere una estrategia de desapalancamiento o una reestructuración de la deuda.
- Capital Contable
- El capital contable muestra una trayectoria ascendente constante a lo largo de todo el período. Comienza en 1.041.203 miles de dólares en 2021 y alcanza los 3.732.206 miles de dólares en 2025. Este crecimiento indica una acumulación de patrimonio, posiblemente debido a la rentabilidad retenida o a la emisión de capital.
- Capital Invertido
- El capital invertido también experimenta un crecimiento general, aunque con una dinámica diferente. Aumenta de 958.101 miles de dólares en 2021 a 2.616.203 miles de dólares en 2024. En 2025, se observa una disminución a 2.198.274 miles de dólares. Esta fluctuación podría estar relacionada con cambios en la financiación de la empresa o en la gestión de activos.
La relación entre deuda y capital contable varía a lo largo del tiempo. Inicialmente, la deuda es menor que el capital contable. Sin embargo, el rápido crecimiento de la deuda en los primeros años reduce esta diferencia. La posterior disminución de la deuda en 2025, combinada con el continuo aumento del capital contable, fortalece la posición de patrimonio en relación con la deuda.
En resumen, los datos sugieren una fase inicial de expansión financiada con deuda, seguida de una fase de consolidación y fortalecimiento del capital contable. La disminución de la deuda en el último período analizado podría indicar una mayor estabilidad financiera y una menor dependencia del financiamiento externo.
Costo de capital
Datadog Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Bonos senior convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Bonos senior convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Bonos senior convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Bonos senior convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Bonos senior convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Bonos senior convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Bonos senior convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Bonos senior convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Bonos senior convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Bonos senior convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Datadog Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El beneficio económico ha mantenido valores negativos durante todo el periodo analizado, lo que indica una incapacidad constante para generar valor por encima del coste del capital. Se observa una tendencia a la volatilidad, alcanzando la pérdida máxima en el ejercicio 2024 con un saldo de -248,931 miles de US$, seguido de una ligera recuperación en 2025.
- Capital invertido
- Se registra un crecimiento sostenido y significativo entre 2021 y 2024, pasando de 958,101 miles de US$ a 2,616,203 miles de US$. No obstante, en 2025 se produce una contracción del capital invertido, situándose en 2,198,274 miles de US$.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio se mantiene en terreno negativo durante los cinco años, oscilando entre un -3.97% en 2021 y un -11.79% en 2022. La persistencia de valores negativos confirma que la rentabilidad obtenida es inferior al coste de oportunidad del capital empleado, cerrando el periodo en -8.82%.
La correlación entre el incremento del capital invertido hasta 2024 y la persistencia de un diferencial económico negativo sugiere que la expansión de la base de activos no se ha traducido en una mejora de la eficiencia financiera. La reducción del capital invertido en el último periodo coincide con una estabilización relativa del beneficio económico, aunque este sigue siendo deficitario.
Ratio de margen de beneficio económico
Datadog Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2025 | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Se observa un crecimiento sostenido y progresivo en los ingresos ajustados durante el periodo comprendido entre 2021 y 2025. Los valores aumentan de manera constante, pasando de 1.206.390 mil US$ a 3.704.969 mil US$, lo que indica una expansión continua de la actividad comercial.
- Tendencia del beneficio económico
- El beneficio económico se ha mantenido en valores negativos durante todos los ejercicios analizados. Se registra una volatilidad considerable, con un incremento del déficit en 2022 y un pico máximo de pérdida en 2024, alcanzando los -248.931 mil US$, seguido de una contracción de dicha pérdida en 2025.
- Análisis del ratio de margen de beneficio económico
- El margen de beneficio económico presenta un comportamiento fluctuante, permaneciendo siempre en terreno negativo. El ratio alcanzó su punto más crítico en 2024 con un -8,64%, mientras que el valor menos desfavorable se situó en 2021 con un -3,15%. No se aprecia una tendencia lineal hacia la recuperación de la rentabilidad.
- Relación entre crecimiento y rentabilidad
- Se evidencia una desconexión entre el incremento de los ingresos y la generación de beneficios económicos. A pesar de que los ingresos ajustados han crecido significativamente, la entidad no ha logrado revertir la tendencia negativa del beneficio económico ni estabilizar el margen, lo que sugiere que el crecimiento de las ventas no se ha traducido en una creación de valor económico neto en el periodo evaluado.