Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
International Business Machines Corp., beneficio económicocálculo
US$ en millones
| 12 meses terminados | 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)1 | ||||||
| Costo de capital2 | ||||||
| Capital invertido3 | ||||||
| Beneficio económico4 | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2024 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
International Business Machines Corp., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias esperadas en pagarés y cuentas por cobrar.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición de aumento (disminución) en la responsabilidad de la garantía del producto.
5 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio a la utilidad neta atribuible a IBM.
6 2024 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
7 2024 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
8 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta atribuible a IBM.
9 2024 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
10 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
11 Eliminación de operaciones discontinuadas.
- 1. Utilidad neta atribuible a IBM
- La utilidad neta atribuible a la empresa mostró un crecimiento moderado del 2,7% entre 2020 y 2021, alcanzando los 5.743 millones de dólares. Sin embargo, en 2022 se evidenció una caída significativa, situándose en 1.639 millones de dólares, lo que representa una disminución aproximada del 71,4% respecto al año anterior. En 2023, la utilidad se recuperó notablemente hasta 7.502 millones de dólares, superando ampliamente los niveles anteriores, pero en 2024 mostró una disminución del 19,7%, llegando a 6.023 millones de dólares. Este patrón indica una tendencia de recuperación tras un periodo de caída en 2022, aunque con cierta volatilidad en los resultados anuales.
- 2. Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT observó una tendencia estable en 2020 y 2021, con valores de 4.477 y 4.163 millones de dólares respectivamente. En 2022, el valor negativo de -710 millones de dólares señala una pérdida operativa tras impuestos, reflejando un deterioro significativo en la rentabilidad operacional. Posteriormente, en 2023, se registró una recuperación considerable, alcanzando los 8.615 millones de dólares, evidenciando un retorno a la rentabilidad operativa positiva y un nivel de resultado mucho mayor al de años anteriores. En 2024, el valor disminuyó a 4.895 millones de dólares, pero aún se mantiene en niveles positivos en comparación con 2022. La tendencia refleja un periodo de crisis en 2022 que fue seguido por una recuperación fuerte en 2023, aunque con cierta desaceleración en 2024.
Impuestos operativos en efectivo
International Business Machines Corp., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
- Provisión para operaciones continuas para (beneficio de) impuestos sobre la renta
- La serie muestra una notable variabilidad a lo largo del período analizado. En 2020, el valor fue negativo, indicando una provisión, y experimentó un cambio a positivo en 2021, reflejando una posible reversión o ajuste en las estimaciones. En 2022, la provisión volvió a ser negativa de forma significativa, sugiriendo una mayor provisión o una corrección en las estimaciones relacionadas con impuestos. En 2023, la provisión se convirtió en un valor positivo alto, indicando una posible liberación de provisiones anteriores o cambios en la política fiscal, pero en 2024 volvió a mostrar un valor negativo, aunque menor en magnitud en comparación con 2022. En conjunto, la tendencia revela fluctuaciones importantes que pueden estar vinculadas a cambios en las políticas fiscales, ajustes en estimaciones o resultados operativos relacionados con impuestos diferidos.
- Impuestos operativos en efectivo
- Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia relativamente estable con ligeras variaciones durante el período. En 2020, el monto fue de 2,738 millones de dólares, disminuyendo ligeramente en 2021 a 2,130 millones. En 2022, se observó un aumento a 2,497 millones, y en 2023 se mantuvo cercano a este nivel en 2,510 millones. En 2024, se registró una ligera disminución a 2,356 millones. La estabilidad en esta métrica indica un flujo constante de efectivo relacionado con impuestos operativos, posiblemente reflejando una gestión eficiente en la administración fiscal y un comportamiento estable en las operaciones empresariales en relación a los obligaciones fiscales en efectivo.
Capital invertido
International Business Machines Corp., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de responsabilidad por la garantía del producto.
6 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de IBM.
7 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
8 Sustracción de valores negociables.
- Primero, en relación con el 'Total de deuda y arrendamientos reportados',
- se observa una disminución notable de 66,469 millones de dólares en 2020 a 55,140 millones en 2021, evidenciando una reducción en la carga de deuda y arrendamientos en ese período. Posteriormente, la cifra se mantiene relativamente estable en torno a los 54,000 millones entre 2022 y 2023, con un ligero incremento en 2023 a 59,935 millones, antes de disminuir ligeramente a 58,396 millones en 2024. Este patrón indica una tendencia general de reducción en la deuda en los primeros años, seguida por estabilización y un pequeño ajuste al alza en 2023.
- En segundo lugar, el 'Capital contable total de IBM' muestra un comportamiento multifásico,
- registrando una disminución significativa de 20,597 millones en 2020 a 18,901 millones en 2021, sugerente de posibles pérdidas o distribuciones. En 2022, el capital contable experimenta un incremento a 21,944 millones, seguido por un ligero ascenso a 22,533 millones en 2023. Finalmente, en 2024, se observa un incremento sustancial hasta 27,307 millones, lo que indica una recuperación y crecimiento del capital propio durante este período.
- Por último, el 'Capital invertido' presenta una tendencia de decrecimiento y estabilidad,
- partiendo de 130,176 millones en 2020, descendiendo a 110,083 millones en 2021 y a 104,131 millones en 2022. Posteriormente, hay una recuperación moderada en 2023, alcanzando 112,927 millones, aunque en 2024 la cifra disminuye ligeramente a 111,965 millones. Este patrón refleja una reducción del capital invertido en los primeros años, con una recuperación parcial en 2023, seguida de una ligera disminución en 2024, sugiriendo posibles ajustes en las inversiones o en la estructura de capital.
Costo de capital
International Business Machines Corp., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
International Business Machines Corp., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Capital invertido2 | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de diferencial económico3 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2024 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Ratio de margen de beneficio económico
International Business Machines Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 dic 2024 | 31 dic 2023 | 31 dic 2022 | 31 dic 2021 | 31 dic 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | ||||||
| Beneficio económico1 | ||||||
| Ingresos | ||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | ||||||
| Ingresos ajustados | ||||||
| Relación de rendimiento | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | ||||||
| Referencia | ||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2024-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-12-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-12-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2024 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.