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International Business Machines Corp. (NYSE:IBM)

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Valor economico añadido (EVA)

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Ganancia económica

International Business Machines Corp., ganancia económica, cálculo

US $ en millones

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12 meses terminados 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT)1
Costo de capital2
Capital invertido3
 
Ganancia económica4

Fuente: International Business Machines Corp. (NYSE:IBM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 NOPAT. Ver detalles »

2 Costo de capital. Ver detalles »

3 Capital invertido. Ver detalles »

4 2020 cálculo
Ganancia económica = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= × =

Componente Descripción La empresa
Ganancia económica La ganancia económica es una medida del desempeño corporativo que se calcula tomando el diferencial entre el rendimiento del capital invertido y el costo del capital, y multiplicado por el capital invertido. El beneficio económico de International Business Machines Corp.disminuyó de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.

Beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT)

International Business Machines Corp., NOPAT, cálculo

US $ en millones

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12 meses terminados 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Utilidad neta atribuible a IBM
Gasto (beneficio) por impuesto sobre la renta diferido1
Aumento (disminución) en la reserva para pérdidas crediticias esperadas en pagarés y cuentas por cobrar2
Aumento (disminución) de los ingresos diferidos3
Aumento (disminución) de la responsabilidad por garantía del producto4
Aumento (disminución) en equivalentes de capital5
Gastos por intereses
Gastos por intereses, pasivo por arrendamiento operativo6
Gasto por intereses ajustado
Beneficio fiscal del gasto por intereses7
Gasto por intereses ajustado, después de impuestos8
(Ganancia) pérdida en valores negociables
Ingresos por inversiones, antes de impuestos
Gasto (beneficio) fiscal de los ingresos por inversiones9
Ingresos por inversiones, después de impuestos10
(Ingresos) pérdida por operaciones discontinuadas, neto de impuestos11
Utilidad (pérdida) neta atribuible a la participación minoritaria
Beneficio operativo neto después de impuestos (NOPAT)

Fuente: International Business Machines Corp. (NYSE:IBM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »

2 Adición de aumento (disminución) en la reserva para pérdidas crediticias esperadas en pagarés y cuentas por cobrar.

3 Adición de aumento (disminución) en ingresos diferidos.

4 Adición de aumento (disminución) en la responsabilidad por garantía del producto.

5 Adición del aumento (disminución) en equivalentes de capital a la utilidad neta atribuible a IBM.

6 2020 cálculo
Gastos por intereses sobre arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tasa de descuento
= × =

7 2020 cálculo
Beneficio fiscal del gasto por intereses = Gasto por intereses ajustado × Tasa de impuesto sobre la renta legal
= × 21.00% =

8 Adición de gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos atribuibles a IBM.

9 2020 cálculo
Gasto (beneficio) fiscal de los ingresos por inversiones = Renta de inversiones, antes de impuestos × Tasa de impuesto sobre la renta legal
= × 21.00% =

10 Eliminación de ingresos por inversiones después de impuestos.

11 Eliminación de operaciones discontinuadas.

Componente Descripción La empresa
NOPAT La utilidad operativa neta después de impuestos es la utilidad de operación, pero después de la eliminación de impuestos calculados sobre la base de efectivo que son relevantes para la utilidad operativa. NOPAT de International Business Machines Corp. aumentó de 2018 a 2019, pero luego disminuyó significativamente de 2019 a 2020.

Impuestos operativos en efectivo

International Business Machines Corp., impuestos operativos en efectivo, cálculo

US $ en millones

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12 meses terminados 31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Provisión para (beneficios) impuestos sobre la renta
Menos: Gasto (beneficio) por impuesto sobre la renta diferido
Más: Ahorros fiscales por gastos por intereses
Menos: Impuesto sobre la renta de las inversiones
Impuestos operativos en efectivo

Fuente: International Business Machines Corp. (NYSE:IBM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

Componente Descripción La empresa
Impuestos operativos en efectivo Los impuestos operativos en efectivo se estiman ajustando el gasto por impuesto a las ganancias por cambios en los impuestos diferidos y el beneficio fiscal de la deducción de intereses. Los impuestos operativos en efectivo de International Business Machines Corp. aumentaron de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.

Capital invertido

International Business Machines Corp., capital invertido, cálculo (enfoque de financiamiento)

US $ en millones

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31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Deuda a corto plazo
Deuda a largo plazo, excluidos los vencimientos corrientes
Pasivo por arrendamiento operativo1
Deuda total reportada y arrendamientos
Capital contable total de IBM
Pasivos (activos) por impuestos diferidos netos2
Provisión para pérdidas crediticias esperadas en documentos y cuentas por cobrar3
Ingreso diferido4
Responsabilidad de la garantía del producto5
Equivalentes de capital6
Otra pérdida (utilidad) integral acumulada, neta de impuestos7
Sin control de intereses
Capital contable total ajustado de IBM
Valores negociables8
Capital invertido

Fuente: International Business Machines Corp. (NYSE:IBM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.

2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »

3 Adición de provisión para cuentas por cobrar de cobro dudoso.

4 Adición de ingresos diferidos.

5 Adición de responsabilidad por garantía del producto.

6 Adición de equivalentes de capital al capital contable total de IBM.

7 Eliminación de otros resultados integrales acumulados.

8 Resta de valores negociables.

Componente Descripción La empresa
Capital invertido El capital es una aproximación del valor contable económico de todo el efectivo invertido en actividades comerciales en marcha. El capital invertido de International Business Machines Corp. aumentó de 2018 a 2019, pero luego disminuyó ligeramente de 2019 a 2020.

Costo de capital

International Business Machines Corp., costo de capital, cálculos

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 ÷ = × =
Deuda3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Pasivo por arrendamiento operativo4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Fuente: International Business Machines Corp. (NYSE:IBM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 US $ en millones

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 ÷ = × =
Deuda3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Pasivo por arrendamiento operativo4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Fuente: International Business Machines Corp. (NYSE:IBM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 US $ en millones

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 ÷ = × =
Deuda3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Pasivo por arrendamiento operativo4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

Fuente: International Business Machines Corp. (NYSE:IBM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 US $ en millones

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 ÷ = × =
Deuda3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Pasivo por arrendamiento operativo4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Total:

Fuente: International Business Machines Corp. (NYSE:IBM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 US $ en millones

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »

Capital (valor razonable)1 Pesos Costo de capital
Capital contable2 ÷ = × =
Deuda3 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Pasivo por arrendamiento operativo4 ÷ = × × (1 – 35.00%) =
Total:

Fuente: International Business Machines Corp. (NYSE:IBM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 US $ en millones

2 Capital contable. Ver detalles »

3 Deuda. Ver detalles »

4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »


Ratio de diferencial económico

International Business Machines Corp., ratio de diferencial económico, cálculo, comparación con los puntos de referencia

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Ganancia económica1
Capital invertido2
Relación calidad
Ratio de diferencial económico3
Benchmarks
Ratio de diferencial económico, competidores4
Accenture PLC
Adobe Inc.
Autodesk Inc.
Automatic Data Processing Inc.
Fidelity National Information Services Inc.
Fiserv Inc.
Intuit Inc.
Mastercard Inc.
Microsoft Corp.
Oracle Corp.
PayPal Holdings Inc.
salesforce.com inc.
ServiceNow Inc.
Visa Inc.

Fuente: International Business Machines Corp. (NYSE:IBM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Ganancia económica. Ver detalles »

2 Capital invertido. Ver detalles »

3 2020 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Ganancia económica ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =

4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Relación calidad Descripción La empresa
Ratio de diferencial económico La relación entre la ganancia económica y el capital invertido, también igual a la diferencia entre el rendimiento del capital invertido (ROIC) y el costo de capital. El índice de diferencial económico de International Business Machines Corp. mejoró de 2018 a 2019, pero luego se deterioró significativamente de 2019 a 2020.

Ratio de margen de beneficio económico

International Business Machines Corp., ratio de margen de beneficio económico, cálculo, comparación con los puntos de referencia

Microsoft Excel LibreOffice Calc
31 dic. 2020 31 dic. 2019 31 dic. 2018 31 dic. 2017 31 dic. 2016
Datos financieros seleccionados (US $ en millones)
Ganancia económica1
 
Ingresos
Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos
Ingresos ajustados
Relación calidad
Ratio de margen de beneficio económico2
Benchmarks
Ratio de margen de beneficio económico, competidores3
Accenture PLC
Adobe Inc.
Autodesk Inc.
Automatic Data Processing Inc.
Fidelity National Information Services Inc.
Fiserv Inc.
Intuit Inc.
Mastercard Inc.
Microsoft Corp.
Oracle Corp.
PayPal Holdings Inc.
salesforce.com inc.
ServiceNow Inc.
Visa Inc.

Fuente: International Business Machines Corp. (NYSE:IBM) | Economic value added (www.stock-analysis-on.net)

1 Ganancia económica. Ver detalles »

2 2020 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Ganancia económica ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =

3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.

Relación calidad Descripción La empresa
Ratio de margen de beneficio económico La relación entre el beneficio económico y las ventas. Es el margen de beneficio de la empresa que cubre la eficiencia de los ingresos y la gestión de activos. El índice de margen de beneficio económico no está sesgado a favor de los modelos de negocios intensivos en capital, porque cualquier capital agregado es un costo del índice de margen de beneficio económico. Relación de margen de beneficio económico International Business Machines Corp. se deterioró de 2018 a 2019 y de 2019 a 2020.