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El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo del capital.
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Beneficio económico
Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2017-06-30).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2022 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
Componente | Descripción | La empresa |
---|---|---|
Beneficio económico | La ganancia económica es una medida del desempeño corporativo calculada tomando el diferencial entre el rendimiento del capital invertido y el costo del capital, y multiplicando por el capital invertido. | El beneficio económico de Microsoft Corp. aumentó de 2020 a 2021, pero luego disminuyó ligeramente de 2021 a 2022. |
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2017-06-30).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición de aumento (disminución) en la asignación para cuentas dudosas.
3 Adición de aumento (disminución) en los ingresos no devengados.
4 Adición de aumento (disminución) en equivalentes de capital a los ingresos netos.
5 2022 cálculo
Gastos por intereses en arrendamientos operativos capitalizados = Responsabilidad de arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2022 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de gastos por intereses después de impuestos a los ingresos netos.
8 2022 cálculo
Gasto (beneficio) fiscal de los ingresos de inversión = Ingresos de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de ingresos de inversión después de impuestos.
Componente | Descripción | La empresa |
---|---|---|
NOPAT | El beneficio operativo neto después de impuestos es el ingreso de las operaciones, pero después de la eliminación de los impuestos calculados sobre la base del efectivo que son relevantes para los ingresos operativos. | NOPAT de Microsoft Corp. aumentó de 2020 a 2021 y de 2021 a 2022. |
Impuestos de operación en efectivo
Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2017-06-30).
Componente | Descripción | La empresa |
---|---|---|
Impuestos de operación en efectivo | Los impuestos operativos en efectivo se estiman ajustando los gastos del impuesto sobre la renta por los cambios en los impuestos diferidos y el beneficio fiscal de la deducción de intereses. | Los impuestos operativos en efectivo de Microsoft Corp. aumentaron de 2020 a 2021 y de 2021 a 2022. |
Capital invertido
Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2017-06-30).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de asignación para cuentas por cobrar dudosas.
4 Adición de ingresos no devengados.
5 Adición de equivalentes de capital al capital de los accionistas.
6 Eliminación de otros ingresos integrales acumulados.
7 Sustracción de inversiones.
Componente | Descripción | La empresa |
---|---|---|
Capital invertido | El capital es una aproximación del valor contable económico de todo el efectivo invertido en actividades comerciales de empresa en marcha. | El capital invertido de Microsoft Corp. aumentó de 2020 a 2021 y de 2021 a 2022. |
Costo de capital
Microsoft Corp., costo de capitalCálculos
Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Patrimonio de los accionistas2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Deuda y pasivos financieros de arrendamiento3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Responsabilidad de arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Total: |
Basado en el informe: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-06-30).
1 US$ en millones
2 Patrimonio de los accionistas. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos financieros de arrendamiento. Ver detalles »
4 Responsabilidad de arrendamiento operativo. Ver detalles »
Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Patrimonio de los accionistas2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Deuda y pasivos financieros de arrendamiento3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Responsabilidad de arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Total: |
Basado en el informe: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-06-30).
1 US$ en millones
2 Patrimonio de los accionistas. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos financieros de arrendamiento. Ver detalles »
4 Responsabilidad de arrendamiento operativo. Ver detalles »
Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Patrimonio de los accionistas2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Deuda y pasivos financieros de arrendamiento3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Responsabilidad de arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Total: |
Basado en el informe: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-06-30).
1 US$ en millones
2 Patrimonio de los accionistas. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos financieros de arrendamiento. Ver detalles »
4 Responsabilidad de arrendamiento operativo. Ver detalles »
Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Patrimonio de los accionistas2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Deuda y pasivos financieros de arrendamiento3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Responsabilidad de arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
Total: |
Basado en el informe: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-06-30).
1 US$ en millones
2 Patrimonio de los accionistas. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos financieros de arrendamiento. Ver detalles »
4 Responsabilidad de arrendamiento operativo. Ver detalles »
Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Patrimonio de los accionistas2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Deuda y pasivos financieros de arrendamiento3 | ÷ | = | × | × (1 – 28.10%) | = | ||||||||
Responsabilidad de arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 28.10%) | = | ||||||||
Total: |
Basado en el informe: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-06-30).
1 US$ en millones
2 Patrimonio de los accionistas. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos financieros de arrendamiento. Ver detalles »
4 Responsabilidad de arrendamiento operativo. Ver detalles »
Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Patrimonio de los accionistas2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
Deuda y pasivos financieros de arrendamiento3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
Responsabilidad de arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
Total: |
Basado en el informe: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2017-06-30).
1 US$ en millones
2 Patrimonio de los accionistas. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos financieros de arrendamiento. Ver detalles »
4 Responsabilidad de arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
30 jun. 2022 | 30 jun. 2021 | 30 jun. 2020 | 30 jun. 2019 | 30 jun. 2018 | 30 jun. 2017 | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|
Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
Beneficio económico1 | |||||||
Capital invertido2 | |||||||
Relación de rendimiento | |||||||
Ratio de diferencial económico3 | |||||||
Referencia | |||||||
Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
Accenture PLC | |||||||
Adobe Inc. | |||||||
Fidelity National Information Services Inc. | |||||||
International Business Machines Corp. | |||||||
Intuit Inc. | |||||||
Mastercard Inc. | |||||||
Oracle Corp. | |||||||
PayPal Holdings Inc. | |||||||
Salesforce Inc. | |||||||
ServiceNow Inc. | |||||||
Visa Inc. |
Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2017-06-30).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2022 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Relación de rendimiento | Descripción | La empresa |
---|---|---|
Ratio de diferencial económico | La relación entre el beneficio económico y el capital invertido, también es igual a la diferencia entre el rendimiento del capital invertido (ROIC) y el costo del capital. | La relación de propagación económica de Microsoft Corp. mejorado de 2020 a 2021, pero luego se deterioró significativamente de 2021 a 2022. |
Ratio de margen de beneficio económico
Microsoft Corp., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
30 jun. 2022 | 30 jun. 2021 | 30 jun. 2020 | 30 jun. 2019 | 30 jun. 2018 | 30 jun. 2017 | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|
Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
Beneficio económico1 | |||||||
Ingresos | |||||||
Más: Aumento (disminución) de los ingresos no devengados | |||||||
Ingresos ajustados | |||||||
Relación de rendimiento | |||||||
Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
Referencia | |||||||
Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
Accenture PLC | |||||||
Adobe Inc. | |||||||
Fidelity National Information Services Inc. | |||||||
International Business Machines Corp. | |||||||
Intuit Inc. | |||||||
Mastercard Inc. | |||||||
Oracle Corp. | |||||||
PayPal Holdings Inc. | |||||||
Salesforce Inc. | |||||||
ServiceNow Inc. | |||||||
Visa Inc. |
Basado en informes: 10-K (Fecha de presentación de informes: 2022-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2021-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2020-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2019-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2018-06-30), 10-K (Fecha de presentación de informes: 2017-06-30).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2022 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
Relación de rendimiento | Descripción | La empresa |
---|---|---|
Ratio de margen de beneficio económico | La relación entre el beneficio económico y las ventas. Es el margen de beneficio de la empresa que cubre la eficiencia de los ingresos y la gestión de activos. El coeficiente de margen de beneficio económico no está sesgado a favor de los modelos de negocio intensivos en capital, porque cualquier capital agregado es un costo para el coeficiente de margen de beneficio económico. | El ratio de margen de beneficio económico de Microsoft Corp. mejorado de 2020 a 2021, pero luego se deterioró ligeramente de 2021 a 2022 sin alcanzar el nivel de 2020. |