Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
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Beneficio económico
Palo Alto Networks Inc., beneficio económicocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento constante en el NOPAT desde 2020 hasta 2023, pasando de 696.422 miles de dólares a 2.610.314 miles de dólares. No obstante, en 2024 se registra una ligera disminución a 2.501.707 miles de dólares, seguida de una caída más pronunciada en 2025, situándose en 1.790.811 miles de dólares. Esta última reducción sugiere una posible reversión en la rentabilidad operativa.
- Costo de capital
- El costo de capital muestra una tendencia ascendente a lo largo del período analizado. Aumenta de 13,86% en 2020 a 15,75% en 2025. Este incremento constante podría indicar un mayor riesgo percibido o un endurecimiento de las condiciones financieras.
- Capital invertido
- El capital invertido experimenta un crecimiento sostenido y significativo durante todo el período. Pasa de 7.029.200 miles de dólares en 2020 a 12.434.500 miles de dólares en 2025. Este aumento constante sugiere una expansión continua de las operaciones y una mayor necesidad de financiamiento.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta una evolución variable. Inicialmente negativo en 2020 y 2021, se vuelve positivo en 2022 y 2023, alcanzando su máximo valor en 2023 con 1.260.385 miles de dólares. Sin embargo, en 2024 y 2025, el beneficio económico disminuye considerablemente, volviendo a ser negativo en 2025 con -168.171 miles de dólares. Esta volatilidad sugiere una relación compleja entre la rentabilidad operativa y el costo de capital.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento en el capital invertido y, en gran medida, en el NOPAT hasta 2023. No obstante, la disminución del NOPAT y el beneficio económico en los últimos dos años, junto con el aumento del costo de capital, indican una posible desaceleración en la creación de valor y una necesidad de evaluar la eficiencia en la asignación de capital.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Palo Alto Networks Inc., NOPATcálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de la provisión para pérdidas crediticias.
3 Adición del aumento (disminución) de los ingresos diferidos.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto a la utilidad (pérdida) neta.
5 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad (pérdida) neta.
8 2025 cálculo
Gasto fiscal (beneficio) de las rentas de inversión = Rentas de inversión, antes de impuestos × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
9 Eliminación de los ingresos por inversiones después de impuestos.
- Patrón de utilidad neta
- La utilidad neta muestra una tendencia inicialmente negativa en los primeros tres períodos, con pérdidas significativas en 2020 y 2021, alcanzando -\$267 millones y -\$498.9 millones respectivamente. En 2022, se registra una recuperación, alcanzando nuevamente una utilidad negativa de -\$267 millones, similar a 2020. Sin embargo, en 2023 se observa un cambio sustancial con una utilidad positiva de \$439.7 millones, que continúa en 2024 con un aumento significativo a \$2.5776 mil millones. En 2025, la utilidad neta disminuye a \$1.1339 mil millones, pero sigue siendo positiva y considerable.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT presenta una tendencia mucho más estable y en crecimiento sostenido en comparación con la utilidad neta. Desde \$696.4 millones en 2020, aumenta progresivamente hasta alcanzar un pico en 2024 con \$2.501 millones. Aunque en 2025 se observa una ligera disminución respecto a 2024, continúa en niveles elevados, indicando una mejora significativa en la rentabilidad operativa después de impuestos a lo largo de los años analizados.
Impuestos operativos en efectivo
Palo Alto Networks Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-31).
- Análisis de la provisión para (beneficio de) impuestos sobre la renta
-
En el período comprendido entre julio de 2020 y 2023, se observa una tendencia general de incremento en la provisión para impuestos sobre la renta, alcanzando un pico en 2023. Sin embargo, en 2024, hay un cambio significativo, con la provisión mostrando un valor negativo, lo cual indica un beneficio fiscal o una reversión de pasivos fiscales previamente provisionados. En 2025, la provisión vuelve a ser positiva, aunque en niveles mucho más altos comparados con los años anteriores, sugiriendo una posible recuperación o ajuste en las estimaciones fiscales.
En particular, el valor en 2024 muestra una desviación abrupta y negativa, que podría estar relacionada con cambios en la legislación fiscal, revaloraciones de activos o deudas fiscales, o resultados extraordinarios de la compañía. La recuperación en 2025 refleja una reestimación o una carga fiscal ajustada tras ese cambio puntual.
- Impuestos operativos en efectivo
-
Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia alcista en todo el período analizado, creciendo de manera constante desde 2020 hasta 2025. En 2020, los impuestos en efectivo estaban en torno a 57,464 miles de dólares, alcanzando en 2021 un valor de 81,834 miles, con un ligero descenso en 2022, a 68,221 miles, antes de retomar una tendencia de incremento en los años siguientes.
En 2023, los valores muestran un incremento moderado, llegando a 76,038 miles. La tendencia se acelera en 2024, momento en que los impuestos en efectivo alcanzan los 384,452 miles, casi cinco veces el valor del año anterior. Este incremento dramático puede estar asociado a mayores beneficios operativos, cambios en la política fiscal de la compañía, o compras y inversiones sustanciales que generan mayores obligaciones fiscales en efectivo.
Finalmente, en 2025, los impuestos operativos en efectivo continúan aumentando, alcanzando los 740,528 miles. Este comportamiento sugiere que la compañía mantiene una posición robusta en la generación de efectivo de sus operaciones y que las obligaciones fiscales en efectivo reflejan probablemente una mayor rentabilidad o cambios en la estructura fiscal que incrementan los pagos correspondientes.
Capital invertido
Palo Alto Networks Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en miles
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de la provisión para cuentas por cobrar de dudoso cobro.
4 Adición de ingresos diferidos.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Resta de inversiones disponibles para la venta.
- Patrón de endeudamiento y estructura de financiamiento
- El total de deuda y arrendamientos reportados muestra una tendencia general de incremento a lo largo del período 2020 a 2023, alcanzando un pico en julio de 2022 con un valor de aproximadamente US$ 4,02 mil millones. Posteriormente, durante 2023 y 2024, se observa una reducción significativa en estos pasivos, llegando a aproximadamente US$ 1,41 mil millones en julio de 2024 y disminuyendo aún más en julio de 2025 a US$ 417 millones. La caída en los pasivos en los últimos años podría indicar una estrategia de reducción de deuda o una reestructuración financiera que favorece una menor dependencia de financiamiento externo en ese período.
- Capital propio y su evolución
- El capital contable presenta un comportamiento no lineal. En 2020, era de aproximadamente US$ 1,10 mil millones; en 2021, se redujo considerablemente a US$ 634.500, y en 2022 disminuyó nuevamente a 210 millones. Sin embargo, desde 2022 en adelante, se observa una recuperación marcada, alcanzando US$ 1.74 mil millones en 2023, luego US$ 5,17 mil millones en 2024 y llegando a US$ 7,82 mil millones en 2025. Este patrón sugiere que, tras períodos de pérdida o reducción de patrimonio, la empresa experimentó una fase de crecimiento sustancial en su patrimonio, probablemente derivada de revaluaciones, emisión de acciones, beneficios retenidos o aportes de capital.
- Inversión de capital y su evolución
- El capital invertido muestra una tendencia de crecimiento sostenido a lo largo de toda la serie, iniciando en cerca de US$ 7,03 mil millones en 2020 y alcanzando más de US$ 12,43 mil millones en 2025. Aunque la tasa de crecimiento varía, la dirección es claramente ascendente, lo que indica que la empresa ha estado incrementando su inversión en activos o en operaciones, posiblemente para apoyar su expansión, innovación o adquisición de activos que potencialmente generarán valor en el largo plazo. La acumulación continua de capital invertido reflejaría también una estrategia de crecimiento y expansión en sus actividades.
Costo de capital
Palo Alto Networks Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Bonos Senior Convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Bonos Senior Convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Bonos Senior Convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-07-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Bonos Senior Convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Bonos Senior Convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-07-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Bonos Senior Convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Bonos Senior Convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-07-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Bonos Senior Convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Bonos Senior Convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Bonos Senior Convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Bonos Senior Convertibles3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-07-31).
1 US$ en miles
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Bonos Senior Convertibles. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Palo Alto Networks Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 jul 2025 | 31 jul 2024 | 31 jul 2023 | 31 jul 2022 | 31 jul 2021 | 31 jul 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño económico a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa un resultado económico negativo durante los dos primeros años, con pérdidas que disminuyen en magnitud. A partir del tercer año, la tendencia se revierte, registrándose un beneficio económico positivo que experimenta un crecimiento considerable hasta el cuarto año.
Posteriormente, se aprecia una disminución del beneficio económico en el quinto año, seguida de un resultado negativo en el sexto año. Esta fluctuación sugiere una posible volatilidad en la rentabilidad, o la influencia de factores externos que impactan en los ingresos o costos.
En cuanto al capital invertido, se identifica una tendencia consistentemente ascendente a lo largo de los seis años. Este incremento indica una expansión continua de la base de activos de la entidad, posiblemente impulsada por inversiones en crecimiento o adquisiciones.
El ratio de diferencial económico, que relaciona el beneficio económico con el capital invertido, refleja la rentabilidad de la inversión. Este ratio muestra una evolución desde valores negativos en los dos primeros años, indicando una rentabilidad inferior al costo de capital, hasta alcanzar un máximo en el cuarto año. La disminución posterior del ratio, incluyendo un valor negativo en el sexto año, coincide con la reducción del beneficio económico y sugiere una menor eficiencia en la generación de rentabilidad sobre el capital invertido.
- Tendencias Clave
- Inversión continua en capital, con un crecimiento constante.
- Volatilidad en el beneficio económico, pasando de pérdidas a ganancias significativas y luego a pérdidas nuevamente.
- Fluctuación en el ratio de diferencial económico, reflejando la variabilidad en la rentabilidad de la inversión.
En resumen, la entidad ha experimentado una transformación en su desempeño financiero, pasando de pérdidas iniciales a un período de crecimiento rentable, seguido de una reciente disminución en la rentabilidad. El aumento constante del capital invertido sugiere una estrategia de expansión, mientras que la volatilidad del beneficio económico y el ratio de diferencial económico indican la necesidad de un análisis más profundo para identificar los factores subyacentes que influyen en la rentabilidad.
Ratio de margen de beneficio económico
Palo Alto Networks Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 jul 2025 | 31 jul 2024 | 31 jul 2023 | 31 jul 2022 | 31 jul 2021 | 31 jul 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en miles) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ingresos | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos diferidos | |||||||
| Ingresos ajustados | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-07-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-07-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela una evolución significativa en el desempeño de la entidad a lo largo del período examinado. Inicialmente, se observa una situación de pérdidas económicas considerables, que disminuyen progresivamente hasta alcanzar una rentabilidad sustancial.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta un comportamiento volátil. Se registra una pérdida de 277.751 miles de dólares en 2020, que se reduce a 219.120 miles de dólares en 2021. Posteriormente, se observa una inversión de tendencia con un beneficio de 497.111 miles de dólares en 2022, que aumenta significativamente a 1.260.385 miles de dólares en 2023. No obstante, en 2024 el beneficio disminuye a 841.617 miles de dólares, y en 2025 se registra una pérdida de 168.171 miles de dólares.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran una trayectoria ascendente constante. Se incrementan de 4.329.900 miles de dólares en 2020 a 5.469.900 miles de dólares en 2021. Esta tendencia positiva continúa en los años siguientes, alcanzando los 7.471.500 miles de dólares en 2022, 9.195.100 miles de dólares en 2023, 10.211.600 miles de dólares en 2024 y 10.492.900 miles de dólares en 2025. El ritmo de crecimiento de los ingresos se modera en los dos últimos años.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico refleja la rentabilidad en relación con los ingresos. Inicialmente negativo, con -6,41% en 2020 y -4,01% en 2021, experimenta una mejora notable, alcanzando el 6,65% en 2022 y el 13,71% en 2023. En 2024, el margen se reduce al 8,24%, y en 2025 se vuelve negativo, situándose en -1,6%. Esta evolución sugiere una correlación directa con las fluctuaciones del beneficio económico.
En resumen, la entidad ha experimentado una transformación significativa, pasando de pérdidas a beneficios sustanciales, impulsada por un crecimiento constante de los ingresos. Sin embargo, la disminución del beneficio y el margen de beneficio en los últimos dos años del período analizado indican una posible desaceleración en la rentabilidad que requiere un seguimiento más detallado.