Valor económico añadido (EVA)
EVA es una marca registrada de Stern Stewart.
El valor económico agregado o beneficio económico es la diferencia entre ingresos y costos, donde los costos incluyen no solo los gastos, sino también el costo de capital.
Área para los usuarios de pago
Pruébalo gratis
Salesforce Inc. páginas disponibles de forma gratuita esta semana:
- Estructura del balance: pasivo y patrimonio contable
- Análisis de DuPont: Desagregación de ROE, ROAy ratio de margen de beneficio neto
- Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM)
- Modelo de descuento de dividendos (DDM)
- Valor actual del flujo de caja libre sobre fondos propios (FCFE)
- Datos financieros seleccionados desde 2005
- Ratio de margen de beneficio operativo desde 2005
- Ratio de deuda sobre fondos propios desde 2005
- Relación precio/ingresos de explotación (P/OP) desde 2005
- Relación precio/ingresos (P/S) desde 2005
Aceptamos:
Beneficio económico
Salesforce Inc., beneficio económicocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 NOPAT. Ver detalles »
2 Costo de capital. Ver detalles »
3 Capital invertido. Ver detalles »
4 2025 cálculo
Beneficio económico = NOPAT – Costo de capital × Capital invertido
= – × =
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2025.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- Se observa un incremento considerable en el NOPAT desde 2020 hasta 2021, pasando de 2422 millones de dólares a 4388 millones de dólares. Posteriormente, se registra una ligera disminución en 2022, manteniéndose relativamente estable en 4442 millones de dólares. En 2023, el NOPAT experimenta una caída notable a 2538 millones de dólares, para luego recuperarse significativamente en 2024, alcanzando los 4830 millones de dólares. Esta tendencia alcista se consolida en 2025, con un NOPAT de 7196 millones de dólares, representando el valor más alto del período analizado.
- Costo de capital
- El costo de capital presenta una fluctuación moderada a lo largo del período. En 2020 y 2021, se mantiene en torno al 17.1%, con ligeras variaciones. En 2022 y 2023, se observa una ligera disminución, estabilizándose alrededor del 16.6%. En 2024 y 2025, el costo de capital experimenta un ligero aumento, volviendo a situarse en torno al 17.1%.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia general al alza. A partir de 47247 millones de dólares en 2020, se incrementa de manera constante hasta alcanzar los 85881 millones de dólares en 2025. El crecimiento más pronunciado se observa entre 2021 y 2022, pasando de 53200 millones de dólares a 81940 millones de dólares. El ritmo de crecimiento se modera en los años siguientes, aunque la tendencia positiva se mantiene.
- Beneficio económico
- El beneficio económico presenta valores negativos en todos los años analizados. Se observa una tendencia a la disminución en magnitud desde 2020 hasta 2023, pasando de -5640 millones de dólares a -11477 millones de dólares. En 2024 y 2025, se registra una ligera mejora, reduciéndose a -9588 millones de dólares y -7526 millones de dólares respectivamente, aunque permaneciendo en territorio negativo. La persistencia de valores negativos sugiere que el rendimiento del capital invertido no supera el costo de capital.
En resumen, la entidad ha experimentado un crecimiento significativo en su NOPAT y capital invertido, aunque el beneficio económico se mantiene consistentemente negativo. El costo de capital se ha mantenido relativamente estable a lo largo del período, con fluctuaciones menores.
Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
Salesforce Inc., NOPATcálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 Eliminación del gasto por impuestos diferidos. Ver detalles »
2 Adición del aumento (disminución) de los ingresos no devengados.
3 Adición del aumento (disminución) del pasivo por reestructuración.
4 Adición del aumento (disminución) de los equivalentes de patrimonio neto al resultado neto.
5 2025 cálculo
Gastos por intereses de arrendamientos operativos capitalizados = Pasivo por arrendamiento operativo × Tipo de descuento
= × =
6 2025 cálculo
Beneficio fiscal de los gastos por intereses = Gastos por intereses ajustados × Tipo legal del impuesto sobre la renta
= × 21.00% =
7 Adición de los gastos por intereses después de impuestos a la utilidad neta.
- Análisis de la utilidad neta
- La utilidad neta presenta una tendencia claramente ascendente a lo largo del período analizado. En 2020, la utilidad neta fue de aproximadamente 126 millones de dólares, y aunque experimenta cierta fluctuación en 2022 con un valor de 1,444 millones, la tendencia general muestra un incremento significativo en los años siguientes. En 2021, la utilidad creció exponencialmente hasta superar los 4.072 millones, para luego estabilizarse en torno a los 2.084 millones en 2023. Posteriormente, en 2024, se observa un fuerte incremento a aproximadamente 4.136 millones, y en 2025 alcanza los 6.197 millones. Este patrón indica una recuperación y crecimiento sostenido en la rentabilidad neta, con un incremento notable particularmente en los años recientes.
- Beneficio neto de explotación después de impuestos (NOPAT)
- El NOPAT también muestra una tendencia de crecimiento sostenido en el tiempo. Desde aproximadamente 2.422 millones en 2020, dicho indicador incrementa constantemente, alcanzando los 4.388 millones en 2021 y manteniéndose en niveles similares en 2022 con 4.442 millones. Sin embargo, en 2023 se evidencia una disminución a 2.538 millones, posiblemente debido a cambios en la eficiencia operativa o circunstancias específicas que afectaron los resultados del período. A partir de 2024, se observa nuevamente una tendencia de crecimiento, superando los 4.830 millones y llegando a los 7.196 millones en 2025. La recuperación y crecimiento de ambos indicadores sugieren una mejora en la rentabilidad operacional y en el valor generado por la compañía en los últimos años, con un impulso fuerte en los resultados más recientes.
Impuestos operativos en efectivo
Salesforce Inc., impuestos operativos en efectivocálculo
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
- Provisión para (beneficio de) impuestos sobre la renta
-
La tendencia en la provisión para impuestos sobre la renta muestra una volatilidad notable en los datos, con un valor positivo en 2020, una disminución significativa en 2021 que incluso resulta en un beneficio fiscal (valor negativo), y posteriormente una recuperación sostenida en los años siguientes.
Específicamente, se observa un pico negativo en 2021, alcanzando los -1,511 millones de dólares, lo que indica un beneficio fiscal apalancado probablemente por diferencias temporales o una reducción en la carga fiscal. Después de esta caída, la provisión vuelve a valores positivos desde 2022 en adelante, alcanzando una tendencia creciente que continúa hasta 2025, con una proyección de 1,241 millones de dólares en este último año.
Este comportamiento podría reflejar cambios en las bases fiscales, ajustes en políticas tributarias o efectos de diferencias temporales en las cuentas fiscales.
- Impuestos operativos en efectivo
-
Los impuestos operativos en efectivo muestran una tendencia general de crecimiento sostenido a lo largo del periodo analizado, iniciando en 598 millones de dólares en 2020 y alcanzando un valor de 2,531 millones en 2025.
Este incremento en los impuestos en efectivo podría estar relacionado con el aumento en las operaciones y la rentabilidad de la empresa, que genera mayores obligaciones fiscales en términos de pagos en efectivo. A diferencia de la provisión para impuestos, que presenta una mayor volatilidad, los impuestos en efectivo evidencian una trayectoria de crecimiento más estable, reflejando probablemente el cumplimiento y el pago efectivo de las obligaciones fiscales en línea con la expansión y los resultados positivos en la empresa.
Capital invertido
Salesforce Inc., capital invertidocálculo (Enfoque de financiación)
US$ en millones
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 Adición de arrendamientos operativos capitalizados.
2 Eliminación de impuestos diferidos de activos y pasivos. Ver detalles »
3 Adición de ingresos no devengados.
4 Adición del pasivo por reestructuración.
5 Adición de equivalentes de capital al capital contable.
6 Eliminación de otro resultado integral acumulado.
7 Sustracción de valores negociables.
- Patrón de Total de deuda y arrendamientos reportados
- La serie muestra un incremento notable en el total de deuda y arrendamientos entre enero de 2020 y enero de 2022, pasando de 6,257 millones de dólares a 14,370 millones. Posteriormente, en enero de 2023, se observa una ligera recuperación a 14,879 millones. A partir de esa fecha, se presenta una tendencia decreciente, alcanzando 12,070 millones en enero de 2025. Este patrón indica una primera fase de crecimiento acelerado en el uso de deuda y arrendamientos, seguida por un proceso de desendeudamiento en los últimos años.
- Patrón de Capital contable
- El capital contable presenta una tendencia de crecimiento constante a lo largo del período analizado. En enero de 2020, se registraba en 33,885 millones, y para enero de 2025 alcanza los 61,173 millones de dólares. Este incremento sostenido refleja una consolidación de la base patrimonial de la empresa, posiblemente derivada de beneficios retenidos, nuevas aportaciones de capital o ambos, lo que indica una postura financiera sólida y una generación continua de valor para los accionistas.
- Patrón de Capital invertido
- El capital invertido muestra una tendencia ascendente en el período. En enero de 2020, era de 47,247 millones y aumenta progresivamente hasta 85,881 millones de dólares en enero de 2025. La ampliación del capital invertido sugiere una inversión constante en activos operativos, tecnológicos o de expansión, reflejando un esfuerzo de la empresa por fortalecer su capacidad operativa y mantener su crecimiento.
- Resumen general
- En conjunto, los datos evidencian una empresa que inicialmente incrementó significativamente su endeudamiento, posteriormente estabilizó y comenzó una tendencia de reducción en sus obligaciones financieras. Paralelamente, experimentó un crecimiento sostenido en su capital contable y en la inversión de activos, lo que indica una estrategia de fortalecimiento patrimonial y expansión. La combinación de un aumento en el capital invertido y en el patrimonio neto, junto con la disminución de la deuda, podría señalar una gestión orientada a reducir riesgos financieros y mejorar la estructura de capital en los últimos años.
Costo de capital
Salesforce Inc., costo de capitalCálculos
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
| Capital (valor razonable)1 | Pesos | Costo de capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital contable2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Deuda y pasivos por arrendamiento financiero3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Pasivo por arrendamiento operativo4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
Basado en el informe: 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 US$ en millones
2 Capital contable. Ver detalles »
3 Deuda y pasivos por arrendamiento financiero. Ver detalles »
4 Pasivo por arrendamiento operativo. Ver detalles »
Ratio de diferencial económico
Salesforce Inc., ratio de diferencial económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2025 | 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | 31 ene 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Capital invertido2 | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de diferencial económico3 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de diferencial económicoCompetidores4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 Capital invertido. Ver detalles »
3 2025 cálculo
Ratio de diferencial económico = 100 × Beneficio económico ÷ Capital invertido
= 100 × ÷ =
4 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño económico y la eficiencia de la inversión. Se observa una evolución variable en el beneficio económico a lo largo del período analizado.
- Beneficio económico
- Inicialmente, el beneficio económico presenta valores negativos considerables, fluctuando entre pérdidas de aproximadamente 5.640 y 11.477 millones de dólares estadounidenses. A partir del año 2023, se aprecia una reducción en la magnitud de las pérdidas, descendiendo a 9.588 millones de dólares, y continuando esta tendencia decreciente en 2024 y 2025, alcanzando pérdidas de 7.526 millones de dólares. Aunque persiste la situación de pérdidas, la disminución sugiere una mejora gradual en la rentabilidad.
- Capital invertido
- El capital invertido muestra un crecimiento constante a lo largo de todo el período. Se registra un incremento desde 47.247 millones de dólares estadounidenses en 2020 hasta 85.881 millones de dólares en 2025. Este aumento continuo indica una expansión de la base de activos y una mayor inversión en el negocio.
- Ratio de diferencial económico
- El ratio de diferencial económico, que mide la relación entre el beneficio económico y el capital invertido, se mantiene consistentemente negativo, reflejando las pérdidas económicas. Este ratio experimenta fluctuaciones, alcanzando su punto más bajo en 2023 (-13.62%) y mostrando una mejora en 2025 (-8.76%). La tendencia general sugiere una mejora en la eficiencia de la inversión, aunque aún no se traduce en beneficios positivos.
En resumen, la empresa experimenta un crecimiento constante en el capital invertido, mientras que el beneficio económico, aunque negativo, muestra signos de mejora gradual. El ratio de diferencial económico, aunque persistentemente negativo, también indica una tendencia positiva en la eficiencia de la inversión a lo largo del tiempo.
Ratio de margen de beneficio económico
Salesforce Inc., ratio de margen de beneficio económicocálculo, comparación con los índices de referencia
| 31 ene 2025 | 31 ene 2024 | 31 ene 2023 | 31 ene 2022 | 31 ene 2021 | 31 ene 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Datos financieros seleccionados (US$ en millones) | |||||||
| Beneficio económico1 | |||||||
| Ingresos | |||||||
| Más: Aumento (disminución) de los ingresos no devengados | |||||||
| Ingresos ajustados | |||||||
| Relación de rendimiento | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económico2 | |||||||
| Referencia | |||||||
| Ratio de margen de beneficio económicoCompetidores3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| AppLovin Corp. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
Basado en los informes: 10-K (Fecha del informe: 2025-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2024-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2023-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2022-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2021-01-31), 10-K (Fecha del informe: 2020-01-31).
1 Beneficio económico. Ver detalles »
2 2025 cálculo
Ratio de margen de beneficio económico = 100 × Beneficio económico ÷ Ingresos ajustados
= 100 × ÷ =
3 Haga clic en el nombre del competidor para ver los cálculos.
El análisis de los datos financieros revela tendencias significativas en el desempeño de la entidad durante el período comprendido entre 2020 y 2025.
- Beneficio económico
- Se observa una evolución negativa en el beneficio económico durante el período 2020-2023, con valores que oscilan entre -5640 y -11477 millones de dólares estadounidenses. A partir de 2023, se aprecia una tendencia a la mejora, aunque el beneficio económico permanece en números negativos, alcanzando -7526 millones de dólares estadounidenses en 2025. La magnitud de las pérdidas disminuye progresivamente en los últimos dos años del período analizado.
- Ingresos ajustados
- Los ingresos ajustados muestran un crecimiento constante a lo largo de todo el período. Se incrementan de 19196 millones de dólares estadounidenses en 2020 a 39635 millones de dólares estadounidenses en 2025. Este crecimiento es sostenido, con incrementos anuales significativos que sugieren una expansión continua de la actividad.
- Ratio de margen de beneficio económico
- El ratio de margen de beneficio económico es consistentemente negativo en todos los años analizados, lo que indica que la entidad incurre en pérdidas en relación con sus ingresos. Este ratio se mantiene relativamente estable entre -20% y -35% durante el período 2020-2024, mostrando una ligera mejora en 2025, donde alcanza -18.99%. La mejora en el ratio coincide con la reducción de las pérdidas en el beneficio económico y el continuo crecimiento de los ingresos ajustados.
En resumen, la entidad experimenta un crecimiento constante en sus ingresos ajustados, mientras que su beneficio económico, aunque negativo, muestra signos de mejora en los últimos años del período analizado. La mejora en el ratio de margen de beneficio económico sugiere una mayor eficiencia en la generación de beneficios a partir de los ingresos, aunque la entidad aún no ha alcanzado la rentabilidad.